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主題： 券商IB資格獲批 股指期貨開戶進(jìn)程有望提速
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| 2010-03-17 08:55:25 |
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主題：券商IB資格獲批 股指期貨開戶進(jìn)程有望提速
【券商IB資格獲批】
申銀萬(wàn)國(guó)和國(guó)泰君安獲期指IB業(yè)務(wù)資格 | 基金借道期貨公司參與期指 券商系成大贏家
態(tài)度謹(jǐn)慎 基金靜待投資股指期貨細(xì)則出臺(tái) | 期指暫難“撬動(dòng)”基金參與熱情
投資期指 基金修改合同瑣事多 | 期指新指引“緊箍咒”有點(diǎn)緊 公募有些畏難
【延伸閱讀-融資融券】
“大限”臨近 中信證券加速破解“股權(quán)門” | “潛伏”藍(lán)籌及券商股正當(dāng)時(shí)
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國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)獲監(jiān)管部門同意開業(yè)無(wú)異議函
距離投資者直接在證券營(yíng)業(yè)部開立股指期貨賬戶的時(shí)點(diǎn)又近了一步。券商營(yíng)業(yè)部股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB業(yè)務(wù)）開戶最快可于本周啟動(dòng)。股指期貨開戶進(jìn)展緩慢的局面有望得到改善。
本報(bào)記者獲悉，日前上海兩大券商國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)同時(shí)收到了監(jiān)管部門出具的“同意開展IB業(yè)務(wù)的無(wú)異議函”。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券公司在取得無(wú)異議函之后，其全國(guó)各家營(yíng)業(yè)部可向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局提出開展IB業(yè)務(wù)的書面申請(qǐng)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收后，證券營(yíng)業(yè)部即可為投資者辦理股指期貨開戶事宜。
在此之前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)管理的通知》，要求券商在正式開展期貨中間介紹業(yè)務(wù)之前，必須通過(guò)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的開業(yè)驗(yàn)收。
盡管目前各大券商均已向監(jiān)管部門上報(bào)了開展IB業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，但并不是所有的營(yíng)業(yè)部都能獲準(zhǔn)通過(guò)。按照監(jiān)管部門的要求和審批情況，在第一批申報(bào)IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部中，通過(guò)比例約在20％左右。
據(jù)了解，國(guó)泰君安證券與國(guó)泰君安期貨總部、申銀萬(wàn)國(guó)證券與申銀萬(wàn)國(guó)期貨總部分別接受了上海證監(jiān)局相關(guān)部門的開業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查，并于3月12日獲得了上海證監(jiān)局出具的同意開展中間介紹業(yè)務(wù)的無(wú)異議函，在國(guó)內(nèi)諸多券商中首批通過(guò)了IB業(yè)務(wù)開業(yè)驗(yàn)收。其全國(guó)各證券營(yíng)業(yè)部IB業(yè)務(wù)開業(yè)驗(yàn)收的申報(bào)與現(xiàn)場(chǎng)檢查工作也已經(jīng)全面啟動(dòng)。不出意外的話，券商營(yíng)業(yè)部股指期貨IB開戶最快可于本周啟動(dòng)。
事實(shí)上，早在今年2月22日，中國(guó)金融期貨交易所股指期貨開戶程序就已經(jīng)啟動(dòng)，投資者可赴期貨公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開辦股指期貨交易賬戶。但從中金所隨后公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，期指開戶人數(shù)并不多。業(yè)內(nèi)人士表示，一方面由于股指期貨開戶門檻較高，滿足開戶條件的客戶范圍較??；另一方面原因是，期貨公司網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較少，拓展市場(chǎng)的能力也很有限。
