主題：博弈論中篇+研究股市+理論篇


中篇 研究股市 理論篇

第四章．股市博弈局面的化簡(jiǎn)
要想站在更高層次上理解股市，必須對(duì)股市的博弈局面進(jìn)行分析化簡(jiǎn)。

1． 市場(chǎng)先生

股市由幾千萬(wàn)股民構(gòu)成，在這場(chǎng)競(jìng)局中，自己帳戶之外的每一個(gè)人都是自己的對(duì)手，面對(duì)著如此眾多的對(duì)手，實(shí)在難免覺(jué)得茫然無(wú)措。故必須對(duì)股市競(jìng)局的局面進(jìn)行化簡(jiǎn)，把多方競(jìng)局化簡(jiǎn)為少數(shù)的幾方，我們先看一種最簡(jiǎn)單的化簡(jiǎn)思路。
世界首富沃倫?巴菲特曾經(jīng)舉過(guò)一個(gè)市場(chǎng)先生的例子。設(shè)想你在與一個(gè)叫市場(chǎng)先生的人進(jìn)行股票交易，每天市場(chǎng)先生一定會(huì)提出一個(gè)他樂(lè)意購(gòu)買你的股票或?qū)⑺墓善辟u給你的價(jià)格，市場(chǎng)先生的情緒很不穩(wěn)定，因此，在有些日子市場(chǎng)先生很快活，只看到眼前美好的日子，這時(shí)市場(chǎng)先生就會(huì)報(bào)出很高的價(jià)格，其他日子，市場(chǎng)先生卻相當(dāng)懊喪只看到眼前的困難，報(bào)出的價(jià)格很低。另外市場(chǎng)先生還有一個(gè)可愛(ài)的特點(diǎn)，他不介意被人冷落，如果市場(chǎng)先生所說(shuō)的話被人忽略了，他明天還會(huì)回來(lái)同時(shí)提出他的新報(bào)價(jià)。市場(chǎng)先生對(duì)我們有用的是他口袋中的報(bào)價(jià)，而不是他的智慧，如果市場(chǎng)先生看起來(lái)不太正常你就可以忽視他或者利用他這個(gè)弱點(diǎn)。但是如果你完全被他控制后果就不堪設(shè)想。
雖然沃倫?巴菲特是以投資著稱于世的，但他實(shí)際上是一個(gè)深諳股市博弈之道的人，他很清晰的闡述了按博弈觀點(diǎn)考慮問(wèn)題的思路。他的模型把股市競(jìng)局簡(jiǎn)化到了最簡(jiǎn)單的程度——一場(chǎng)他和市場(chǎng)先生兩個(gè)人之間的博弈。局面非常簡(jiǎn)單，巴菲特先生要想贏就要想辦法讓市場(chǎng)先生輸。那么巴菲特先生是怎樣令市場(chǎng)先生輸?shù)舻哪兀克让噶耸袌?chǎng)先生的脾氣，他知道市場(chǎng)先生的情緒不穩(wěn)定，他會(huì)在情緒的左右下做出很多錯(cuò)誤的事，這種錯(cuò)誤是可以預(yù)期的，它必然會(huì)發(fā)生，因?yàn)檫@是由市場(chǎng)先生的性格所決定的。巴菲特先生在一邊冷靜的看著市場(chǎng)先生的表演，等著他犯錯(cuò)誤，由于他知道市場(chǎng)先生一定會(huì)犯錯(cuò)誤，所以他很有耐心的等待著，就象我們知道天氣變好后飛機(jī)就會(huì)起飛，于是我們可以一邊看書(shū)一邊喝著咖啡在機(jī)場(chǎng)耐心等待一樣。所以，巴菲特戰(zhàn)勝市場(chǎng)先生靠的是洞悉市場(chǎng)先生的性格弱點(diǎn)。所謂市場(chǎng)先生，就是除自己之外，所有股民的總和，巴菲特洞悉了市場(chǎng)先生的弱點(diǎn)，其實(shí)也就是洞悉了股民群體的弱點(diǎn)。
在巴菲特面前，市場(chǎng)先生象個(gè)蹩腳的滑稽演員，徒勞的使出一個(gè)又一個(gè)噱頭，卻引不起觀眾的笑聲，帽子舉在空中不僅沒(méi)有收到錢，反倒被他連帽子一塊搶走了。但市場(chǎng)先生決非蹩腳的演員，他的這些表演并非無(wú)的放矢，其實(shí)這正是他戰(zhàn)勝對(duì)手的手段。市場(chǎng)先生戰(zhàn)勝對(duì)手的辦法是感染。巴菲特先生過(guò)于冷靜，市場(chǎng)先生的表演在他面前無(wú)效，反倒在表演過(guò)程中把弱點(diǎn)暴露給了他。但對(duì)別的股民來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)先生的這一手是非常厲害的，多數(shù)人都會(huì)不自覺(jué)的受到它的感染而變得比市場(chǎng)先生更情緒化。這樣一來(lái)，主動(dòng)權(quán)就跑到了市場(chǎng)先生手里，輸家就不再是市場(chǎng)先生了。這就是市場(chǎng)先生的策略。
市場(chǎng)先生的策略是有一定冒險(xiǎn)性的，因?yàn)橐敫腥緞e人自己必須首先被感染，要想讓別人瘋狂起來(lái)自己首先必須瘋狂起來(lái)，這是一切感染力的作用規(guī)律，所以市場(chǎng)先生的表現(xiàn)必然是情緒化的。那些受到感染而情緒化操作的人就被市場(chǎng)先生戰(zhàn)勝了。反之，如果不被他感染，則市場(chǎng)先生為了感染你而做的一切努力都是一些愚蠢行為，正可以被你利用。打一個(gè)比喻：市場(chǎng)先生之于投資人正如魔之考驗(yàn)修行人，被它所動(dòng)則敗，任它千般變化不為所動(dòng)則它能奈我何。
市場(chǎng)先生的弱點(diǎn)是很明顯的，每個(gè)人都可以很容易的利用這一點(diǎn)來(lái)戰(zhàn)勝他。但另一方面，市場(chǎng)先生正是市場(chǎng)中所有股民行為的平均值，市場(chǎng)先生性格的不穩(wěn)定是因?yàn)槭袌?chǎng)中很多股民的行為更為情緒化，更為不穩(wěn)定。市場(chǎng)先生會(huì)不厭其煩的使出各種手段，直至找到足夠多的犧牲者，所以大多數(shù)人都將成為市場(chǎng)先生的犧牲者，能戰(zhàn)勝市場(chǎng)先生的永遠(yuǎn)只有少數(shù)人。只有那些極為冷靜，在市場(chǎng)先生的反復(fù)誘騙下不為所動(dòng)的人才能利用市場(chǎng)先生的弱點(diǎn)戰(zhàn)勝他，那些不幸受到市場(chǎng)先生的感染而情緒更不穩(wěn)定的人就會(huì)反過(guò)來(lái)被市場(chǎng)先生戰(zhàn)勝了。所以，戰(zhàn)勝市場(chǎng)先生的本錢是理智和冷靜，市場(chǎng)先生戰(zhàn)勝股民的本錢是人們內(nèi)心深處的愚癡和非理性。市場(chǎng)先生的策略是設(shè)法誘導(dǎo)出這種非理性，誘導(dǎo)的辦法就是用自己的情緒感染別人的情緒，用自己的非理性行為誘導(dǎo)出別人更大的非理性行為，如不成功就反復(fù)誘導(dǎo)，直到有足夠多的人著道。
以上討論對(duì)指導(dǎo)操作是很有啟發(fā)意義的。首先，市場(chǎng)先生要想讓你發(fā)瘋自己必須先發(fā)瘋，由于市場(chǎng)先生想戰(zhàn)勝你，所以市場(chǎng)先生必然會(huì)先發(fā)瘋，否則他就無(wú)法戰(zhàn)勝你。所以市場(chǎng)先生的發(fā)瘋是可以預(yù)期的，耐心等待，必然可以等到。到時(shí)侯只要能保持冷靜，不跟著它發(fā)瘋，就必然可以戰(zhàn)勝他。
其次，和市場(chǎng)先生交易重要的不是看他所出的價(jià)格而是要注意他的情緒，看著市場(chǎng)先生的情緒進(jìn)行買賣。當(dāng)市場(chǎng)先生的情緒不好時(shí)就買入，當(dāng)市場(chǎng)先生的情緒好時(shí)就賣給他。而不用管市場(chǎng)先生的報(bào)價(jià)到底是多少?？紤]市場(chǎng)先生報(bào)價(jià)的意義也僅僅是為了通過(guò)價(jià)錢從另一個(gè)角度來(lái)觀察市場(chǎng)先生的情緒，當(dāng)他報(bào)價(jià)過(guò)低時(shí)說(shuō)明市場(chǎng)先生的情緒不好，當(dāng)他報(bào)價(jià)過(guò)高時(shí)說(shuō)明他處于樂(lè)觀狀態(tài)。如果能有一把客觀的尺度來(lái)判斷市場(chǎng)先生的報(bào)價(jià)是否過(guò)低或過(guò)高，則這種方法可以使用，否則如果沒(méi)有這種客觀尺度，那么看市場(chǎng)先生的報(bào)價(jià)是沒(méi)有意義的，不能從中引申出對(duì)市場(chǎng)先生情緒的判斷。巴菲特的方法是掌握了一套判斷股票價(jià)值的方法，從而有了一個(gè)客觀的尺度來(lái)判斷市場(chǎng)先生的報(bào)價(jià)是否過(guò)高或過(guò)低。股票技術(shù)分析方法則是直接通過(guò)交易情況來(lái)判斷市場(chǎng)先生的情緒，如指南針推出的CYF等。不管用基本面分析還是技術(shù)分析，正確的判斷市場(chǎng)先生情緒的前提都是自己必須保持冷靜。
按這種思路，巴菲特贏的是市場(chǎng)先生，贏的依據(jù)在于市場(chǎng)先生的情緒不穩(wěn)定，而巴菲特掌握了判斷市場(chǎng)先生情緒的方法，贏的明明白白。

2．莊家和散戶

沃倫?巴菲特先生的博弈觀還是比較簡(jiǎn)化的，欲在股市中達(dá)到更高的境界，必須對(duì)競(jìng)局的局面有更為深刻的理解。
我們?cè)倏纯戳硪环N博弈觀，市場(chǎng)上的莊家分成許多類型，有些是抱著做價(jià)值發(fā)現(xiàn)的目的而來(lái)的，而有些則純粹是把市場(chǎng)中的廣大股民作為賺錢的對(duì)象來(lái)的。這部分莊家的操作思路體現(xiàn)為養(yǎng)、套、殺三字訣。按照養(yǎng)、套、殺三字訣，莊家把自己看成在草原上放牧的牧羊人，而廣大散戶則被看成是被放牧的羊群。牧羊人每日也是辛勤工作的，他的目標(biāo)就是要從羊群身上獲取利潤(rùn)。沃倫?巴菲特先生按照他自己的博弈觀采取了遠(yuǎn)離市場(chǎng)的策略，而莊家按照他們對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)則采取了最大限度的接近市場(chǎng)的策略。在這里博弈的局面是莊家對(duì)散戶的博弈，而在這場(chǎng)博弈中莊家所采取的策略類似于放牧。
所謂養(yǎng)、套、殺可以從多個(gè)角度進(jìn)行解釋。第一種解釋，養(yǎng)是養(yǎng)散戶手中的錢，也就是說(shuō)市場(chǎng)不可能每一天都讓莊家獲得利潤(rùn)，有的時(shí)候需要休整，休養(yǎng)生息，讓那些被榨干了的散戶們?cè)僦匦屡獊?lái)一些錢以便莊家的下一輪的套殺，這就是養(yǎng)的過(guò)程。套可以看作是拉抬過(guò)程，散戶被扎空，反過(guò)來(lái)說(shuō)就是資金被套。殺就是莊家的出貨過(guò)程，散戶的錢變成莊家的。
第二種解釋，養(yǎng)是出貨過(guò)程，散戶在莊家出貨后被養(yǎng)肥了，個(gè)個(gè)都處于滿倉(cāng)狀態(tài)，就像是一群肥羊。套就是第一輪的下跌過(guò)程，在這一過(guò)程中，散戶猶猶豫豫而沒(méi)能出逃，莊家把他們套在里面，但是散戶并沒(méi)有割肉，雖然被套但還未被殺。殺就是在波浪理論中被稱為殺傷力最大的C三浪下跌，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的緩慢的下跌，散戶已經(jīng)被深深的套住，但是他們的信念并沒(méi)有完全崩潰，因而不肯輕易的割肉，莊家不能完成收回籌碼的過(guò)程，只有經(jīng)過(guò)最后一輪凌厲而迅速的下跌把散戶的信心徹底擊潰這時(shí)才能夠逼他們割肉，完成了最終殺的過(guò)程。
第三種解釋，養(yǎng)套殺的是市場(chǎng)的人氣，或者說(shuō)是市場(chǎng)情緒或者是信心。在最初的時(shí)候市場(chǎng)的信心不足，這個(gè)時(shí)候莊家需要養(yǎng)，也就是慢慢的啟動(dòng)行情，培養(yǎng)大家的信心。市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)暖乃至于情緒達(dá)到非常熱的程度這都是養(yǎng)的過(guò)程。套是行情的反轉(zhuǎn)過(guò)程，在反轉(zhuǎn)過(guò)程中市場(chǎng)仍然很熱，但是莊家已經(jīng)出貨了。莊家的下一步就是殺，也就是把市場(chǎng)人氣重新打回到低點(diǎn)的過(guò)程。莊家出貨之后，成交量隨著行情下跌，市場(chǎng)逐漸變的冷淡，散戶逐漸失去信心，市場(chǎng)低靡，這就是殺的過(guò)程。
第三種對(duì)養(yǎng)、套、殺解釋對(duì)市場(chǎng)行情概括的最為完整。在這里莊家之所以能取得成功是因?yàn)樗麄冋莆樟斯擅袢后w的情緒變化規(guī)律，能夠以適當(dāng)?shù)牟僮鱽?lái)調(diào)動(dòng)和利用市場(chǎng)群體的情緒波動(dòng)；散戶之所以會(huì)失敗是因?yàn)樗麄兊那榫w操縱在莊家手里，被莊家調(diào)動(dòng)著劇烈起伏波動(dòng)。莊家的坐莊技巧就是這樣一套調(diào)動(dòng)和利用散戶情緒的操作技巧，其中包括盤面技巧和與消息配合等等多種技巧。所以按照養(yǎng)、套、殺的思路，莊家的對(duì)手是明確的，對(duì)付對(duì)手的辦法也是明確的，這類莊家贏的明明白白。
在市場(chǎng)上，莊家是主動(dòng)的，調(diào)動(dòng)和抑制散戶的情緒，就象驅(qū)趕羊群的牧人；散戶是被動(dòng)的，情緒操縱在莊家手中，就象被放牧的羊群。只要不出現(xiàn)特殊情況，牧人總是可以通過(guò)放牧來(lái)獲利的，所以，一般而言莊家總是贏家。
與巴菲特和市場(chǎng)先生的博弈一樣，這仍然是一個(gè)雙方博弈。莊家在一定程度上就相當(dāng)于巴菲特眼中的市場(chǎng)先生，因?yàn)閮r(jià)格的漲跌主要是在莊家的操控下的，而市場(chǎng)先生感染人使人情緒激動(dòng)的辦法也正是莊家對(duì)付散戶的辦法。而巴菲特基本上是站在散戶的立場(chǎng)上參與股市的。
散戶和莊家正面對(duì)局的原理在于，股價(jià)雖然是在莊家的操控下運(yùn)動(dòng)，但莊家不可能讓股價(jià)做隨機(jī)運(yùn)動(dòng)，因?yàn)榍f家還要利用散戶的行為規(guī)律，因而莊家的操作也必然是帶有規(guī)律的，就象要利用出幣人喜歡出正面的偏好，則猜幣人也必須多猜正面一樣。雖然不太可能形成長(zhǎng)期規(guī)律，但總會(huì)形成短期規(guī)律。如果能在這些規(guī)律剛剛形成的時(shí)候就及時(shí)發(fā)現(xiàn)和利用，在這些規(guī)律剛剛作廢時(shí)也能立刻發(fā)現(xiàn)和停止使用，則可以從這些規(guī)律中獲取利潤(rùn)。一般人都是按照這種思路在做股票，一般的技術(shù)分析方法也只是從這個(gè)角度來(lái)研究股價(jià)運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。
為了對(duì)付按這種思路研究股票的散戶，莊家可以采用先訓(xùn)練后利用的辦法，先故意形成某種規(guī)律，讓人看懂，再利用這種規(guī)律反做，達(dá)到目的。那些只知在行情起伏中捕捉規(guī)律而對(duì)宏觀的博弈局面沒(méi)有清晰意識(shí)的人必然會(huì)著這個(gè)套。按這種方式做股票不叫跟莊策略，而是在正面的和莊家玩猜幣游戲，從整體上，這群人最終是必然會(huì)輸給莊家的。
散戶正面和莊家競(jìng)局是一場(chǎng)研究和反研究、利用和反利用、愚弄和反愚弄的競(jìng)局。


