主題：滬市首家B轉(zhuǎn)H股落地

作為滬市首單“B轉(zhuǎn)H”案例，華新水泥轉(zhuǎn)股邁出最后一步。



3月28日，華新水泥7.35億股境內(nèi)上市外資股（B股）,正式轉(zhuǎn)換上市地，以介紹方式在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市及掛牌交易，這也是滬市首家B轉(zhuǎn)H案例。



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圖片來源：華新水泥



“在港股上市后，將進(jìn)一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，提升境外資本運(yùn)作水平，提高公司的國際知名度、影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，加速推進(jìn)華新水泥的國際化進(jìn)程?！睂?duì)此，華新水泥直言。



滬市首單“B轉(zhuǎn)H”



回望華新水泥發(fā)展歷程，與資本市場(chǎng)聯(lián)系密切，且多次在資本市場(chǎng)改革中“吃螃蟹”。資料顯示，華新水泥始創(chuàng)于1907年，被譽(yù)為中國水泥工業(yè)的搖籃，115年來為國家和地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展作出了突出貢獻(xiàn)。



作為中國建材行業(yè)首批上市公司，華新水泥創(chuàng)下多項(xiàng)第一：1992年3月，華新被湖北省政府列為轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制試點(diǎn)企業(yè)，1994年1月3日及12月9日，華新水泥A、B股分別在上交所上市，成為國內(nèi)建材行業(yè)第一家A股+B股上市公司。



1999年3月，華新水泥開創(chuàng)了中國資本市場(chǎng)B股公司定向增發(fā)B股股份的先河，與瑞士Holcim集團(tuán)結(jié)為戰(zhàn)略伙伴關(guān)系；2008年2月，再次成為首家向境外戰(zhàn)略投資者發(fā)行A股的上市公司。



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圖片來源：華新水泥公告



作為滬市首家B轉(zhuǎn)H案例，2020年7月，華新水泥轉(zhuǎn)股事項(xiàng)啟動(dòng)。2020年8月，公司發(fā)布公告稱，正在籌劃境內(nèi)上市外資股（B股）轉(zhuǎn)換上市地以介紹方式在港交所主板上市，并披露交易方案。



為回應(yīng)市場(chǎng)需求，2021年12月24日，中國結(jié)算與上交所聯(lián)合制定并發(fā)布滬市《B轉(zhuǎn)H業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》），按照推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的總體要求，為滬市公司辦理B轉(zhuǎn)H相關(guān)業(yè)務(wù)提供操作指引。



在中國證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所、香港交易所等多方支持努力下，華新水泥勇于創(chuàng)新，大膽實(shí)踐，通過深刻了解和解讀政策、集思廣益，邊摸索邊推進(jìn)，成功攻克了各項(xiàng)政策和市場(chǎng)難題，克服多重主客觀障礙，實(shí)現(xiàn)在香港交易所掛牌上市。



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圖片來源：華新水泥



國際化布局正當(dāng)時(shí)



“B股轉(zhuǎn)H股，應(yīng)該還是方便企業(yè)融資，更好地往國際化發(fā)展”水泥行業(yè)相關(guān)人士在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)亦直言。在他看來，從行業(yè)方面來看，產(chǎn)業(yè)鏈向上下游延伸投資、海外投資、通過產(chǎn)能置換或者并購重組等方式進(jìn)行生產(chǎn)線技術(shù)升級(jí)等，是華新水泥目前幾個(gè)重要的戰(zhàn)略方向。



回望華新水泥發(fā)展歷程，近30年來，華新水泥見證了中國資本市場(chǎng)的發(fā)展，不僅通過資本市場(chǎng)募集資金，加快推進(jìn)生產(chǎn)工藝、技術(shù)裝備升級(jí)換代及產(chǎn)能規(guī)模的拓展，而且不斷深化和踐行現(xiàn)代企業(yè)制度，持續(xù)改善公司治理結(jié)構(gòu)，積極探索混合所有制下的管理新模式，讓華新水泥這家百年企業(yè)不斷迸發(fā)新活力，邁入高質(zhì)量、高速度、高效益的發(fā)展軌道。



公司主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)年均復(fù)合增長(zhǎng)率連續(xù)20年保持近25%的增長(zhǎng)，從一家傳統(tǒng)水泥企業(yè)，發(fā)展為集水泥、混凝土、骨料、環(huán)保、裝備及工程、高新建材等產(chǎn)業(yè)于一體、在全國14省市和海外8個(gè)國家擁有270余家分子公司的全球化建材集團(tuán)，成為國有老企業(yè)抓改革、謀發(fā)展、鑄輝煌的典型范例。



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圖片來源：華新水泥



“從理論上講，B轉(zhuǎn)H肯定是有利于華新國際化布局?！睒I(yè)內(nèi)人士向記者說道：“B轉(zhuǎn)H對(duì)華新而言，增加了港股融資渠道，形成A+H股兩地上市新格局?！?br />


對(duì)此，華新水泥也在此前公告中表示，B轉(zhuǎn)H方案實(shí)施后，將改變公司B股交易不活躍的現(xiàn)狀；同時(shí)，B轉(zhuǎn)H方案實(shí)施之后有利于公司進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，加速推進(jìn)公司國際化進(jìn)程，提升公司知名度和國際影響力，有利于公司提升境外資本運(yùn)作水平，充分利用境外資本資源及市場(chǎng)激勵(lì)來進(jìn)一步加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。



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圖片來源：華新水泥公告



華新水泥表示，2022年受益于一體化運(yùn)作及國際化發(fā)展，預(yù)計(jì)水泥、骨料、混凝土產(chǎn)能擴(kuò)大，公司進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。對(duì)于未來發(fā)展，公司制定了倍增發(fā)展規(guī)劃，目標(biāo)明確，規(guī)劃在“十四五”期間投資近600億元持續(xù)升級(jí)水泥、骨料、混凝土、新材料、環(huán)保等業(yè)務(wù)板塊，推進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、高質(zhì)量發(fā)展。



“除了并購，未來5年，我們的國內(nèi)水泥產(chǎn)能只有縮減不會(huì)增長(zhǎng)。目前國內(nèi)水泥需求量并不是十分高漲，華新收入倍增的目標(biāo)將主要靠非水泥產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)來帶動(dòng)?！比A新水泥總裁李葉青曾明確表示。

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