主題：“三桶油”中期大手筆分紅 中國(guó)海油股息創(chuàng)歷史同期新高

8月28日晚間，中國(guó)海油(600938)壓軸披露了“三桶油”的最后一份成績(jī)單。近年來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷攀高的中國(guó)海油，2024年上半年再度創(chuàng)出歷史同期最好水平。

　　半年報(bào)顯示，期內(nèi)中國(guó)海油實(shí)現(xiàn)油氣銷售收入1851.1億元，同比上升22% ；歸母凈利潤(rùn)797.3億元，同比上升25%；基本每股收益1.68元，同比增長(zhǎng)25.37%；油氣凈產(chǎn)量達(dá)362.6百萬(wàn)桶油當(dāng)量，同比上升9.3%。

　　2024年一季度，中國(guó)海油實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)397.19億元，由此測(cè)算，二季度該公司歸母凈利潤(rùn)已突破400億元。

　　在中國(guó)海油之前，中國(guó)石油(601857)、中國(guó)石化(600028)已披露2024年中期財(cái)報(bào)。

　　上半年，中國(guó)石油實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)886.07億元，同比增長(zhǎng)3.9%。中國(guó)石化實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.58萬(wàn)億元，同比下降1.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)357.03億元，同比增長(zhǎng)1.7%。

　　為積極回報(bào)股東，“三桶油”中期均推出大手筆分紅。

　　中國(guó)海油公告，董事會(huì)已決定派發(fā)2024年中期股息每股0.74港元（含稅），創(chuàng)歷史同期新高。中國(guó)石油中期擬派息每股0.22元，派息總額402.6億元，連續(xù)三年創(chuàng)歷史同期新高。此外，中國(guó)石化也擬每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.146元（含稅），分紅比例達(dá)到49.8%。

　　對(duì)于報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況，中國(guó)海油表示，公司突出抓好油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)工作，桶油主要成本繼續(xù)下降。期內(nèi)公司桶油主要成本為27.75美元/桶油當(dāng)量，持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在此背景下，雖然2024年上半年國(guó)際原油價(jià)格較2022年高點(diǎn)已顯著下滑，但該公司凈利潤(rùn)相比2022年上半年（布倫特油價(jià)104.9美元/桶）仍增長(zhǎng)11% 。

　　上半年，中國(guó)海油獲得7個(gè)新發(fā)現(xiàn)，成功評(píng)價(jià)18個(gè)含油氣構(gòu)造。在中國(guó)海域，成功探獲首個(gè)超深水超淺層千億方大氣田陵水36—1，標(biāo)志著南海萬(wàn)億大氣區(qū)率先實(shí)現(xiàn)；在渤海、南海東部海域分別探獲秦皇島27—3和開平南兩個(gè)億噸級(jí)油田；成功評(píng)價(jià)渤中8—3南，測(cè)試日產(chǎn)量創(chuàng)中國(guó)海域深層探井最高紀(jì)錄。在海外，圭亞那Stabroek區(qū)塊獲得新發(fā)現(xiàn)Bluefin，進(jìn)一步擴(kuò)大區(qū)塊東南部?jī)?chǔ)量規(guī)模；成功簽署莫桑比克5個(gè)區(qū)塊石油勘探與生產(chǎn)特許合同，進(jìn)一步拓展了海外勘探潛力。

　　同時(shí)，上半年中國(guó)海油凈產(chǎn)量達(dá)362.6百萬(wàn)桶油當(dāng)量，創(chuàng)歷史同期新高。公司堅(jiān)持精細(xì)注水和穩(wěn)油控水，中國(guó)海域在產(chǎn)油田自然遞減率持續(xù)降低。綏中36—1/旅大5—2油田二次調(diào)整開發(fā)項(xiàng)目、渤中19—6氣田13—2區(qū)塊5井區(qū)開發(fā)項(xiàng)目、烏石23—5油田群開發(fā)項(xiàng)目等順利投產(chǎn)。此外，深海一號(hào)二期天然氣開發(fā)項(xiàng)目和巴西Mero3項(xiàng)目等重點(diǎn)新項(xiàng)目順利推進(jìn)。

　　此外在上半年，該公司旗下中國(guó)海上首個(gè)綠色設(shè)計(jì)油田——烏石23—5油田群開發(fā)項(xiàng)目投產(chǎn)，將綠色低碳理念貫穿于設(shè)計(jì)、建造、生產(chǎn)全過程。中國(guó)首座深遠(yuǎn)海浮式風(fēng)電平臺(tái)“海油觀瀾號(hào)”累計(jì)為文昌油田群安全發(fā)電超2,800萬(wàn)千瓦時(shí)。中國(guó)海油因地制宜推進(jìn)光伏供電，陸岸終端光伏覆蓋率達(dá)到82%。公司持續(xù)加強(qiáng)用能替代，2024年上半年消納綠電超4億千瓦時(shí)。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也顯示，2024年上半年，中國(guó)海油現(xiàn)金流量狀況持續(xù)健康。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)袅魅腩~為1185.54億元，同比增加19%，主要是國(guó)際油價(jià)上升帶來(lái)的油氣銷售現(xiàn)金流增加。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出額為788.02億元，同比增加56.8%，主要是由于增儲(chǔ)上產(chǎn)帶來(lái)油氣資產(chǎn)投資現(xiàn)金流出增加以及購(gòu)買定期存款導(dǎo)致現(xiàn)金流出增加的綜合影響。融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出額為303.22億元，同比增加39.1%，主要是本期償還債券同比增加的影響。

　　7月份以來(lái)，國(guó)際油價(jià)整體呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)，截至北京時(shí)間8月28日14點(diǎn)，WTI 10月原油期貨最新報(bào)每桶75.6美元，布倫特10月原油期貨最新報(bào)每桶79.62美元。

　　中信期貨認(rèn)為，短期來(lái)看，近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)尚未大幅惡化，金融風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒回升。原油價(jià)格下方支撐較強(qiáng)，進(jìn)一步回落空間有限。

　　東吳期貨則認(rèn)為，9月油價(jià)將面臨多重考驗(yàn)，月初OPEC+主產(chǎn)國(guó)的四季度產(chǎn)量政策將決定四季度基本面的變化，而美聯(lián)儲(chǔ)鴿派轉(zhuǎn)向帶來(lái)的樂觀情緒則需要堅(jiān)韌的就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)維系。預(yù)計(jì)美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)很可能繼續(xù)走弱，油價(jià)反彈的空間和時(shí)間均較為有限。

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