3．跟莊者

站在莊家的立場(chǎng)上，股市由自己和等待自己放牧的散戶組成，是一個(gè)雙方競(jìng)局。站在散戶的立場(chǎng)上，如果正面的和莊家博弈，則還是一個(gè)雙方競(jìng)局，雖然加進(jìn)了莊家概念，但和個(gè)人與市場(chǎng)間的競(jìng)局沒(méi)有太大差別。如果把自己放到散戶群體之外，又考慮到市場(chǎng)上存在莊家，則是一個(gè)由自己、莊家和其它散戶共同構(gòu)成的三方競(jìng)局，在三方競(jìng)局中該采取怎樣的策略呢？
回到對(duì)零和競(jìng)局的分析，在零和競(jìng)局中要想自己贏就等于想讓別人輸，所以要想自己贏先得找到誰(shuí)將要輸，如果找不到，則自己贏不了。當(dāng)面臨多個(gè)對(duì)手時(shí)，應(yīng)該把目標(biāo)定在誰(shuí)身上呢？當(dāng)然是最弱的一個(gè)，就象吃柿子要揀軟的捏，打球要專攻對(duì)方防線上的漏洞，要在零和競(jìng)局中取勝，當(dāng)然要把目標(biāo)放在最容易贏的人身上。
在莊家和其它散戶二者中，一般而言莊家是強(qiáng)者，散戶是弱者，所以操作的一般思路是幫莊和跟莊，幫助莊家、跟著莊家賺其他散戶的錢。當(dāng)然，這不是絕對(duì)的，遇到弱莊和笨莊時(shí)就應(yīng)躲開(kāi)，打不贏散戶的莊家跟他何用。但莊家又是很難被散戶打敗的，所以，也不能指望跟著散戶贏莊家。市場(chǎng)中少數(shù)散戶中的高手就是這樣做的。
本著這個(gè)思路，站位是很明確了，又應(yīng)該按照怎樣的思路分析，贏的硬道理何在呢？
我們先看莊家為什么能贏。莊家不僅有足夠的資金可以控制價(jià)格，而且莊家操盤手都是一些智力水平很高的人，他們把全部精力用于觀察市場(chǎng)，研究散戶習(xí)性，把散戶的習(xí)性摸的了如指掌，就象牧羊人把羊的習(xí)性摸的了如指掌一樣。他們根據(jù)散戶的習(xí)性設(shè)計(jì)操盤計(jì)劃，讓股價(jià)在他的控制下有計(jì)劃的漲跌，引起散戶情緒起伏，最終利用散戶在情緒驅(qū)動(dòng)下的錯(cuò)誤操作賺錢。莊家贏的硬道理在散戶一面是因?yàn)樯粲腥觞c(diǎn)，其行為中含有非理性因素；在莊家一面是因?yàn)榍f家花精力掌握了散戶的習(xí)性，而且時(shí)刻密切觀察散戶的動(dòng)向，能在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)散戶情緒的變化，及時(shí)制訂對(duì)策而利用之。
跟莊的散戶又怎么贏呢？要想贏需要具備哪些硬道理呢？象莊家一樣，跟莊者的目標(biāo)也是散戶群體。散戶群體有其行為的規(guī)律性，可以為人所利用，故最終成為犧牲者是有必然性的。莊家的策略是主動(dòng)的利用這種規(guī)律性，人為控制價(jià)格操縱市場(chǎng)。跟莊者的策略是根據(jù)莊家要利用散戶規(guī)律的性質(zhì)，判斷市場(chǎng)走向。跟莊者之所以能判斷市場(chǎng)走向，是因?yàn)榍f家在利用散戶的規(guī)律性的同時(shí)，其自身的行為必然也會(huì)帶有規(guī)律性，就象猜幣游戲中，一方若想利用另一方的行為偏好，則他自己的行為也必然表現(xiàn)出偏好一樣。
莊家把握散戶的行為，一方面在于掌握了散戶行為的一般規(guī)律，另一方面，他們?cè)诓俦P過(guò)程中可以隨時(shí)觀察散戶的動(dòng)向，及時(shí)調(diào)整認(rèn)識(shí)，制定相應(yīng)的計(jì)劃。跟莊者要把握莊家的動(dòng)向，一方面要把握坐莊的一般思路，另一方面還要在股市運(yùn)行過(guò)程中隨時(shí)分析調(diào)整。莊家研究散戶有一點(diǎn)有利之處，就是他在盤中能直接看到對(duì)手，而跟莊者根據(jù)行情研究莊家，所看到的只是莊家和散戶混在一起的結(jié)果，不能直接看到莊家在干什么。但是莊家的倉(cāng)位較大，莊家要進(jìn)或出都是一個(gè)大的市場(chǎng)事件，所以跟莊者沒(méi)有必要了解全部市場(chǎng)細(xì)節(jié)，只要能看出莊家的大動(dòng)作就可以了?？闯銮f家的大動(dòng)作恰好不必對(duì)細(xì)節(jié)了解的那么多，可以從宏觀上把握，這就是指南針的CYQ指標(biāo)能捕捉到莊家動(dòng)向的原因。散戶的資金量較少，可以在莊家沒(méi)有完成進(jìn)出之前或者在莊家進(jìn)出的過(guò)程中輕易的完成自己的進(jìn)出，所以只要能看出莊家進(jìn)出的動(dòng)作，跟莊者是必贏的。
從莊家一面看，跟莊散戶的存在使得散戶群體的行為變得不容易把握，散戶群體在變聰明，不容易上當(dāng)。莊家觀察到這種變化，就會(huì)制定更為復(fù)雜的操作計(jì)劃，使自己的行為更為隱蔽，更為不可捉摸。由于跟莊者畢竟不能了解全部市場(chǎng)過(guò)程，只能根據(jù)行情宏觀把握，所看到的是隱藏在行情中的莊家的影子。莊家可以通過(guò)大規(guī)模的對(duì)敲、長(zhǎng)時(shí)間的等待和不獲利的拉抬打壓把自己的影子變淡，把自己隱藏的更好，從跟莊者來(lái)看，就是使跟莊變得更困難。面對(duì)莊家的隱蔽和偽裝，跟莊者把握住一點(diǎn)是制勝的關(guān)鍵，就是莊家實(shí)現(xiàn)高拋低吸的最終目的不會(huì)變，建倉(cāng)莊家最終要拉抬，出貨莊家最終要打壓，利用散戶的行為規(guī)律調(diào)動(dòng)散戶的基本思路不會(huì)變。
莊家不怕研究行情走勢(shì)的人，因?yàn)樗T是在跟莊家直接對(duì)局，莊家可以采用先訓(xùn)練后利用的辦法，先故意形成某種規(guī)律，讓人看懂，再利用這種規(guī)律反做，達(dá)到目的。
莊家真正怕的是跟莊者，因?yàn)楦f者把握住了莊家操作的硬道理，把握住了莊家的根本路線，莊家無(wú)法采用假動(dòng)作對(duì)付跟莊者。莊家對(duì)付跟莊者的辦法唯有隱蔽，使跟莊者不能判斷莊家的位置。隱蔽的辦法第一是通過(guò)對(duì)敲制造虛假成交量，把自己的行動(dòng)隱蔽在大成交量背后，使跟莊者不能正確判斷莊家的狀態(tài)。第二是等待，建倉(cāng)后不急于拉抬，用漫長(zhǎng)的等待使信心不足的人發(fā)生動(dòng)搖而下車，使急噪的人堅(jiān)持不住而出局，使貪心的人為捕捉更快的機(jī)會(huì)而放棄。
對(duì)敲和等待都是有成本的，這個(gè)成本決定了跟莊者的生存空間。跟莊者的存在是要降低莊家獲利的，但是如果跟莊者較少，少到跟莊者所造成的莊家獲利減少比對(duì)敲和等待所付出的成本還少，則莊家就會(huì)容忍這些跟莊者的存在，否則莊家就會(huì)采取措施對(duì)付這些跟莊者。所以，跟莊者在跟進(jìn)時(shí)也要采取一些策略，第一，如果是資金較多的跟莊者，在建倉(cāng)時(shí)一定要分散，把自己隱藏起來(lái)，不讓莊家發(fā)現(xiàn)以避免招致打擊。第二，要獨(dú)立研究，看準(zhǔn)一門股票后要保持沉默，自己跟上就可以了，如果到處宣揚(yáng)引起很多人跟進(jìn)，則會(huì)招致莊家打擊。這也就是為什么指南針重視向網(wǎng)員傳授看莊技巧但不主張推薦股票的原因。
莊家打擊跟莊者的成本既決定于手續(xù)費(fèi)和莊家資金的時(shí)間成本，也決定于跟莊者的決心。如果跟莊者決心不大，可以輕易放棄，則莊家的打擊成本低。如果跟莊人就是不走，則無(wú)限的對(duì)敲和等待會(huì)使莊家成本大大增加。所以，當(dāng)莊家發(fā)現(xiàn)跟莊人極具信心的時(shí)候，就要面臨抉擇，因?yàn)檫@時(shí)打擊成本較大，則可能選擇不打擊，容忍跟莊者存在；如果跟莊者太大，將嚴(yán)重影響莊家的未來(lái)收益，又不可能被擠走，則莊家可能要被迫放棄這一次做莊，選擇平手出局，等待機(jī)會(huì)再來(lái)或去尋找別的機(jī)會(huì)。所以，資金較大的跟莊者一定要有耐力，耐力可以為自己的開(kāi)辟出一塊更大的生存空間。同時(shí)要注意不要太過(guò)分，如果把莊家逼急了撤莊對(duì)大家都沒(méi)好處。