記者了解到，此前股指期貨開戶之所以緩慢，與部分券商刻意“勸阻”有關(guān)。一些券商營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理?yè)?dān)心客戶流失，通知客戶稍作等待，希望在取得IB資格后，讓客戶直接在營(yíng)業(yè)部完成開戶。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，券商之所以不愿意客戶直接赴期貨公司開戶，還與傭金分成比例尚未談妥有關(guān)。投資者若直接赴期貨公司開戶，其交易傭金將歸期貨公司獨(dú)享；投資者若在券商營(yíng)業(yè)部以IB模式完成開戶，其未來(lái)產(chǎn)生的傭金收入由券商與期貨公司分享。也就說(shuō)，在取得IB資格，并處理好傭金分成關(guān)系之后，證券營(yíng)業(yè)部挖掘自有客戶開立股指期貨賬戶的意愿將大大增強(qiáng)。 股指期貨開戶進(jìn)展緩慢的局面有望得到改善。
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| 2010-03-17 08:55:32 |
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申銀萬(wàn)國(guó)期貨和國(guó)泰君安期貨的控股股東——申銀萬(wàn)國(guó)證券和國(guó)泰君安證券16日分別通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)股指期貨IB業(yè)務(wù)資格審核。待上述券商旗下營(yíng)業(yè)部通過(guò)驗(yàn)收后，即可以受理投資者開立股指期貨賬戶的申請(qǐng)。
另外，海通期貨、光大期貨、東證期貨等“券商系”期貨公司股東，正在接受監(jiān)管部門的驗(yàn)收，預(yù)計(jì)本周將獲得股指期貨IB業(yè)務(wù)資格。
據(jù)介紹，國(guó)泰君安證券和國(guó)泰君安期貨，申銀萬(wàn)國(guó)證券和申銀萬(wàn)國(guó)期貨，日前分別接受了上海證監(jiān)局的開業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查，隨后獲得上海證監(jiān)局出具的同意開展中間介紹業(yè)務(wù)的無(wú)異議函，成為券商中首批通過(guò)了中間介紹業(yè)務(wù)開業(yè)驗(yàn)收的公司，其全國(guó)各證券營(yíng)業(yè)部申報(bào)與現(xiàn)場(chǎng)檢查工作也已全面啟動(dòng)。
在無(wú)異議函中，上海證監(jiān)局要求兩通過(guò)驗(yàn)收的券商，開展中間介紹業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)嚴(yán)格遵守中間介紹業(yè)務(wù)各項(xiàng)規(guī)范性要求，按照委托協(xié)議約定勤勉盡責(zé)。對(duì)于合作過(guò)程中出現(xiàn)的爭(zhēng)議事項(xiàng)，應(yīng)本著友好協(xié)商、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)處理的原則加以有效解決，將相關(guān)情況及時(shí)上報(bào)上海證監(jiān)局。上海證監(jiān)局要求，通過(guò)驗(yàn)收的公司不斷完善中間介紹業(yè)務(wù)相關(guān)制度，切實(shí)加強(qiáng)制度執(zhí)行力，提高合規(guī)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，維護(hù)投資者合法權(quán)益，確保中間介紹業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序開展。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然每家券商首批最多只能有20％的營(yíng)業(yè)部可以申請(qǐng)股指期貨IB業(yè)務(wù)資格，但考慮到券商龐大的客戶規(guī)模，將極大推動(dòng)股指期貨開戶工作。截至上周五，已有超過(guò)1300名投資者獲得中金所交易編碼。
根據(jù)今年初中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)管理的通知》，券商正式開展股指期貨IB業(yè)務(wù)之前，必須針對(duì)新的形勢(shì)進(jìn)一步完善IB業(yè)務(wù)的制度安排、流程設(shè)計(jì)、人員準(zhǔn)備、技術(shù)系統(tǒng)、風(fēng)控管理等相關(guān)工作，并通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的開業(yè)驗(yàn)收。通知下發(fā)之后，具有中間介紹業(yè)務(wù)資格的券商都進(jìn)行了全面深入的準(zhǔn)備。
