國(guó)泰君安：關(guān)注虛擬陪伴賽道崛起

國(guó)泰君安研報(bào)指出，一、隨著AI技術(shù)逐步完善，用戶體驗(yàn)得到改進(jìn)，天然具備較高使用黏性和潛在付費(fèi)意愿的虛擬陪伴需求也會(huì)逐步被發(fā)掘，可以從兩條思路出發(fā)：1）軟件端的偏娛樂需求的滿足，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的豐富性、交互多樣性；2）硬件端偏陪伴類的滿足，特別是兒童市場(chǎng)，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的安全性、隱私性，具備實(shí)體產(chǎn)品、IP等方面積累的公司。二、AI陪伴市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，供需條件充分。擬人向的AI產(chǎn)品賽道如情感陪伴類，已有可觀的用戶規(guī)模，需求端來看，人們客觀存在情感需求，而用戶對(duì)于陪伴類產(chǎn)品的接受度已經(jīng)較高，AI的出現(xiàn)能夠較好的滿足相關(guān)缺口；供給端來看，AI技術(shù)持續(xù)迭代進(jìn)步，交互體驗(yàn)正在向著接近真人效果逐步接近。三、UGC類軟件已有充分的用戶規(guī)模和用戶黏性，定制類關(guān)注《EVE》打造高品質(zhì)的專屬3D虛擬女友，近期將開啟測(cè)試。四、陪伴類硬件：各類IP、玩具廠商積極嘗試的方向。AI能夠賦予原有產(chǎn)品增量服務(wù)，是很多IP公司、兒童向公司、制造類公司推出產(chǎn)品的重要思路，這種方式能夠避免軟件端對(duì)用戶吸引、留存的激烈競(jìng)爭(zhēng)，在付費(fèi)邏輯上可以采用“硬件購(gòu)買+軟件訂閱”的形式，變現(xiàn)確定性更高，特別是在兒童玩具市場(chǎng)，“具備物理實(shí)體”是大多數(shù)受訪者在重要性排序時(shí)較為靠前的選項(xiàng)。