4．莊家之間的關(guān)系，跟莊和搶莊

如果市場(chǎng)真的只有一個(gè)莊家和一群散戶進(jìn)行交易的話，那么莊家必然是永遠(yuǎn)的勝利者。但實(shí)際情況比這要復(fù)雜，市場(chǎng)上并不只有一個(gè)莊家，而是有很多莊家同時(shí)存在，大大小小的機(jī)構(gòu)不下千個(gè)；市場(chǎng)上還存在多種股票，每種股票就相當(dāng)于一片草場(chǎng)，羊跑到哪片草場(chǎng)上就歸哪個(gè)草場(chǎng)的莊家，莊家占住了一片草場(chǎng)則這個(gè)草場(chǎng)上的羊群都?xì)w他了。所以，雖然總體上可以把散戶看作一群，但也可以看作是被各門股票分開(kāi)的很多群。市場(chǎng)上的股票只有一千種，而大大小小的機(jī)構(gòu)則不下數(shù)千，于是出現(xiàn)莊家多股票少的局面。資源有限就會(huì)發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)形成競(jìng)局，于是莊家之間又形成了另一種博弈關(guān)系，爭(zhēng)奪對(duì)股票的坐莊權(quán)，實(shí)質(zhì)上是爭(zhēng)奪散戶資源，就象幾個(gè)牧人在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)同一個(gè)羊群的飼養(yǎng)和屠宰權(quán)，或幾個(gè)獵人爭(zhēng)奪同一片獵場(chǎng)的狩獵權(quán)一樣。雖然站在羊的立場(chǎng)上由誰(shuí)來(lái)放牧和屠宰結(jié)果都是一樣的，但是站在牧人的立場(chǎng)上說(shuō)，則有先來(lái)后到、以強(qiáng)凌弱、偷襲暗算等種種情況，甚至可以分出正義和非正義。莊家之間不是零和競(jìng)局，最終雙方都可以獲利，所爭(zhēng)的是一個(gè)利益多少的問(wèn)題，這種競(jìng)局不象零和局面那樣殘酷，經(jīng)?？梢哉业诫p方滿意的平衡點(diǎn)。莊家之間的競(jìng)爭(zhēng)最后可能形成的結(jié)果主要有跟莊、混莊和搶莊幾種情況，最后的結(jié)果如何還決定于雙方的實(shí)力。
有一門潛在炒做價(jià)值極高的股票，一個(gè)莊家進(jìn)去坐莊了，別的莊家看了眼紅，不愿意讓他獨(dú)占，也想在這門股票上賺到一些利潤(rùn)，于是就要策劃一場(chǎng)莊家與莊家之間的爭(zhēng)斗。第一種辦法是跟莊，這與前面分析的散戶跟莊方法完全類似，大機(jī)構(gòu)以小散戶的身份和規(guī)模介入一只股票，跟著莊家走，由莊家去抬轎子，到了目標(biāo)位，跟莊人倉(cāng)位輕，可以搶先跑掉，把莊家留在上面，能不能出得去就不管了。對(duì)一個(gè)有過(guò)做莊經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)說(shuō)，完全可以看懂別人的坐莊手法，跟莊進(jìn)退不用花拉抬成本，自己倉(cāng)位小，成本低，進(jìn)退靈活，比做莊還安全，而利潤(rùn)率更高。很多資金實(shí)力較小，做過(guò)莊但感到有些力不從心的機(jī)構(gòu)愿意選擇跟莊的策略。
但前面已經(jīng)分析過(guò)，跟莊的生存空間是有限的，莊家愿意分給跟莊者的多少利潤(rùn)決定于打擊跟莊者的成本有多少。跟莊者高位搶先出貨可能造成價(jià)格的嚴(yán)重震蕩，跟莊者的一點(diǎn)利潤(rùn)可能意味者坐莊者很多損失，所以，莊家對(duì)跟莊的容忍是非常有限的，特別是對(duì)大的跟莊資金。如果跟莊者逼人太甚，搞得坐莊者承擔(dān)大量風(fēng)險(xiǎn)坐莊卻無(wú)利可圖，則坐莊者可能干脆選擇撤莊，把莊讓給后來(lái)者，自己保留一部分倉(cāng)位當(dāng)跟莊者；或者坐莊者把手中的股票抵押出去，換得資金再去做別的股票，長(zhǎng)期冷凍這只股，讓跟莊者討不到便宜。跟莊者了解自己的這種處境，所以，最明智的策略是縮小自己的倉(cāng)位，直到莊家滿意為止，莊家不滿意，股票就不會(huì)漲，自己也無(wú)法獲利。不管雙方是否直接見(jiàn)面或通話，這場(chǎng)談判都會(huì)發(fā)生，可以是完全通過(guò)盤面對(duì)話進(jìn)行。一個(gè)跟莊者進(jìn)來(lái)了，莊家發(fā)現(xiàn)他進(jìn)的太多，于是震蕩洗盤，告訴來(lái)人，你已被發(fā)現(xiàn)，你得走，否則不會(huì)漲；洗盤之后來(lái)人還不走，就會(huì)下跌等待，直到把來(lái)人耗走；如果發(fā)現(xiàn)來(lái)人還挺有決心，莊家可能不得已再拉一次，給來(lái)人一個(gè)獲小利出去的機(jī)會(huì)，讓他自覺(jué)走掉；來(lái)人還不走就只好跌下來(lái)把來(lái)人捂住，讓來(lái)人討不到便宜。來(lái)人如果不是明白人，必然經(jīng)不住這一番折騰，早就給洗出去了，如果來(lái)人是個(gè)明白人，他應(yīng)該明白自己的處境，自己不減倉(cāng)莊家是不會(huì)拉抬的，于是就要開(kāi)始減倉(cāng)，莊家發(fā)現(xiàn)來(lái)人減倉(cāng)，到了可以容忍的程度，才會(huì)開(kāi)始拉抬。
如果跟莊者堅(jiān)決不走會(huì)出現(xiàn)什么情況呢？極端情況下會(huì)演化為一次搶莊。跟莊者拿了一個(gè)莊家不能容忍的倉(cāng)位，莊家命令他減倉(cāng)他不減，逼的莊家拉又不能拉，趕又趕不跑，不得已只好選擇自己獲小利出局，把莊留給后來(lái)者做，自己來(lái)跟莊，這就形成了一次搶莊。老莊家撤出時(shí)可以拉一把撤出，讓新莊家在高位接棒，老莊家拿了新莊發(fā)的工資走開(kāi)，這對(duì)老莊家是最有利的結(jié)果。但是，如果老莊痛恨新莊壞了自己的事，也可以選擇砸盤撤莊，為新莊以后的炒做制造障礙，這樣一來(lái)，老莊的獲利可能減少，但新莊如果實(shí)力不足則以后可能做不了這個(gè)莊，而一無(wú)所獲，所以，新莊要想搶人家的莊必須做好接下這一砸的準(zhǔn)備。砸盤撤莊雖然老莊可能獲利減少，但這樣做的結(jié)果可以使以后想搶莊的人心有顧忌，不敢欺人太甚，為自己和他人以后坐莊創(chuàng)造好的環(huán)境。所以，老莊家即使減少獲利也應(yīng)該砸盤撤莊，這相當(dāng)于在維護(hù)一種行業(yè)規(guī)范，此類行為在圈內(nèi)擴(kuò)散，對(duì)自己今后坐莊是有利的，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看得大于失。
所以，局面演化為何種結(jié)果決定于雙方的實(shí)力和決心，如果后來(lái)者不比先來(lái)者實(shí)力更強(qiáng)，一般是不敢去搶別人的莊的，因?yàn)槔锨f有先手優(yōu)勢(shì)；如果老莊實(shí)力很強(qiáng)，鎖定籌碼多，控盤能力強(qiáng)也不至于讓后來(lái)者有機(jī)會(huì)收集到足夠多的籌碼，以至威脅到自己坐莊，令自己前功盡棄。搶莊總是發(fā)生在較高的位置上，因?yàn)?，在低位后?lái)者不會(huì)有機(jī)會(huì)收集到足夠多的籌碼，在低位即使老莊實(shí)力不足也還能保持足夠的控盤能力，只有到了高位，盤子相對(duì)變大，才會(huì)顯出控盤能力不足，令后來(lái)者有機(jī)可趁。所以，要想坐莊必須有實(shí)力做保證，否則難免被人搶去，反之，要想搶莊更要有實(shí)力做保證，否則高位接棒又做不上去，結(jié)果自取其辱。
后來(lái)者是來(lái)跟莊還是來(lái)?yè)屒f，在老莊發(fā)現(xiàn)之后要給老莊一個(gè)信號(hào)，如果是跟莊，就要適當(dāng)減倉(cāng)，如果是搶莊則不僅不撤，還要拉高價(jià)位加速收集，擺出讓老莊拿了工資走人的架勢(shì)，再將老莊一軍。搶莊者出手越晚對(duì)老莊越有利，極端情況，如果老莊已做到目標(biāo)位，則新莊想進(jìn)正好把貨出給他，這是高位接棒換莊，不是搶莊。雙方發(fā)生爭(zhēng)斗的搶莊是在老莊沒(méi)到目標(biāo)位，新莊介入將嚴(yán)重影響老莊的利潤(rùn)的時(shí)候，這時(shí)新莊要往里進(jìn)，老莊不愿意走，才會(huì)發(fā)生爭(zhēng)斗。老莊介入不深的時(shí)候新莊往里進(jìn)也不至引起太大爭(zhēng)奪，因?yàn)?，雙方都可能見(jiàn)利就走，不一定非要在這只股上爭(zhēng)。
只要實(shí)力允許，哪個(gè)莊家都愿意做的越高越好，拉的越高獲利越大，這是顯然的道理。但股價(jià)能做到多高決定于莊家的實(shí)力，實(shí)力不足就做不上去，所以會(huì)出現(xiàn)有的股票前一個(gè)莊家跑后，后一個(gè)莊家接棒又做的情況。既然能做，就說(shuō)明還有空間，那前一個(gè)莊家又為什么要走呢？說(shuō)到底，還是因?yàn)閷?shí)力，在高價(jià)位上，老莊的控盤能力已顯不足，所以不做了。這也就是為什么我們說(shuō)跟莊要跟有實(shí)力的莊家的道理，有實(shí)力的莊家才可能把股價(jià)拉得很高。