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| 2010-03-17 08:55:37 |
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中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前公布了《證券投資基金投資股指期貨指引》征求意見稿，對(duì)基金投資股指期貨作出了明確規(guī)定。記者從有關(guān)方面了解到，中國(guó)金融期貨交易所近期還將出臺(tái)關(guān)于特殊法人參與交易的指導(dǎo)文件，對(duì)機(jī)構(gòu)的期指交易作出細(xì)化。有關(guān)人士透露，基金和QFII等機(jī)構(gòu)將作為特殊法人在期貨公司開戶，借助期貨公司的“跑道”，租用期貨公司的席位參與期指。期貨公司、基金和托管銀行還將簽署三方協(xié)議。
專家表示，目前來(lái)看，銀行暫時(shí)還不能成為特別結(jié)算會(huì)員，因此一些券商系的全面結(jié)算會(huì)員，既能拿到機(jī)構(gòu)的結(jié)算業(yè)務(wù)，又能成為機(jī)構(gòu)的交易跑道，將成為最大贏家。據(jù)了解，目前期貨公司已開始密集接觸基金，而部分基金也開始調(diào)研期貨公司。
期貨公司：推廣營(yíng)銷工作已鋪開
記者從上海多家期貨公司了解到，目前的各項(xiàng)推廣與營(yíng)銷工作基本圍繞著機(jī)構(gòu)客戶展開?！拔覀儸F(xiàn)在所有的推廣工作，都是針對(duì)基金和QFII客戶展開的，”光大期貨總經(jīng)理曹國(guó)寶表示。而東證期貨總經(jīng)理黨劍也表示，未來(lái)一段時(shí)間不但期貨公司會(huì)主動(dòng)接觸基金，有興趣了解期指的基金也會(huì)跟期貨公司主動(dòng)接洽。
“機(jī)構(gòu)投資者的到來(lái)，將大大改變期貨市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)”，興業(yè)期貨總經(jīng)理夏錦良表示，這些機(jī)構(gòu)擁有較強(qiáng)實(shí)力，屆時(shí)會(huì)推動(dòng)期貨市場(chǎng)交易量和交易規(guī)模的擴(kuò)大，給期貨行業(yè)帶來(lái)積極影響。
券商系公司將成最大受益者
可以預(yù)見的是，在股指期貨正式上市的倒數(shù)一個(gè)月時(shí)間里，對(duì)機(jī)構(gòu)客戶的爭(zhēng)奪將進(jìn)入白熱化階段。而在這場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，券商系期貨公司將擁有先天優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，目前券商已經(jīng)開始給旗下的期貨公司介紹基金客戶了。
“券商可以將跟自己有服務(wù)關(guān)系的基金公司，介紹給控股的期貨公司，”夏錦良表示，只要券商系期貨公司的服務(wù)能力過(guò)關(guān)，那么跟券商有服務(wù)關(guān)系的基金公司肯定會(huì)優(yōu)先選擇“老客戶”?！爱?dāng)然，同一個(gè)基金也有好幾個(gè)券商為其服務(wù)，因此基金對(duì)于券商系公司也會(huì)有選擇?！倍?，對(duì)于同屬于一個(gè)券商旗下的基金與期貨公司，這種天然的淵源也會(huì)使得合作更直接?！斑@種情況下，別的期貨公司也很難插手，”夏錦良表示。
業(yè)內(nèi)人士表示，基金應(yīng)該會(huì)傾向于選擇規(guī)模較大的券商系公司，最好該期貨公司也能具備中金所的結(jié)算會(huì)員資格。目前來(lái)看，銀行暫時(shí)還不能成為特別結(jié)算會(huì)員，因此一些券商系的全面結(jié)算會(huì)員，既能拿到機(jī)構(gòu)的結(jié)算業(yè)務(wù)，又能成為機(jī)構(gòu)的交易跑道，當(dāng)屬目前的最大贏家。
目前，全面結(jié)算會(huì)員共有15家，其中券商系公司較多，由上市券商控股的有長(zhǎng)城偉業(yè)期貨（華泰證券（601688）控股）、廣發(fā)期貨（廣發(fā)證券（000776）控股）、光大期貨（光大證券（601788）控股）等。
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結(jié)構(gòu)注釋
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