主題：國(guó)家電投要打造水電資產(chǎn)上市平臺(tái)

國(guó)家電投集團(tuán)重組動(dòng)作頻頻，繼明確核電資本平臺(tái)后，又確定了水電上市平臺(tái)。

　　9月30日，中國(guó)電力(02380.HK)公告稱，接獲國(guó)家電投集團(tuán)的一項(xiàng)資產(chǎn)重組建議，擬以該公司旗下若干主營(yíng)水電業(yè)務(wù)附屬公司的控股權(quán)作為對(duì)價(jià)，以認(rèn)購(gòu)遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保(600292.SH)將予配發(fā)的新股。在建議項(xiàng)下擬進(jìn)行的交易完成后，中國(guó)電力將成為遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的直接控股股東。

　　結(jié)合同日遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的公告，涉及的主營(yíng)水電業(yè)務(wù)的公司包括五凌電力有限公司(下稱五凌電力)、國(guó)家電投集團(tuán)廣西長(zhǎng)洲水電開發(fā)有限公司(下稱長(zhǎng)洲水電)等。遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保初步考慮發(fā)行A股股票或發(fā)行A股股票及支付現(xiàn)金購(gòu)買，換取上述公司的控股股權(quán)并同步募集配套資金。

　　中國(guó)電力稱，交易完成后，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保將建設(shè)為國(guó)家電投在中國(guó)境內(nèi)的水電資產(chǎn)整合平臺(tái)；中國(guó)電力通過(guò)對(duì)遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的控股權(quán)，進(jìn)一步鞏固作為國(guó)家電投綜合清潔能源旗艦上市平臺(tái)的地位。

　　國(guó)家電投集團(tuán)是國(guó)內(nèi)五大發(fā)電集團(tuán)之一，主板上市公司包括中國(guó)電力、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、電投產(chǎn)融(000958.SZ)、上海電力(600021.SH)、電投能源(002128.SZ)、吉電股份(00875.SZ)。

　　其中，中國(guó)電力是該集團(tuán)旗艦發(fā)電上市公司，于港股上市；遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保是以節(jié)能環(huán)保為主業(yè)的A股上市公司，主要業(yè)務(wù)集中在脫硫脫硝除塵工程總承包、脫硫脫硝特許經(jīng)營(yíng)、水務(wù)工程及運(yùn)營(yíng)、脫硝催化劑制造及再生、新能源等業(yè)務(wù)。

　　今年上半年，中國(guó)電力實(shí)現(xiàn)收入264.72億元，同比增24.18%；集團(tuán)權(quán)益持有人應(yīng)占利潤(rùn)(凈利潤(rùn))28.02億元，同比增51.5%；總資產(chǎn)達(dá)到3255億元。

　　同期，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保營(yíng)業(yè)收入19.9億元，同比增8.65%；凈利潤(rùn)5209.6萬(wàn)元，同比下降4.17%；總資產(chǎn)94.5億元。

　　資產(chǎn)重組計(jì)劃中提到的五凌電力為中國(guó)電力擁有63%權(quán)益的附屬公司，主要在湖南、貴州、四川及新疆從事水電、風(fēng)電及其他清潔能源發(fā)電的開發(fā)、投資、生產(chǎn)和供應(yīng)。

　　長(zhǎng)洲水電由中國(guó)電力持有64.93%的股權(quán)，主要在廣西從事水電、風(fēng)電及光伏的開發(fā)、投資、生產(chǎn)和供應(yīng)。

　　遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保表示，本次交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，初步確定交易對(duì)手方包括中國(guó)電力、國(guó)家電投集團(tuán)廣西電力有限公司等，后續(xù)公司將與重組標(biāo)的相關(guān)股東進(jìn)一步接洽確定最終交易對(duì)手方范圍。

　　具體重組標(biāo)的也正在論證過(guò)程中，最終標(biāo)的資產(chǎn)范圍以后續(xù)公告的重組預(yù)案或重組報(bào)告書披露的信息為準(zhǔn)。

　　盡管遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保主營(yíng)環(huán)保節(jié)能業(yè)務(wù)，但在近年已開始投資新能源資產(chǎn)。

　　2023年6月9日，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保在互動(dòng)平臺(tái)表示，新能源業(yè)務(wù)是公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方向之一，目前還處于起步階段，寧都宜山新能源項(xiàng)目是該公司參股投資的第一個(gè)光伏新能源項(xiàng)目。

　　隨后，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保還宣布子公司投資了浦江100 MW光伏項(xiàng)目，南方區(qū)域多個(gè)綜合智慧零碳電廠項(xiàng)目。2023年底，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保還成立公司投資推進(jìn)辛集市50 MW風(fēng)電項(xiàng)目，注冊(cè)資金6500萬(wàn)元。

　　央企并購(gòu)重組能夠在業(yè)務(wù)和資源上實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置，提高運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和效率。國(guó)家電投集團(tuán)密集的重組消息，表現(xiàn)出該集團(tuán)意圖梳理旗下資產(chǎn)，并重新明確各上市平臺(tái)的定位。

　　9月30日午間，電投產(chǎn)融公告，擬通過(guò)發(fā)行股份方式購(gòu)買國(guó)電投核能有限公司控股股權(quán)，同時(shí)置出國(guó)家電投集團(tuán)資本控股有限公司控股股權(quán)，并將視具體情況募集配套資金。

　　這將使得電投產(chǎn)融成為國(guó)家電投旗下的核電上市平臺(tái)。

　　國(guó)家電投集團(tuán)旗下吉電股份當(dāng)前定位為國(guó)家電投綠色氫基能源專業(yè)化平臺(tái)，發(fā)電業(yè)務(wù)主要集中在東北區(qū)域；上海電力是集團(tuán)核心上市公司，也是在江浙滬地區(qū)的常規(guī)能源的上市平臺(tái)。

　　電投能源屬煤炭開采和洗選行業(yè)，為大東北地區(qū)褐煤銷售龍頭企業(yè)，生產(chǎn)的電力產(chǎn)品主要銷售給國(guó)家電網(wǎng)東北分部及蒙西電網(wǎng)。

　　在政策推動(dòng)部署下，國(guó)有企業(yè)已進(jìn)入大重組階段。

　　9月，保變電氣(600550.SH)公告稱，中國(guó)兵器裝備集團(tuán)有限公司擬將其直接持有的公司37.98%股份、保定同為電氣設(shè)備有限公司100%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至中國(guó)電氣裝備集團(tuán)有限公司，進(jìn)行輸變電裝備領(lǐng)域?qū)I(yè)化整合。

　　同月，中國(guó)船舶(600150.SH)、中國(guó)重工(601989.SH)共同公告，正在籌劃由中國(guó)船舶通過(guò)向中國(guó)重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工。合并后，新公司將成為全球最大造船上市公司。

　　此外，廣晟有色(600259.SH) 也于今年公告進(jìn)行國(guó)有股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)，實(shí)控人由廣東省國(guó)資委變更為中國(guó)稀土集團(tuán)。

　　2020年，國(guó)務(wù)院刊發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》提出，推動(dòng)市場(chǎng)化并購(gòu)重組，鼓勵(lì)上市公司盤活資產(chǎn)及實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展等要求。

　　今年7月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任王宏志新聞發(fā)布會(huì)上介紹稱，國(guó)資委推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，累計(jì)完成28組50家企業(yè)重組整合，新組建和接收央企15家。

　　9月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》，進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序，提高重組審核效率，活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)。

　　本次國(guó)家電投集團(tuán)建議進(jìn)行的交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市，但構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保股票已于9月30日起停牌，并將于10月8日上午開始起繼續(xù)停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。