5．莊家之間的關(guān)系，混莊和幫莊

所謂混莊現(xiàn)象一般發(fā)生在大盤股上，由于盤子太大，單獨(dú)一個(gè)莊家沒(méi)有實(shí)力控制，誰(shuí)也沒(méi)有能力獨(dú)占這個(gè)莊，只能由幾個(gè)莊家聯(lián)手坐莊，這種聯(lián)手可以是事先有協(xié)議的，也可以是事先沒(méi)有協(xié)議的。其實(shí)不管事先有沒(méi)有協(xié)議，雙方的利害關(guān)系都是不變的，在相同的利害關(guān)系下，協(xié)議的作用是非常有限的，事態(tài)基本上會(huì)向著其自然方向發(fā)展，協(xié)議只能順應(yīng)這個(gè)自然方向，否則就會(huì)遭到破壞。
當(dāng)出現(xiàn)混莊時(shí)，幾個(gè)莊家都在一只股票上建倉(cāng)，共同鎖定了一部分籌碼，接下來(lái)的問(wèn)題就是由誰(shuí)來(lái)拉抬。這時(shí)，每個(gè)人都不愿意為別人抬轎，所以，混莊局面最可能發(fā)生的結(jié)果就是進(jìn)了莊沒(méi)人拉抬，大家一直耗下去，不會(huì)漲但也不會(huì)怎么跌。因?yàn)榧热淮蠹以谶@個(gè)位置建倉(cāng)，就是已經(jīng)承認(rèn)這個(gè)價(jià)位了，這時(shí)如果有人非要繼續(xù)打壓，別人樂(lè)得可以收到一些成本更低的籌碼，打壓者為別人打壓，自己撈不到什么好處反到可能把自己籌碼丟掉，成了高吸低拋。這樣不上不下的耗到什么時(shí)候?yàn)橹鼓?？一直要耗到整個(gè)市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)，大盤起動(dòng)，人氣轉(zhuǎn)活的時(shí)候，這時(shí)可以不太費(fèi)力氣的啟動(dòng)拉抬，盤子一推就走，一推就有人跟進(jìn)抬轎，拉抬者只要花一些啟動(dòng)資金就可以了，不必花太多的拉抬成本，而啟動(dòng)資金也不算損失，因?yàn)檫€可以借機(jī)增加籌碼，這部分倉(cāng)位雖然成本略高一些，但一進(jìn)貨就漲，也劃算。所以這時(shí)不僅不會(huì)沒(méi)人拉，還可能有人搶著拉。所以在行情啟動(dòng)時(shí)，可能是有些人先試探性的拉一下，如果有人應(yīng)，引出了別人也拉抬，則信心增加，于是有更多的資金拉抬，這樣在試探中前進(jìn)，行情就被啟動(dòng)了，在圖線上就會(huì)走出一個(gè)弧形的啟動(dòng)形態(tài)。
啟動(dòng)拉抬，激起跟風(fēng)盤，調(diào)動(dòng)起人氣，行情啟動(dòng)。走了一段之后，就遇到一個(gè)出貨問(wèn)題。先出肯定是有利一些，因?yàn)槿绻麆e人出貨之后自己還在里面，此時(shí)如果行情走壞，下方散戶的承接力不足，就可能出不去，被擱在上面。但先走一步，先到什么火候呢？走早些雖然安全，但又不甘心，因?yàn)槿绻星檫€有一段可漲，走早了太可惜了。走晚了危險(xiǎn)，走早了可惜，于是合理的辦法就是逐步減磅，雖然每個(gè)人具體的減磅計(jì)劃可能不同，但是基本思路是一至的。自己減磅后，如果發(fā)現(xiàn)別人也來(lái)效仿，說(shuō)明現(xiàn)在減磅得到起其他莊家的認(rèn)可，于是就會(huì)加速減磅，就會(huì)有更多的人加速出貨，一輪行情到頭。如果有人減磅太早，未引起別人的認(rèn)同，則他自己會(huì)降低減磅速度，再等一等。行情在這種相互試探中逐漸走到頭，形成一個(gè)弧形的出貨圖形。所以大盤股容易走出弧形的形態(tài)，就象火車必然是逐漸啟動(dòng)加速和減速停止一樣，而摩托車則可以靈活的突然啟動(dòng)和停止。
莊家習(xí)慣于站在市場(chǎng)之外驅(qū)趕羊群，一切在自己的控制之下，看著蕓蕓眾生在盲目的推來(lái)擠去，而自己的一個(gè)操作就決定了他們命運(yùn)。但在混莊狀態(tài)下，莊家自己也成了羊群中的一員，作他人命運(yùn)主宰的感覺(jué)完全沒(méi)有了，自己也被人推推擠擠的不能自主，一不小心也可能被吞沒(méi)。所以，莊家最希望的當(dāng)然還是形成自己獨(dú)立控盤的坐莊局面，如果不是實(shí)力所限，莊家是不愿意去混莊的。
混莊的結(jié)果是一種群體心理動(dòng)力學(xué)現(xiàn)象，符合群眾運(yùn)動(dòng)的一般規(guī)律，此時(shí)莊家也都有一種身不由己的感覺(jué)，要看著別人的臉色行事，就象群眾運(yùn)動(dòng)的領(lǐng)袖，到后來(lái)也往往感到無(wú)法駕馭，甚至自身也在群眾運(yùn)動(dòng)中被吞沒(méi)。當(dāng)混莊很分散時(shí)就等于沒(méi)有莊，每個(gè)人都是群眾運(yùn)動(dòng)洪流中的搏擊者，機(jī)構(gòu)此時(shí)也并不比散戶強(qiáng)多少，誰(shuí)輸誰(shuí)贏還不一定。航空母艦雖大，若遇海嘯襲擊也未必能保無(wú)事。這種混亂狀態(tài)是莊家們所不愿意接受的，所以，競(jìng)局態(tài)勢(shì)會(huì)自然的向較為有序的狀態(tài)演化。
混莊是一種群體行為，啟動(dòng)拉抬和出貨在相互試探中進(jìn)行，每個(gè)莊家都要看著其他莊家的臉色。當(dāng)混莊數(shù)目較少時(shí)，莊家之間還比較容易看出其他人在干什么，當(dāng)混莊數(shù)目較多較分散時(shí)，則很難再?gòu)谋P面上看出某一個(gè)莊家的動(dòng)向，而且少數(shù)莊家的動(dòng)向也決定不了整個(gè)股價(jià)的走勢(shì)，看出某個(gè)莊家的動(dòng)向也沒(méi)有太大意義，有意義的是整個(gè)莊家群體的動(dòng)向。這時(shí)，對(duì)某一個(gè)莊家來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)成為散戶群體、其他莊家群體和自己構(gòu)成的三方競(jìng)局。這又成為另一種形式的跟莊局面，這里要跟的莊是莊家群體。
可見(jiàn)，在混莊狀態(tài)下，一個(gè)莊家所遇到的局面和散戶所面臨的局面是差不多的，都是一種由散戶群體、莊家群體和自己三方組成的競(jìng)局，所不同的是，莊家的行為對(duì)市場(chǎng)有影響力，莊家在操作時(shí)可以利用這一點(diǎn)。
莊家對(duì)市場(chǎng)的影響力從不利的一面說(shuō)使得莊家的進(jìn)退不夠靈活，從有利的一面說(shuō)使得莊家可以對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行影響。在混莊情況下，這種影響與坐莊時(shí)是完全不同的，混莊時(shí)每個(gè)莊家沒(méi)有能力控制行情，只能暫時(shí)的影響價(jià)格。怎么利用這種有限的影響價(jià)格的能力呢？
每個(gè)莊家的操作都必須看著其他莊家的動(dòng)向，了解其他莊家在做什么和想怎么做是混莊狀態(tài)下莊家的最大需求；莊家群體協(xié)調(diào)一致共同對(duì)付散戶也是符合莊家的最大利益的，也是各個(gè)莊家的共同愿望，至少在炒做的一定階段是如此。所以莊家之間有形成合作關(guān)系的需求。由于存在這種需求，所以，莊家中會(huì)自然的出現(xiàn)一些站出來(lái)主持局面協(xié)調(diào)行動(dòng)的人，這種人不能控制局面，但可以起到聯(lián)絡(luò)、協(xié)調(diào)、脅迫、挾制等作用，一般要由莊家群體中最有實(shí)力的一個(gè)擔(dān)任，有些象土匪中的總瓢把子之類的角色。有了瓢把子競(jìng)局就容易玩下去了，其他莊家主要看著這個(gè)大莊家，而大莊家也要時(shí)刻關(guān)注著小莊們的意圖，互相遷就著點(diǎn)，商量著來(lái)，協(xié)調(diào)一致，共同對(duì)付散戶。
莊家之間的這種協(xié)調(diào)和聯(lián)絡(luò)可以通過(guò)場(chǎng)外進(jìn)行，但場(chǎng)內(nèi)盤面上的對(duì)話也是重要的組成部分，莊家對(duì)價(jià)格的影響力不足以用于控盤，但可以用于相互之間的對(duì)話和聯(lián)絡(luò)。大莊家通過(guò)控制價(jià)格告訴小莊們什么時(shí)候進(jìn)退，小莊們也可通過(guò)影響價(jià)格試探大莊家的意圖。所以，混莊狀態(tài)下，必然頻繁的出現(xiàn)莊家之間的這這種帶有信號(hào)性質(zhì)的操作，通過(guò)這種操作，莊家們才得以擺脫混莊所帶來(lái)的盲目狀態(tài)，成為明眼人。莊家通過(guò)密切監(jiān)視盤中的每一筆成交可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)這種信號(hào)，尋找這種盤中信號(hào)是混莊狀態(tài)下莊家最重要的操作依據(jù)。
所以，過(guò)于分散以至失去控制的混莊是莊家所不愿意接受的局面。當(dāng)實(shí)力所限不得不混莊時(shí)一般也會(huì)有一個(gè)大莊家出來(lái)主持局面，而形成以一個(gè)大莊家主持其他人跟隨的情況時(shí)，就不是前面所說(shuō)的跟莊態(tài)勢(shì)而是幫莊態(tài)勢(shì)了。這種局面就象一群土匪，而以總瓢把子掌舵，雖然是一群烏合之眾，但也有相互呼應(yīng)，并非完全的散沙，但為首的大莊也禁制不了誰(shuí)，大家在共同利益的驅(qū)使下會(huì)自然的聽(tīng)從大莊的號(hào)令，大莊也可利用這種主動(dòng)權(quán)維護(hù)自己的利益。
這樣就形成了一種金字塔形的競(jìng)局局面，最下面是散戶群體，中間是各路小莊，最上面是主持局面的大莊家。從掌握信息看，上層對(duì)下層可謂知己知彼，看的明明白白；從下層看上層，如霧隱之峰，難睹真容。從操作特征上看，上層如明眼人，動(dòng)作明確主動(dòng)，下層如盲人，摸摸索索的行動(dòng)。從競(jìng)局結(jié)果看，總體形勢(shì)總是上層的贏下層的，和股市上1：2：7的勝負(fù)金字塔局面是相同的。上層占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但要維持這種優(yōu)勢(shì)需要資金實(shí)力和操盤水平。不論是大大小小的莊家還是散戶，每個(gè)人要想成功都要在金字塔上找到自己的位置，并采取適應(yīng)于這個(gè)位置的策略。
幫莊的局面在小盤股上也會(huì)出現(xiàn)，不過(guò)小盤股上的莊家是不愿意請(qǐng)別的莊家來(lái)幫莊的，為的是怕引狼入室，把搶莊的招來(lái)。這時(shí)他們最愿意請(qǐng)的是大戶，既有充足的資金可以幫莊，又沒(méi)有實(shí)力和自己搶莊，這就形成了大戶和莊家之間相互利用的關(guān)系。這就如同一個(gè)沒(méi)有什么實(shí)力的牧人，占著一小片地，放著一小群羊，不敢請(qǐng)別人幫忙，就養(yǎng)幾只牧羊犬幫自己看著羊群。
如果可能，哪個(gè)莊家不愿意自己完全控盤，誰(shuí)愿意又把利潤(rùn)分給別人又把控制權(quán)也分給別人，使自己不光減少了獲利還處于風(fēng)險(xiǎn)之中呢？關(guān)鍵還是實(shí)力，實(shí)力不足，只好讓利分權(quán)。此時(shí)，小莊和大莊的關(guān)系就不是前面所討論的跟莊關(guān)系了，而是幫莊，此時(shí)小莊的存在不僅不是在分掉大莊的利潤(rùn)，而且是沒(méi)有小莊的參與大莊也做不成莊，主動(dòng)權(quán)易位了。這里的關(guān)鍵還是實(shí)力。
綜上所述，莊家之間可以形成三種關(guān)系，一、一個(gè)坐莊一個(gè)跟莊；二、一個(gè)坐莊一個(gè)幫莊；三、共同坐莊，即混莊。到底形成哪種局面決定于莊家實(shí)力。不管是哪種情況，莊家之間的關(guān)系都是既有對(duì)抗又有合作，為什么會(huì)有合作呢？因?yàn)槭袌?chǎng)上存在一群最終的輸家，所以莊家之間的競(jìng)局不是零和競(jìng)局，互相之間不是你死我活的關(guān)系，只是一個(gè)利益瓜分問(wèn)題。經(jīng)過(guò)實(shí)力的較量，大家可以根據(jù)各自實(shí)力得到相應(yīng)的分額，所以這種競(jìng)局是有穩(wěn)定點(diǎn)的，對(duì)抗只發(fā)生在大家對(duì)穩(wěn)定點(diǎn)在哪發(fā)生分歧的時(shí)候。一旦找到穩(wěn)定點(diǎn)，就會(huì)形成一種平衡，這時(shí)莊家間的對(duì)抗就降為次要矛盾，而要合作對(duì)付散戶了。


6．莊家和大盤的關(guān)系

前面討論了莊家對(duì)散戶和莊家對(duì)莊家的關(guān)系，討論中，似乎莊家只要能實(shí)現(xiàn)控盤就可以任意控制股價(jià)。如果市場(chǎng)上只有一門股票和少數(shù)莊家，那么基本上就是這種情況，但市場(chǎng)上有一千多支股票，數(shù)千個(gè)機(jī)構(gòu)，每門股票上都有來(lái)歷不同的莊家在駐守，這使得莊家即便已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了完全控盤但仍不能為所欲為，股價(jià)運(yùn)動(dòng)還要受到來(lái)自其他股票上其他莊家的影響。對(duì)不同股票上的莊家之間的這種間接的相互作用該怎樣分析呢？
雖然單獨(dú)兩個(gè)股票上的莊家之間并不直接發(fā)生什么關(guān)系，互相對(duì)對(duì)方的影響是很微弱的，但對(duì)每個(gè)莊家來(lái)說(shuō)，整個(gè)莊家群體對(duì)他的影響則是巨大的。比如，當(dāng)各路莊家都在做多的時(shí)候，拉抬一門股票就比較容易，當(dāng)整個(gè)大勢(shì)是在下跌的時(shí)候逆勢(shì)拉抬一門股票就比較難。原因在于，各路莊家所面對(duì)的是同一個(gè)市場(chǎng)群體，市場(chǎng)的群體心理受到所有股票共同作用，就算莊家自己已經(jīng)完全不受市場(chǎng)情緒的左右，但他在操盤時(shí)卻必須考慮市場(chǎng)情緒。所以，就算莊家實(shí)現(xiàn)了完全控盤也并不是不受制約的，他還要受到莊家群體行為和市場(chǎng)情緒的制約，這種作用表現(xiàn)為大勢(shì)對(duì)個(gè)股的影響。
比如，在一輪行情中總有一些莊家是作為行情的發(fā)動(dòng)者而率先啟動(dòng)的，有些莊家則沒(méi)有把握住方向，大盤已經(jīng)啟動(dòng)了仍然沒(méi)有完成建倉(cāng)，不得不拉高一級(jí)以實(shí)現(xiàn)在高位快速建倉(cāng)，這與散戶被扎空后跟進(jìn)是一樣的；有的莊家拉抬遲緩，當(dāng)他們完成拉抬或者還沒(méi)有完成拉抬的時(shí)候其他莊家就已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施出貨了，大盤下跌，市場(chǎng)承接力不足，莊家無(wú)法出貨。雖然莊家可以維護(hù)股價(jià)，維持帳面贏利，但這沒(méi)有多大意義，因?yàn)楫?dāng)下一輪行情到來(lái)的時(shí)候，前一輪撤出的莊家可以重新選股入莊再炒一輪，而對(duì)套住的莊家來(lái)說(shuō)則只能等待人氣轉(zhuǎn)暖拔高出貨，這與散戶的解套跑掉沒(méi)什么區(qū)別，都是等了兩輪行情只落得個(gè)平手出局或者獲小利出局，所以莊家沒(méi)能趕在大勢(shì)變壞之前完成出貨就等于套住了。散戶被套住要么割肉、要么死等，莊家不能割肉，因?yàn)樗桓罹褪タ刂屏耍f家只能扛著，相當(dāng)于散戶的死不割肉，只不過(guò)散戶不割肉會(huì)被深深的套住，莊家不割肉股價(jià)就不會(huì)跌的太多，可以控制帳面損失。所以，莊家的優(yōu)勢(shì)只不過(guò)是可以通過(guò)維持股價(jià)保持一種形式上的不被套住，但實(shí)際上莊家是可以被套住的，與散戶在一門股票上被套住沒(méi)什么兩樣。所以，莊家面對(duì)大勢(shì)的那種誠(chéng)惶誠(chéng)恐的心情和散戶面對(duì)莊家時(shí)的感覺(jué)沒(méi)有什么兩樣。
指南針的0號(hào)指標(biāo)可以最科學(xué)的描述股市的總體運(yùn)動(dòng)。0號(hào)指標(biāo)的物理含義非常明確，就是滬深兩市股票的總市值，把滬深兩市所有股票的股價(jià)乘以流通盤再累加即得。0號(hào)指標(biāo)的設(shè)計(jì)比綜合指數(shù)或成分指數(shù)更科學(xué)，可以更準(zhǔn)確的反應(yīng)市場(chǎng)的總體運(yùn)行情況，因?yàn)樗业搅税迅鞣N不同質(zhì)的股票放到一起累計(jì)的科學(xué)的計(jì)量單位。用市場(chǎng)總市值反應(yīng)市場(chǎng)的總體運(yùn)行情況是最原始的數(shù)據(jù)，新股上市，老股除權(quán)，等等一切市場(chǎng)事件在這個(gè)最基本的也是最本質(zhì)的市場(chǎng)計(jì)量單位基礎(chǔ)上都可以最真實(shí)的反映出來(lái)。市場(chǎng)上上千門門股票此起彼伏讓人們覺(jué)得眼花繚亂，綜合指數(shù)和成分指數(shù)不合理的設(shè)計(jì)使得它常?？梢员蝗怂?，不能反映大盤的真實(shí)情況，讓人不敢信任，現(xiàn)在有了0號(hào)指數(shù)，使我們可以看到市場(chǎng)總體運(yùn)動(dòng)的真實(shí)過(guò)程了。
不考慮市場(chǎng)上的數(shù)百門股票，我們想象市場(chǎng)上只有一門股票——0號(hào)股票，其總流通盤大約在1000億股左右，股價(jià)目前在10元附近，其總市值正好等于0號(hào)指數(shù)的總市值。市場(chǎng)上數(shù)百門股票炒做的總體效果就相當(dāng)于對(duì)這一門股票的炒做。分析這個(gè)模型可以幫助我們理解莊家之間是怎樣相互作用的。
我們考慮對(duì)0號(hào)股票的炒做。0號(hào)股票是一只巨大盤子的股票，10000億市值的盤子，數(shù)千個(gè)機(jī)構(gòu)在參與其中，根據(jù)前面分析，這是一種高度分散的混莊狀態(tài)，將成為一種金字塔形的競(jìng)局局面。市場(chǎng)上的超級(jí)主力高據(jù)金字塔頂端，各路莊家一面看著超級(jí)主力的動(dòng)向，一面進(jìn)行操作。同時(shí)，由于盤子太大，莊家太多，所以，超級(jí)主力所占份額比在一門股上的大莊家少，故影響力也更小。金字塔有隨著盤子變大變矮變平的趨勢(shì)，總體上更接近于純混莊的狀態(tài)，雖然還存在超級(jí)主力，但他們也得注意各路小莊們的意見(jiàn)，不敢自行其事。股價(jià)將按照混莊股的規(guī)律運(yùn)行，這與在莊家控制下的個(gè)股運(yùn)行規(guī)律完全不同。
前面討論過(guò)，在混莊狀態(tài)下，每個(gè)莊家的思路都是要盡量與其他莊家保持同步，具體辦法就是試探著操作。試探著出一些貨，看別人是不是也在出，如果是就加快速度，如果不是就放慢速度，直到發(fā)現(xiàn)大家都在出了，則堅(jiān)決賣出，股價(jià)被快速砸低；然后就會(huì)有人開(kāi)始試探進(jìn)貨，觀察別人的反應(yīng)，如果沒(méi)人跟就停止，如果有人跟就再進(jìn)點(diǎn)，在反復(fù)中直到形成大家都跟的局面，于是開(kāi)始一輪快速的上漲。所以，股價(jià)的運(yùn)行將呈現(xiàn)明顯的群體心理動(dòng)力學(xué)特征，市場(chǎng)群體不斷的磨合，逐漸求得共識(shí)，則原有矛盾解決，舊的平衡打破，股價(jià)迅速發(fā)生一次調(diào)整，然后又是一輪新的試探磨合，股價(jià)運(yùn)動(dòng)呈一種起承轉(zhuǎn)合的節(jié)奏，象波浪一樣運(yùn)動(dòng)，永不停息。雖然0號(hào)指標(biāo)不同于0號(hào)股票，但它確實(shí)也總是走成圓弧頂和圓弧底。0號(hào)股票模型可以在一定程度上近似大盤的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。
真實(shí)的市場(chǎng)情況當(dāng)然不同于0號(hào)股票，因?yàn)榍f家可以就一只股票控盤，不象在0號(hào)股票上面那樣被動(dòng)。但是莊家的能力只在于控制股價(jià)，但是如果沒(méi)有人氣配合股價(jià)是沒(méi)有意義的。人氣轉(zhuǎn)淡，而莊家沒(méi)完成出貨，則也是一種套牢，莊家的境況并不比在0號(hào)指標(biāo)上好多少。
由于股票數(shù)量較多，所以，與0號(hào)股票的情況不同，莊家不僅可以觀察到大盤的總體動(dòng)向，而且可以看到各個(gè)股票上其他莊家的動(dòng)向。同時(shí)，雖然沒(méi)有哪個(gè)莊家能控制大盤走勢(shì)，但是，由于莊家可以控制個(gè)股，所以，莊家通過(guò)盤面向其他莊家發(fā)送信號(hào)變得比較方便，所以，市場(chǎng)上總有一些大莊家通過(guò)操縱一些大盤股向整個(gè)市場(chǎng)發(fā)送信號(hào)，左右大勢(shì)的發(fā)展，觀察這些股票的動(dòng)向是判斷行情走勢(shì)的重要依據(jù)。總體上看，大盤和0號(hào)股票的差別主要是由于股票數(shù)量較多使得莊家可以得到更多的其他莊家的操作信息，減少了操作的盲目性，莊家在本門股票上實(shí)現(xiàn)控盤也使莊家占據(jù)一定的主動(dòng)，但大盤在總體上仍然表現(xiàn)得很象0號(hào)股票。
莊家完全控盤而不受任何市場(chǎng)因素制約是一種極端情況，實(shí)際市場(chǎng)上根本不存在；象0號(hào)股票那樣完全沒(méi)有人能控盤，股價(jià)完全按群體運(yùn)動(dòng)規(guī)律運(yùn)行是另一種極端，市場(chǎng)上也不存在。真實(shí)的市場(chǎng)狀態(tài)是處于這兩個(gè)極端之間，莊家雖然能控盤，但同時(shí)不得不考慮大勢(shì)，并主動(dòng)的在操盤中適應(yīng)大勢(shì)使得股價(jià)隨著大勢(shì)走。在個(gè)股上，莊家站在蕓蕓眾生之外控制著盤面，但在大勢(shì)面前，莊家的狀態(tài)并不比散戶好多少。

7．市場(chǎng)的生態(tài)結(jié)構(gòu)

對(duì)大盤的分析使我們看到，把股市簡(jiǎn)化為莊家和散戶的競(jìng)局是過(guò)于簡(jiǎn)化了，市場(chǎng)在總體上可以看成金字塔形結(jié)構(gòu)，散戶在底層，中間是小莊，大莊在上層。這種結(jié)構(gòu)有些象生物界的食物鏈或能量金字塔。最下層是植物，其次是食草動(dòng)物，中間是小型食肉動(dòng)物，上層是大型食肉動(dòng)物；人則高踞于金字塔之頂，自命為萬(wàn)物之靈，俯視著生物圈，萬(wàn)物盡在掌握之中。
在大盤上，這種結(jié)構(gòu)的作用可以最明顯的表現(xiàn)出來(lái)，在大盤股上也可以表現(xiàn)的較為明顯；在小盤股上莊家可以控盤，故莊家的作用表現(xiàn)的更明顯，類似一種由單一大型食肉動(dòng)物和一群食草動(dòng)物形成的簡(jiǎn)單生物群落。競(jìng)局局面的總趨勢(shì)是盤子越大越分散，由單一莊家控盤過(guò)渡到幫莊，再過(guò)渡到金字塔局面，金字塔變矮變寬，頂部由單一大莊家的尖頂變?yōu)槎鄠€(gè)大莊家混莊形成平頂，以至于過(guò)渡到?jīng)]有人控盤，成純?nèi)罕娺\(yùn)動(dòng)。所以，單一莊家控盤和純?nèi)罕娺\(yùn)動(dòng)是兩個(gè)極端，在現(xiàn)實(shí)中，在小盤股上有時(shí)可以有完全控盤；但大盤則并不是純粹的群眾運(yùn)動(dòng)，其中仍然可以看到莊家有計(jì)劃的人為操作的痕跡。
完全控制大盤是不可能的，即使是相對(duì)的調(diào)控也非單一莊家所能為。市場(chǎng)上，處于生態(tài)金字塔頂峰的那一群莊家形成了一個(gè)圈子，人為調(diào)控著大盤走勢(shì)的就是這個(gè)莊家圈子。這個(gè)圈子是無(wú)形的，它并不需要定期的聚會(huì)，也不需要其他形式的聯(lián)盟，只是經(jīng)常互通消息。這個(gè)圈子也沒(méi)有明確的界限，沒(méi)有人知道這個(gè)圈子到底都有誰(shuí)，信息成網(wǎng)狀傳遞，每個(gè)人通過(guò)自己的渠道獲取信息，誰(shuí)也說(shuō)不清每個(gè)人處于什么位置，并沒(méi)有一個(gè)封閉的界面，把圈內(nèi)圈外明確的分開(kāi)，只是圈內(nèi)人士的信息相對(duì)更快更及時(shí)而已。圈內(nèi)的信息也不全是真的，有幸分享圈中信息的人并不等于就進(jìn)了這個(gè)圈子，還需要有水平鑒別其中信息的真?zhèn)危苷_的把握圈子的意向，才能利用圈內(nèi)的信息獲利。
進(jìn)入圈內(nèi)的如同入伙的土匪，而圈外莊家如同獨(dú)行的盜賊。從操作上看，由于圈內(nèi)莊家能夠及時(shí)知道大盤下一步的動(dòng)向，所以總能夠做好準(zhǔn)備，順勢(shì)而為；圈外莊家則難免看錯(cuò)風(fēng)向，該進(jìn)的時(shí)候不進(jìn)該退的時(shí)候不退，不管他的資金實(shí)力有多強(qiáng)也難免經(jīng)常陷于被動(dòng)。所以，跟莊不僅要看莊家的實(shí)力，還要看莊家的背景和操作水平。如以生態(tài)能量金字塔做類比，則這個(gè)圈子有如人在生物界中的地位，而其它莊家則只相當(dāng)于大大小小的食肉動(dòng)物而已。
股市的生態(tài)金字塔并不是單純根據(jù)資金實(shí)力劃分的，更主要的因素是信息。掌握市場(chǎng)信息更豐富更及時(shí)更準(zhǔn)確的人，就在金字塔上處于了較高的位置。但信息資源和資金實(shí)力也是有關(guān)的，資金實(shí)力達(dá)到一定程度的人才有資格和圈內(nèi)人士平等的交換信息，其信息才能更真實(shí)更可靠，才能真正成為圈中的一員。
圈內(nèi)的莊家是處于市場(chǎng)頂峰的一群，他們?nèi)粘Ｗ钪匾墓ぷ骶褪墙⒑途S護(hù)自己的信息渠道，保住自己在圈子中的位置，再加上其資金優(yōu)勢(shì)，取勝就有了保障。
在生存競(jìng)爭(zhēng)中，靠自己的實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)是一種初級(jí)的辦法，如獵豹，獨(dú)來(lái)獨(dú)往，靠奔跑速度取勝。但獵豹雖有世界第一的奔跑速度，其種群卻并沒(méi)有發(fā)展起來(lái)，倒是豺狗之類的成群狩獵的肉食動(dòng)物數(shù)量更多。靠著建立和加入聯(lián)盟參與競(jìng)爭(zhēng)是一種更高級(jí)的辦法，人類是其中的典型代表，人在體力不利的情況下，靠了合作在競(jìng)爭(zhēng)中戰(zhàn)勝了其它動(dòng)物。
在草原上，兩種動(dòng)物是與眾不同的，一種是人，一種是禿鷲。相對(duì)于其他動(dòng)物來(lái)說(shuō)，它們?cè)谝欢ǔ潭壬鲜钦驹谌f(wàn)物之上，俯視著其他動(dòng)物的行為。他們超越于其它動(dòng)物之上的辦法是不同的。人雖然身在地上，但是靠著互相之間的聯(lián)系，可以不受自身視野的限制，了解更大范圍內(nèi)正在發(fā)生的事情，靠的是相互合作和一套其它動(dòng)物所不能掌握的信息交流方法，也就是語(yǔ)言。而禿鷲靠的是單個(gè)的力量和直接的觀察力，它們高高的盤旋在空中，靠著飛得高，看得遠(yuǎn)，視野廣闊，視力敏銳，監(jiān)視著廣闊草原上發(fā)生的事情。它雖然沒(méi)有能力自己捕捉獵物，但卻是食肉動(dòng)物。靠著它能及時(shí)發(fā)現(xiàn)其它動(dòng)物的狩獵活動(dòng)；靠著它有翅膀可以迅速的飛到狩獵現(xiàn)場(chǎng)，從獵豹或獅子口中搶到一些肉；還靠著身體輕，食量小，不至于因它們的搶奪把獵豹餓死。
在股市生態(tài)系統(tǒng)中，散戶中技術(shù)分析高手的位置大至相當(dāng)于自然界生態(tài)系統(tǒng)中的禿鷲。莊家圈中的人是要廣泛聯(lián)絡(luò)的，這類似人的辦法；而散戶高手只能獨(dú)來(lái)獨(dú)往，分析大量的行情信息，憑著自己的功力看出市場(chǎng)上正在發(fā)生什么，這類似于禿鷲。禿鷲在千萬(wàn)年進(jìn)化過(guò)程中所形成的生存策略對(duì)搞技術(shù)分析的人來(lái)說(shuō)應(yīng)該是很有啟發(fā)的。
禿鷲總是單獨(dú)行動(dòng)，互相之間沒(méi)有什么信號(hào)聯(lián)系，相當(dāng)于散戶高手必須獨(dú)立的研判行情，對(duì)自己的結(jié)果要保持沉默。禿鷲高高的盤旋在空中，可以俯視廣大的草原，相當(dāng)于散戶高手必須勤奮的分析大量的行情信息。禿鷲有敏銳的視力，在千米高空能看清地上的一只小蟲(chóng)的活動(dòng)；這相當(dāng)于散戶高手必須有精湛的技術(shù)分析功力，可以從別人看不懂的走勢(shì)中看出真實(shí)的市場(chǎng)過(guò)程。禿鷲盤旋在空中，遠(yuǎn)遠(yuǎn)飛在下面動(dòng)物之上，觀察著下面的動(dòng)靜，一般不參與地上的事情，只在地上獵豹或獅子已經(jīng)得手后才疾掠而下，分一塊肉吃；相當(dāng)于散戶高手平時(shí)總是處于空倉(cāng)觀望的狀態(tài)，處于一個(gè)安全的位置，不參與股市的搏擊，但時(shí)刻保持著警覺(jué)，當(dāng)看準(zhǔn)莊家的動(dòng)向后利用自己倉(cāng)小進(jìn)退快的優(yōu)勢(shì)迅速跟進(jìn)，分一部分利潤(rùn)。禿鷲有一對(duì)強(qiáng)有力的翅膀，長(zhǎng)時(shí)間飛在高空也不疲勞，相當(dāng)于散戶高手必須學(xué)會(huì)空倉(cāng)，長(zhǎng)時(shí)間保持空倉(cāng)狀態(tài)也不會(huì)急噪。禿鷲從獅子口中搶食，獅子發(fā)起怒來(lái)，也會(huì)撲向禿鷲，但禿鷲動(dòng)作快，一看獅子撲過(guò)來(lái)就遠(yuǎn)遠(yuǎn)的飛到獅子撲不到的地方，等獅子又開(kāi)始埋頭吃的時(shí)候，就又會(huì)飛回來(lái)；相當(dāng)于散戶高手在進(jìn)入一只股票后必須保持警覺(jué)，情況不好就先退出來(lái)，等警報(bào)解除后再進(jìn)去，不怕來(lái)回多進(jìn)出幾次，重要的是始終保持安全。禿鷲能把頭伸進(jìn)動(dòng)物體內(nèi)吃到獅子吃不到的部分，相當(dāng)于散戶高手能在莊家無(wú)法獲利的地方獲利，如急跌后的反彈或高位震蕩中，并且這可能是相當(dāng)大的一部分利潤(rùn)來(lái)源。禿鷲的作用不是啟動(dòng)捕獵而是捕獵完成后打掃戰(zhàn)場(chǎng)，相當(dāng)于散戶高手必須慢一步出手，莊家把振倉(cāng)洗盤都完成后才是最好的機(jī)會(huì)，相當(dāng)于獅子已把獵物制服，開(kāi)始飽餐時(shí)禿鷲才過(guò)來(lái)?yè)屖?。學(xué)習(xí)禿鷲的策略，對(duì)怎樣賺錢和賺什么錢很有啟發(fā)。

8．無(wú)莊的群眾運(yùn)動(dòng)模型

現(xiàn)實(shí)中的股市可以看作以群眾運(yùn)動(dòng)模型為出發(fā)點(diǎn)，在小盤的條件下自然演化出逐漸加強(qiáng)的控盤局面，控盤力量的產(chǎn)生也是一切群眾運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。所以，有必要對(duì)最原始的群眾運(yùn)動(dòng)模型進(jìn)行一些討論，雖然這種模型距現(xiàn)實(shí)股市較遠(yuǎn)，對(duì)操作的直接指導(dǎo)意義不大。
假設(shè)市場(chǎng)上沒(méi)有莊家，全部由資金不多的中小散戶組成，這種情況在中國(guó)股市發(fā)展的早期曾出現(xiàn)過(guò)。那時(shí)機(jī)構(gòu)投資人還沒(méi)有出現(xiàn)，楊百萬(wàn)之類的大戶也還沒(méi)有形成，足以操縱市場(chǎng)的力量還沒(méi)有產(chǎn)生，因而還不存在坐莊炒做行為，前面討論的復(fù)雜的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)都還不存在，市場(chǎng)處于最原始的狀態(tài)。這種原始狀態(tài)是以后形成復(fù)雜市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的出發(fā)點(diǎn)，一切復(fù)雜的結(jié)構(gòu)都是由此分化形成的，所以，對(duì)這種最原始的市場(chǎng)狀態(tài)進(jìn)行分析可以獲得對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行最基本的規(guī)律的認(rèn)識(shí)。
在這種由單一的散戶群體構(gòu)成的市場(chǎng)上，由于每個(gè)個(gè)體的資金量都不大，都沒(méi)有能力左右市場(chǎng)，所以投資者的個(gè)人意志對(duì)市場(chǎng)的走向是沒(méi)有影響的，每個(gè)人都是市場(chǎng)潮流的追隨者，而每個(gè)人追隨市場(chǎng)潮流的努力又形成著市場(chǎng)潮流。
此時(shí)，市場(chǎng)走勢(shì)僅僅決定于市場(chǎng)的群體行為。每個(gè)人的思想千差萬(wàn)別，但群體的行為是每個(gè)人思想的平均效果，當(dāng)群體足夠大時(shí)，每個(gè)人的個(gè)性相互相抵消，而凸顯那些屬于人類心理的共性特征。這些特征在個(gè)體上是作為性格背景存在的，是人類心理的基本特征，但平時(shí)表現(xiàn)微弱被更明顯的個(gè)性特征所掩蓋，但在群體場(chǎng)合則明顯的表現(xiàn)出來(lái)。市場(chǎng)將按照群體心理動(dòng)力學(xué)的規(guī)律運(yùn)行，群體心理動(dòng)力學(xué)是一切群眾運(yùn)動(dòng)的共同規(guī)律。

第五章．市場(chǎng)情緒

1．什么叫人氣？

人氣這個(gè)詞在各種股評(píng)文章中經(jīng)?？吹剑δ咳?，人們漸漸亦能理解它所指的含義，但一直未見(jiàn)有人直接解釋之。作者理解，人氣的意思是指市場(chǎng)氣氛、市場(chǎng)氛圍，也就是市場(chǎng)大眾的情緒。人氣旺是說(shuō)市場(chǎng)大眾情緒高漲，人氣弱是說(shuō)人們情緒低落。
股市中人們情緒的高低決定于股價(jià)的漲跌，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，底部買入的人開(kāi)始獲利，被套住的人虧損減少解套有望，人們情緒變高，欣喜之情溢于言表；反之，當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，人們或則被套或者眼看著浮動(dòng)贏利在減少，變得情緒低落，市場(chǎng)人氣轉(zhuǎn)淡。所以，人氣循環(huán)本質(zhì)上是市場(chǎng)情緒的循環(huán)，是市場(chǎng)情緒在隨著股價(jià)的漲跌而起伏波動(dòng)。有一句話形象的概括了市場(chǎng)情緒的循環(huán)過(guò)程，“行情在絕望中誕生，在半信半疑中成長(zhǎng)，在無(wú)限憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅。”
市場(chǎng)情緒的起伏變化，反應(yīng)在操作上，主要是影響買盤的積極性。人們?cè)谇榫w樂(lè)觀時(shí)會(huì)認(rèn)為未來(lái)非常美好，于是積極買入，而造成成交放大，股價(jià)上漲，成為多頭市場(chǎng)；在情緒低落時(shí)買盤縮手，股價(jià)失去支撐，股價(jià)下跌成交減少，成為空頭市場(chǎng)。從這個(gè)意義上說(shuō)，股價(jià)的波動(dòng)和成交量的消長(zhǎng)都是市場(chǎng)情緒變化的表象，透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，應(yīng)該看到它背后市場(chǎng)情緒的起伏變化。
市場(chǎng)情緒的起伏變化受多種因素的影響，可以概括為兩類：天和人。

2．天時(shí)

2．1．季節(jié)因素
萬(wàn)物“春生、夏長(zhǎng)、秋殺、冬藏”。生物的生理活動(dòng)隨著季節(jié)周期性的變化，在植物表現(xiàn)得最明顯，一年四季，草木榮枯。在動(dòng)物也比較明顯，如候鳥(niǎo)一年一度的遷徙，冷血?jiǎng)游锖托?、刺猬等的冬眠和很多?dòng)物都有固定的繁殖季節(jié)等。人的生理活動(dòng)也隨著一年四季而變化，只是由于生活環(huán)境較穩(wěn)定，不象動(dòng)物表現(xiàn)得那么明顯而已。
情緒受生理影響也隨著四季交替而變化，一般規(guī)律是從春到夏，人的情緒隨著氣溫升高而漸漸升高，從秋到冬，人的情緒也隨著氣溫變冷而逐漸變冷。中國(guó)股市幾年來(lái)都有一個(gè)規(guī)律，5月到10月，天熱的時(shí)候行情熱；11月到4月，天冷的時(shí)候行情冷。這背后也與人的生理和情緒隨季節(jié)變化起伏有關(guān)。

2．2．月球周期
除一年四季外，對(duì)人的生理影響最明顯的是月球周期。月球環(huán)繞地球旋轉(zhuǎn)，每月一個(gè)周期，地球上海水的潮汐運(yùn)動(dòng)就是由月球引力引起的。當(dāng)月球運(yùn)動(dòng)到地球和太陽(yáng)之間時(shí)，月球引力和太陽(yáng)引力相疊加，引起每月一次的大潮。
地球上一切事物都處于月球的引力場(chǎng)中，受到月球周期性運(yùn)動(dòng)的影響，潮汐只不過(guò)表現(xiàn)的比較明顯罷了。人體的氣血循環(huán)也受到月球運(yùn)動(dòng)的影響，造成生理上以月為周期的變化。早在戰(zhàn)國(guó)時(shí)代，《黃帝內(nèi)經(jīng)》上就已經(jīng)記載了人的生理隨月亮盈虧變化的規(guī)律。根據(jù)中醫(yī)理論，每逢農(nóng)歷十五月圓時(shí)，人的生理狀態(tài)相對(duì)較好；而農(nóng)歷初一月虧之時(shí)，人的生理狀態(tài)處于相對(duì)低潮。在每個(gè)人身上，這表現(xiàn)得還不太明顯，一般人體會(huì)不到，但有人進(jìn)行統(tǒng)計(jì)研究發(fā)現(xiàn)疾病發(fā)病率和交通事故率都有以月為周期的高峰，表明月球周期確實(shí)在影響著每一個(gè)人。
作者也發(fā)現(xiàn)了一個(gè)和月球周期有關(guān)的規(guī)律：每逢農(nóng)歷初一、十五，月圓和月虧之日，股市經(jīng)常容易出現(xiàn)長(zhǎng)陰線的走勢(shì)。當(dāng)然，有時(shí)不在初一、十五當(dāng)天，而在前一天或后一天，道理是一樣的。這可以理解為在月球的影響下，此時(shí)人達(dá)到一個(gè)特殊的生理狀態(tài)，情緒比較敏感，容易對(duì)事物做出比較夸張的反應(yīng)，股市中的漲跌這時(shí)會(huì)被放大。奇怪的是這種情緒敏感日的作用是單向的，因?yàn)橹辉谶@時(shí)觀察到過(guò)長(zhǎng)陰線而沒(méi)有觀察到過(guò)長(zhǎng)陽(yáng)線?？磥?lái)月球周期造成的情緒敏感點(diǎn)容易誘發(fā)恐慌性的殺跌情緒而不容易引起追漲情緒，或者是殺跌行為更容易為情緒左右，而追漲行為相對(duì)來(lái)說(shuō)更理智一點(diǎn)，不容易被情緒因素影響。

2．3．太陽(yáng)黑子活動(dòng)
國(guó)外有人對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)很多商品都存在11年和50年的周期循環(huán)。他們推斷說(shuō)，很多商品都表現(xiàn)出這個(gè)周期表明有一種外力在周期性的對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。11年活動(dòng)周期可能與太陽(yáng)黑子活動(dòng)有關(guān)，至于更長(zhǎng)周期的循環(huán)，可能也對(duì)應(yīng)了宇宙深處的某些過(guò)程，但不知道是什么。
我們知道，太陽(yáng)黑子每11年出現(xiàn)一次爆發(fā)，這在太陽(yáng)系中是一件大事，對(duì)太陽(yáng)系中的一切物質(zhì)過(guò)程都會(huì)產(chǎn)生影響。反映在經(jīng)濟(jì)中至少農(nóng)業(yè)收成會(huì)受到一定影響，并進(jìn)而波及其他產(chǎn)業(yè)。人的生理和心理受到相應(yīng)的影響產(chǎn)生周期性活動(dòng)也是可以理解的。

2．4．周易數(shù)術(shù)
中國(guó)古代有占卜人的命運(yùn)或事物吉兇的方法，稱為數(shù)術(shù)學(xué)。雖然其統(tǒng)計(jì)有效性一直沒(méi)有得到確切的證明，但僅以書(shū)中所舉的典型案例來(lái)看，有時(shí)可以有著驚人的準(zhǔn)確。今人有把周易理論應(yīng)用于股市的，據(jù)說(shuō)也有人相當(dāng)成功。
數(shù)術(shù)學(xué)延續(xù)數(shù)千年，若無(wú)一定準(zhǔn)確性恐怕不會(huì)有這么強(qiáng)的生命力。問(wèn)題在于背后的機(jī)理是什么？數(shù)術(shù)學(xué)一向滿足于“知其然不知其所以然”，只有怎樣推算的方法但沒(méi)有深入探討過(guò)其產(chǎn)生作用的原因。研究四柱、納甲等算法，似乎暗示有某種力量在影響著事物的發(fā)展和人的命運(yùn)。這種力量是無(wú)形的，不可以時(shí)間空間來(lái)描述，其作用也不受時(shí)間空間的局限，故不可以有形的物質(zhì)現(xiàn)象說(shuō)明之，只可以抽象的數(shù)術(shù)學(xué)符號(hào)來(lái)表達(dá)。借用抽象符號(hào)和一套數(shù)術(shù)學(xué)的推算方法，可以研判這種力量的性質(zhì)和動(dòng)向，故能預(yù)測(cè)未來(lái)。這種力量對(duì)人的影響也不是必然的，多種力量同時(shí)出現(xiàn)時(shí)還要“生克制化”互相影響，故綜合判斷很難。即使能把這種“ 數(shù)術(shù)學(xué)力量”全算準(zhǔn)，還有人的主觀能動(dòng)性也在起作用，靠著善行和法術(shù)有時(shí)也可以改變?nèi)说拿\(yùn)，故數(shù)術(shù)學(xué)預(yù)測(cè)又不可能達(dá)到百分之百的準(zhǔn)確性。
從理論上講，引起股市漲跌的巨大無(wú)形力量是很難被人的主觀努力改變的。所以，如果真的有一種“數(shù)術(shù)學(xué)力量”在冥冥中左右著事物的發(fā)展，也影響著股市中人們的行為，那么，把握它的運(yùn)行規(guī)律可能會(huì)對(duì)股市做出相當(dāng)精確的預(yù)測(cè)。

3．人和

3． 1．情緒的自然節(jié)奏
人的情緒是可以互相傳染的，比如文藝演出的成功重要的技巧就在于演員要以自己的表演調(diào)動(dòng)起觀眾的情緒，達(dá)到情感的共鳴。在市場(chǎng)上，人們的樂(lè)觀或恐慌情緒也會(huì)相互傳染。行情啟動(dòng)時(shí)總是一小部分人先看到了曙光，開(kāi)始買進(jìn)，隨著行情上揚(yáng)，人們的樂(lè)觀情緒逐漸蔓延升溫，直到達(dá)到飽和。行情下跌時(shí)也有一個(gè)類似的悲觀情緒的擴(kuò)散過(guò)程。
情緒在人群中傳播是一個(gè)動(dòng)力學(xué)過(guò)程。樂(lè)觀情緒和悲觀情緒此消彼漲，在人群中傳播震蕩，形成一個(gè)自然的情緒節(jié)奏。雖然不能準(zhǔn)確的說(shuō)清這種情緒起伏的周期，也不能說(shuō)清市場(chǎng)極度樂(lè)觀或極度悲觀能達(dá)到什么程度，但這種情緒震蕩還是有一個(gè)大致的時(shí)間尺度和規(guī)模，每個(gè)股市的參與者都可以感受到這種情緒節(jié)奏。反映在股價(jià)上，為期2-3個(gè)月的中線震蕩主要受這種群體情緒的推動(dòng)。

2．費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)
前面屬于天時(shí)一類的外力脅迫產(chǎn)生的情緒變化按照自然時(shí)間起作用，而股市上屬于人和一類的群體情緒的動(dòng)力學(xué)變化則按照市場(chǎng)時(shí)間起作用，因?yàn)橹挥性谑袌?chǎng)交易過(guò)程中人們的情緒才容易相互影響。艾略特的波浪理論所揭示的是市場(chǎng)群體情緒變化動(dòng)力學(xué)的細(xì)微規(guī)律。
如果我們把股價(jià)看成參與者群體情緒起伏波動(dòng)的標(biāo)志，那么，波浪理論對(duì)群體情緒起伏波動(dòng)的過(guò)程、幅度、周期，從定性到定量都有相當(dāng)精確的說(shuō)明。波浪理論專著很多，這里不再講述波浪理論的細(xì)節(jié)，概括的說(shuō)它對(duì)群體心理波動(dòng)規(guī)律的定量主要運(yùn)用了黃金分割比例和費(fèi)波南茲級(jí)。對(duì)波動(dòng)的幅度的定量，波浪理論中的重要的參考點(diǎn)是黃金分割比例0.618以及由此組合形成的各種比例，艾略特認(rèn)為市場(chǎng)的波動(dòng)幅度一般總是在某一個(gè)黃金分割比例點(diǎn)上。在時(shí)間方面，波浪理論中最重視費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，……
這個(gè)數(shù)列有一個(gè)有趣的性質(zhì)：連續(xù)兩個(gè)數(shù)字相加等于下面一個(gè)數(shù)字，連續(xù)兩個(gè)數(shù)字相除等于黃金分割率，而構(gòu)成整個(gè)數(shù)列的起始點(diǎn)是最簡(jiǎn)單的1和2。所以，這個(gè)數(shù)列顯示了一種從簡(jiǎn)單的基點(diǎn)出發(fā)，經(jīng)由自我重復(fù)無(wú)限發(fā)展又保持和諧比例的事物。以某個(gè)關(guān)鍵日為基準(zhǔn)，在后來(lái)的費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)日上，股市往往要發(fā)生重要的變化，即使不形成頂、底或重要的突破，這一天的走勢(shì)也往往對(duì)未來(lái)一段時(shí)間的走勢(shì)有預(yù)示作用，重視時(shí)間分析的人對(duì)這一天的走勢(shì)總要特別關(guān)注。這種費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)日又稱為時(shí)間之窗。
除費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)外，作者發(fā)現(xiàn)另外一套級(jí)數(shù)也在中國(guó)股市中起作用，它是：
1，3，4，7，11，18，29，47，76，123，199，……
其中包含了重要的短線周期7、11，和長(zhǎng)線投資的重要時(shí)間參考199天，歷史上也有幾次重要的頂?shù)字g間距恰巧在這個(gè)級(jí)數(shù)中。與費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)相似，這個(gè)級(jí)數(shù)也是相鄰兩數(shù)相加等于下一個(gè)數(shù)，相鄰兩數(shù)相除比例接近0.618，只不過(guò)數(shù)列展開(kāi)的起始點(diǎn)是1和3而不是1和2。它象是一種“變調(diào)費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)”，其和諧性雖不如費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)好，但在市場(chǎng)上也有作用，就象音樂(lè)中的變調(diào)式，雖不中正但可以給人一種新鮮的音樂(lè)感受，能創(chuàng)作出很好的作品。

3．螺旋歷法
螺旋歷法是一種新的技術(shù)分析方法，創(chuàng)始者是美國(guó)的嘉路蘭，他于1992年10月將其理論公諸于世。這種方法主要用來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向和市場(chǎng)重大事件的發(fā)生時(shí)間，有相當(dāng)?shù)臏?zhǔn)確性。
啟發(fā)嘉路蘭發(fā)現(xiàn)螺旋歷法的是1987年的股災(zāi)。他發(fā)現(xiàn)這次股災(zāi)的發(fā)生過(guò)程和1929年的股災(zāi)發(fā)生過(guò)程很相似，于是努力探究二者間的關(guān)系。他發(fā)現(xiàn)兩次股災(zāi)的發(fā)生時(shí)間正好相差717個(gè)月球周期，而這個(gè)717又有什么特別之處嗎？他發(fā)現(xiàn)，這竟然是第29個(gè)費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)514229的平方根。這個(gè)巧合給他印象極深，以此為線索，他建立了螺旋歷法。
螺旋歷法使用自然時(shí)間，以某一個(gè)重要的頂或底作為基準(zhǔn)日，以后每隔1個(gè)月，1.41個(gè)月，1.73個(gè)月，2.24個(gè)月，2.83個(gè)月…… 的這一天是一個(gè)關(guān)鍵日，市場(chǎng)情緒可能在這一天發(fā)生反轉(zhuǎn)。一個(gè)月球周期是29.5天，上面的每個(gè)數(shù)字是費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)1，2，3，5，8，的開(kāi)方。
螺旋歷法在使用上并不復(fù)雜，其特色在于計(jì)算時(shí)間時(shí)綜合運(yùn)用了月球周期和費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)，而且所用的不是費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)本身，而是它的開(kāi)方。這是一個(gè)相當(dāng)奇怪的想法，從理論上很難構(gòu)想出來(lái)，只有用實(shí)際數(shù)據(jù)研究才可能發(fā)現(xiàn)。
月球周期對(duì)人的情緒有著微妙但持續(xù)有力的影響，它不被注意但穩(wěn)定作用，無(wú)法被干擾，可能構(gòu)成了人的情緒變化的最基本的節(jié)奏。在月球周期基礎(chǔ)上應(yīng)用費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)似乎比在日周期基礎(chǔ)上應(yīng)用更有道理。但為什么要利用費(fèi)波南茲級(jí)數(shù)的平方根則很難理解了。

3．消息面的影響

股市預(yù)測(cè)一向分為三個(gè)方面：基本面、技術(shù)面和消息面?；久嬷饕P(guān)注上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，其分析的結(jié)論是比較穩(wěn)定的，主要在長(zhǎng)線上對(duì)股票走勢(shì)產(chǎn)生影響。技術(shù)分析的核心是對(duì)莊家吸拉派落的炒做過(guò)程進(jìn)行分析，這種市場(chǎng)力量影響的主要是中短線走勢(shì)。市場(chǎng)上的消息則經(jīng)常是短線漲跌的直接原因。但消息是利多或利空一般都只是定性的，無(wú)法定量的說(shuō)一條消息到底能帶來(lái)多少實(shí)質(zhì)性的利潤(rùn)，甚至有的時(shí)候一條消息到底是利多還是利空一時(shí)都不能確定。那么這種性質(zhì)難以判斷更難以量化的消息是怎樣影響到股市的呢？
基本面信息最初也是作為消息被市場(chǎng)得到的，并且市場(chǎng)對(duì)這些信息也總是先作為消息做出一次反應(yīng)，等到消息公布的瞬時(shí)影響過(guò)去之后，這一基本面因素本身才開(kāi)始微弱但持久的起作用，經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間表現(xiàn)出它的力量。所以，消息起作用的方式似乎并不是消息本身的利多或利空，而是消息的公布過(guò)程對(duì)市場(chǎng)是一種刺激，市場(chǎng)需要這種刺激來(lái)作為活躍因素，激發(fā)短線波動(dòng)，至于消息本身有沒(méi)有實(shí)質(zhì)性內(nèi)容并不重要。所以，分析消息最重要的指標(biāo)不是消息的利多或利空，而是消息對(duì)市場(chǎng)的刺激性強(qiáng)弱。判斷一條消息的效果要根據(jù)它的刺激性強(qiáng)弱和市場(chǎng)當(dāng)前的狀態(tài)來(lái)綜合分析。消息是市場(chǎng)效果決不是單純由消息本身決定，更多的往往是由當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀態(tài)決定，消息只是起到一個(gè)刺激作用而已。
消息的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容經(jīng)常在長(zhǎng)期上產(chǎn)生作用，消息引發(fā)的直接的市場(chǎng)反應(yīng)很大程度上決定于市場(chǎng)而不是決定于消息，消息僅起到一種刺激作用。瞬間的反應(yīng)過(guò)后，消息也會(huì)在人的心里留下些影子，對(duì)人的情緒等深層次心理產(chǎn)生影響，對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生潛移默化的作用。這種作用的市場(chǎng)效果往往比消息本身的實(shí)質(zhì)內(nèi)容通過(guò)人的理性判斷造成的市場(chǎng)影響更大。如果在一段時(shí)期有多個(gè)利多消息相繼出臺(tái)，則會(huì)形成一種利好的氛圍，把人的情緒調(diào)動(dòng)起來(lái)，如果持續(xù)出現(xiàn)利空也可會(huì)打擊人的情緒。所以，消息也是影響群體情緒的一個(gè)重要原因。
這是主力坐莊炒做可以利用的一個(gè)工具，哪怕一個(gè)公司并沒(méi)有多少實(shí)質(zhì)性利好，只要把真利好、假利好多湊一些，再反復(fù)組合成很多消息，在一段時(shí)間里通過(guò)媒體相繼投放市場(chǎng)，就可以給市場(chǎng)造成這只股利好多多的印象，為出貨創(chuàng)造人氣條件。

第六章．坐莊分析

第一節(jié)．坐莊概論

1．坐莊的原理

在大街上，有時(shí)可以看到一種玩38的臨時(shí)賭局。一個(gè)人拿著一個(gè)小酒杯，酒杯里有一個(gè)白色的小片，小片的一面寫著3，另一面寫著8，他一面快速地在地上轉(zhuǎn)著酒杯，一面口中念念有詞，解說(shuō)規(guī)則招呼圍觀者下注。隨著酒杯旋轉(zhuǎn)，杯中的小片也跟著翻滾，轉(zhuǎn)上一陣后，他突然用一塊硬紙板把杯口蓋上，周圍的人開(kāi)始?jí)哄X。由于小片一直在晃動(dòng)，看清上面的字多少有些困難，所以有人壓3有人壓8。壓完之后一開(kāi)蓋，壓對(duì)的一賠一，壓錯(cuò)的壓多少全輸?shù)簟?br />這個(gè)游戲看似對(duì)壓錢的人有利，因?yàn)橹灰哿茫屑?xì)看，就算不是每一次都能看準(zhǔn)，至少能對(duì)多錯(cuò)少，只要看的仔細(xì)些，應(yīng)該是只贏不輸。但一玩就知道了，有時(shí)候看的清清楚楚是3，可一開(kāi)蓋卻是8。玩的人只以為是自己沒(méi)看清，于是更仔細(xì)的看，看清楚了再壓，結(jié)果還是有時(shí)對(duì)有時(shí)錯(cuò)，等玩一段時(shí)間再看，肯定是輸錢多贏錢少。
道理何在呢？原來(lái)在小片中夾有一小片磁鐵，聚賭者手中拿著另一塊磁鐵。他悄悄的把磁鐵N極S極往上一湊，要它是8就是8，要它是3就是3，和他玩的人有輸沒(méi)贏。
從這個(gè)例子包括了坐莊的基本原理。坐莊有兩個(gè)要點(diǎn)，第一，莊家要下場(chǎng)直接參與競(jìng)局，也就是這樣才能贏；第二，莊家還得有辦法控制局面的發(fā)展，讓自己穩(wěn)操勝券。
股市坐莊也是如此，莊家手里也有一個(gè)“磁鐵”用來(lái)幾乎無(wú)成本的控制局面，這就是消息。莊家可以通過(guò)在媒體上散布利多和利空消息而影響股市大眾的心判斷，大眾的情緒就象被一塊看不見(jiàn)的磁鐵控制著，而忽起忽落，一會(huì)兒看漲一會(huì)兒看跌。莊家一邊這樣無(wú)成本的控制市場(chǎng)局面，同時(shí)又把自己的資金放在股市中操作，就象聚賭者一邊下注和人賭一邊偷偷的用磁鐵控制小片的方向一樣。不過(guò)千萬(wàn)人之心畢竟不象一個(gè)小小的磁片那樣容易操縱，而且人心的轉(zhuǎn)變只是有了漲跌的潛力，要想實(shí)際讓股價(jià)漲跌還要在實(shí)際操作影響股價(jià)，這樣可以起到示范效應(yīng)，和媒體宣傳相互配合，控制盤面。
莊家把倉(cāng)位分成兩部分，一部分用于建倉(cāng)，這部分資金的作用相當(dāng)于下注；另一部分和媒體上的宣傳配合來(lái)控制股價(jià)。與38游戲不同，38游戲中靠作弊控制局面，而在股市中莊家必須通過(guò)實(shí)際買賣來(lái)控制股價(jià)；38游戲中用一塊磁鐵就可以控制局面了，完全沒(méi)有成本，而用資金控盤是有成本的，而且控盤這部分資金風(fēng)險(xiǎn)較大，一圈莊做下來(lái)，這部分資金獲利很低甚至可能會(huì)賠，莊家賺錢主要還是要靠建倉(cāng)資金。
股市控盤是有成本的，所以，要做莊必須進(jìn)行成本核算，看控盤所投入的成本和建倉(cāng)資金的獲利相比如何，如果控盤成本超出了獲利，則這個(gè)莊就不能再做下去了。一般來(lái)說(shuō)，坐莊是必贏的，控盤成本肯定比獲利少。因?yàn)楣墒写嬖谝恍┮?guī)律可以為莊家所利用，可以保證控盤成本比建倉(cāng)獲利要低。
資金控盤的依據(jù)是股價(jià)的運(yùn)行具有非線形，快速集中大量的買賣可以使股價(jià)迅速漲跌，而緩慢的買賣即使量已經(jīng)很大，對(duì)股價(jià)的影響仍然很小。這種性質(zhì)使得莊家可以通過(guò)控制買賣節(jié)奏來(lái)有計(jì)劃的影響股價(jià)，在想用低成本快速拉抬打壓的時(shí)候可以集中買賣，在想大量建倉(cāng)或出貨而不讓股價(jià)大幅變化時(shí)可以慢慢進(jìn)出。這樣利用股價(jià)運(yùn)動(dòng)的非線形控制股價(jià)實(shí)現(xiàn)高拋低吸。只要市場(chǎng)的這種性質(zhì)繼續(xù)存在下去，莊家就可以利用這一點(diǎn)來(lái)獲利。
股價(jià)之所以會(huì)有這種運(yùn)動(dòng)規(guī)律，是因?yàn)槭袌?chǎng)上存在大量對(duì)行情缺乏分析判斷能力的盲目操作的股民，他們是坐莊成功的基礎(chǔ)。隨著股民總體素質(zhì)的提高，坐莊的難度會(huì)越來(lái)越大，但做莊仍然是必贏的，原因在于做莊掌握著主動(dòng)權(quán)，市場(chǎng)大眾在信息上永遠(yuǎn)處于劣勢(shì)，所以在對(duì)行情的分析判斷上總是處于被動(dòng)地位，這是導(dǎo)致其群體表現(xiàn)被動(dòng)的客觀原因。這個(gè)因素永遠(yuǎn)存在，所以，市場(chǎng)永遠(yuǎn)會(huì)有這種被動(dòng)性可以被莊家利用。

2．莊家的坐莊路線

坐莊的基本原理是利用市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的某些規(guī)律性，人為控制股價(jià)使自己獲利。怎樣控制股價(jià)達(dá)到獲利的目的呢？不同的莊家有不同的路線。
最簡(jiǎn)單最原始也最容易理解的一種路線是低吸高拋，具體的說(shuō)就是在低位吸到貨然后拉到高位出掉。坐莊過(guò)程分為建倉(cāng)、拉抬、出貨三個(gè)階段：莊家發(fā)現(xiàn)一支有上漲潛力的股票，就設(shè)法在低價(jià)位開(kāi)始吸貨，待吸到足夠多的貨后看準(zhǔn)時(shí)機(jī)開(kāi)始拉抬，拉抬到一定位置把貨出掉，中間的一段空間就是莊家的獲利。
這種坐莊路線的主要缺點(diǎn)是做多不做空，只在行情的上升段控盤，在行情的下跌過(guò)程不控盤，沒(méi)有把行情的全過(guò)程控制在手里，所以隨著出貨完成做莊即告結(jié)束，每次坐莊都只是一次性操作。這一次做完了下一次要做什么還得去重新發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，找到機(jī)會(huì)還要和其他莊家競(jìng)爭(zhēng)，避免被別人搶先坐上去。這么大的坐莊資金，總是處于這種狀態(tài)，有一種不穩(wěn)定感。究其原因在于只管被動(dòng)的等待市場(chǎng)提供機(jī)會(huì)，而沒(méi)有主動(dòng)的創(chuàng)造機(jī)會(huì)。
所以，更積極的坐莊思路是不僅要做多，而且要做空，主動(dòng)的創(chuàng)造市場(chǎng)機(jī)會(huì)。按照這種思路，一輪完整的坐莊過(guò)程實(shí)際上是從打壓開(kāi)始的。第一階段，莊家利用大盤下跌和個(gè)股利空打壓股價(jià)，為未來(lái)的上漲制造空間；第二階段是吸貨，吸的都是別人的割肉盤，又叫扎空；然后是拉抬和出貨。出貨以后尋找時(shí)機(jī)開(kāi)始打壓，進(jìn)行新一輪做莊。如此循環(huán)往復(fù)，不斷的從股市上榨取利潤(rùn)。這是做長(zhǎng)莊的思路，如果把前面一種莊比做打獵，這類長(zhǎng)莊則好比養(yǎng)雞，每一輪炒做都可以賺到一筆錢，就象養(yǎng)著雞下蛋一樣。打獵運(yùn)氣好時(shí)可以打到一只大狗熊，足夠吃上一冬，但運(yùn)氣不好時(shí)也可能跑了很多路費(fèi)了很多力氣但什么也沒(méi)打到；養(yǎng)雞每次只能撿一個(gè)蛋，但相對(duì)來(lái)說(shuō)比較穩(wěn)定。

3．坐莊的思路

以上的坐莊路線設(shè)計(jì)得很理想，但還是主觀想象，不一定能成功。因?yàn)樽龆鄷r(shí)有出不去的風(fēng)險(xiǎn)，做空時(shí)有打下價(jià)格但接不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，要想坐莊成功還要考慮一些更本質(zhì)的問(wèn)題。
兩種坐莊路線有沒(méi)有什么共同的本質(zhì)性的東西呢？比較兩種思路，做長(zhǎng)莊既做多又做空，是一種更老道的手法。分析一下長(zhǎng)莊的思路，發(fā)現(xiàn)做長(zhǎng)莊的特點(diǎn)是不怕漲也不怕跌，就怕看不明白，因?yàn)闈q的時(shí)候莊家可以做多賺錢，跌的時(shí)候莊家可以借機(jī)打壓，為以后做多創(chuàng)造條件，只要看明白了，不管是利多還是利空都可以利用。所以，這種坐莊思路成功的關(guān)鍵是看準(zhǔn)市場(chǎng)方向。莊家看準(zhǔn)市場(chǎng)方向不同于散戶的預(yù)測(cè)行情走勢(shì)，莊家可以主動(dòng)地推動(dòng)股價(jià)，他要考慮的是怎樣推對(duì)方向，推對(duì)了方向就可以引起市場(chǎng)大眾的追隨，做為啟動(dòng)者就可以獲利。所以，這種莊家的基本思路是把握市場(chǎng)上的做多和做空潛力，做市場(chǎng)的先導(dǎo)，推動(dòng)股價(jià)運(yùn)動(dòng)，釋放市場(chǎng)能量。
再回過(guò)頭來(lái)看，低吸高拋路線其實(shí)也是釋放市場(chǎng)能量。尋找做莊股票的過(guò)程就是在尋找誰(shuí)有上漲潛力，拉抬和成功出貨是釋放這一市場(chǎng)能量。不過(guò)這種思路只想著怎樣釋放市場(chǎng)的多頭能量，而不考慮怎樣釋放空頭能量和怎樣蓄積新的多頭能量，所以不夠完整?？梢?jiàn)，不管是長(zhǎng)莊還是一次性莊，做莊成功的關(guān)鍵都是正確的釋放市場(chǎng)能量，前面的兩種不同操作路線可以看成是利用不同類型的市場(chǎng)能量的方法。
低吸高拋思路適用于定價(jià)過(guò)低的績(jī)優(yōu)股，做價(jià)值發(fā)現(xiàn)。這種股有一個(gè)長(zhǎng)期利好作為背景，市場(chǎng)情緒波動(dòng)和其它各種小的利空因素可以忽略，莊家可以大量收集，鎖定大量籌碼，使得股價(jià)不太受市場(chǎng)因素干擾，莊家可以按自己的主觀意圖拉抬和出貨。要想這樣做莊需要有資金實(shí)力，因?yàn)橐胱龃蠓鹊睦П仨氭i定相當(dāng)多的籌碼，沒(méi)有錢是做不了的，而且這樣的股票別的莊家也在打主意，沒(méi)有一定的實(shí)力是搶不過(guò)人家的。
做長(zhǎng)莊的思路適合于股價(jià)在合理價(jià)值區(qū)域內(nèi)的股票，這種股票可漲可跌，莊家不能持倉(cāng)太重，籌碼鎖定少，所以股價(jià)受大盤影響比較大，莊家必須順勢(shì)而為，利用人氣震蕩股價(jià)獲利。所以，長(zhǎng)莊股震蕩行情，最主要利用的市場(chǎng)能量是人氣，也就是市場(chǎng)大眾情緒的起伏波動(dòng)。市場(chǎng)情緒的起伏是有一定節(jié)奏的，而行情的一般規(guī)律是，人氣旺時(shí)、市場(chǎng)情緒高漲時(shí)買盤強(qiáng)、股價(jià)高、市場(chǎng)承接力大；人氣弱、市場(chǎng)情緒低落時(shí)買盤弱，股價(jià)低。莊家利用這種規(guī)律反復(fù)的調(diào)動(dòng)和打擊市場(chǎng)情緒，在市場(chǎng)情緒的起伏波動(dòng)中實(shí)現(xiàn)高拋低吸。這是做長(zhǎng)莊的最基本的手法。長(zhǎng)莊莊家的市場(chǎng)作用是通過(guò)摸頂和探底探索股價(jià)的合理價(jià)值區(qū)間，這也是一種價(jià)值發(fā)現(xiàn)。
前面討論的是一般原則，具體到每一只股上，其業(yè)績(jī)和人氣特點(diǎn)都不一樣，相應(yīng)的在炒做上各個(gè)不同。如同樣的業(yè)績(jī)，但行業(yè)不同、經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)不同、與莊家配合的程度不同，都會(huì)使其炒做有不同特點(diǎn)。整個(gè)市場(chǎng)人氣循環(huán)一般來(lái)說(shuō)是差不多的，但不同股票也會(huì)有微小的差別，這是由于很多投資人都習(xí)慣于做自己熟悉的幾只股票，如西藏人偏愛(ài)西藏明珠，內(nèi)蒙人對(duì)伊利股份會(huì)多看一眼；還有的人在一只股上賺過(guò)錢，以后總喜歡多看一眼這只股，對(duì)其走勢(shì)越來(lái)越熟悉，一有機(jī)會(huì)就做一把；還有的大戶和一些莊家有聯(lián)系，莊家在一只股上長(zhǎng)駐，則他們也在這些股上長(zhǎng)駐。所以，每只股票上的投資群體都不等同于市場(chǎng)散戶總體，每只股上的參與者在行為上都有一些與散戶總體不同之處。這種差異是比較細(xì)微的，但操盤的莊家可以感覺(jué)到，這會(huì)對(duì)走勢(shì)有細(xì)微的影響。
低價(jià)績(jī)優(yōu)和人氣循環(huán)是市場(chǎng)上兩種最常見(jiàn)最一般的市場(chǎng)能量，除此之外，還有其它形式的市場(chǎng)能量，如題材消息等，題材和消息也可以看成是一種類似績(jī)優(yōu)的市場(chǎng)能量，但不象真正的低價(jià)績(jī)優(yōu)那么穩(wěn)定，故從炒做手法上雖然類似于低吸高拋的一次性炒做，但只能短炒。

第二節(jié)．坐莊前的準(zhǔn)備

1．怎么炒垃圾股

股票的炒做特點(diǎn)決定于股票的性質(zhì)。垃圾股和績(jī)優(yōu)股相比，垃圾股進(jìn)貨容易出貨難，炒做垃圾股的主要矛盾是出貨；而績(jī)優(yōu)股出貨較易進(jìn)貨難，炒做的主要矛盾是進(jìn)貨。第二，績(jī)優(yōu)股在高位能站穩(wěn)，而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站穩(wěn)，只能憑一時(shí)的沖力暫時(shí)沖上高位。這些性質(zhì)決定了垃圾股的炒做必須是快進(jìn)、快炒、急拉猛抬、快速派發(fā)。
垃圾股平時(shí)沒(méi)有長(zhǎng)莊駐守，因?yàn)槔蓻](méi)有長(zhǎng)期投資價(jià)值，隨時(shí)可以跌一輪，莊家不宜老拿著垃圾股不放；而且莊家在炒做垃圾股時(shí)一般是要盡量少收集，只要能炒的起來(lái)，能少收集一些盡量少收集一些，所以也不需要預(yù)先建倉(cāng)；另外，垃圾股有容易收集的特點(diǎn)，隨時(shí)開(kāi)始收集都不晚，莊家也沒(méi)有必要早早的搶著收集。
行情一旦展開(kāi)，莊家覺(jué)得有機(jī)可乘，隨時(shí)可以調(diào)入資金開(kāi)始快速收集。而且必須快速收集，因?yàn)椋蠢杀仨毥鑴?shì)，大勢(shì)一旦變壞，就要馬上撤出來(lái)，給他的炒做時(shí)間是較短的，必須快速收集。
由于垃圾股在高位站不穩(wěn)，炒高全憑一鼓作氣沖上去；也由于莊家不能收集太多的籌碼，控盤能力不夠，所以，要靠急拉猛抬，造成上升的沖力，帶動(dòng)起跟風(fēng)者，借這種沖力，把股價(jià)炒上去。
炒上去后不能象績(jī)優(yōu)股那樣在高位站穩(wěn)從容出貨，所以，一定要快速出貨。垃圾股出貨就是一個(gè)比到底莊家的手快還是散戶的反應(yīng)快的比賽，莊家要搶在散戶看出自己出貨動(dòng)作之前把大部分貨出掉。第一種辦法是少建倉(cāng)，快速拉起來(lái)一點(diǎn)就立刻跑掉，倉(cāng)位少，出的快，漲幅不大。如果投入資金較多，建倉(cāng)較多，出貨變得復(fù)雜，就要做復(fù)雜的計(jì)劃。在上升途中，就要開(kāi)始出貨，在頂部能出多少就出多少，出不了就向下砸盤出貨，這樣把追漲盤和抄底盤全部殺掉。由于要做好砸盤出貨的準(zhǔn)備，所以，在拉升時(shí)一定要拉出較高的空間，但莊家自己從一開(kāi)始就沒(méi)有打算要這么多獲利，在拉抬過(guò)程中要增加持股成本，在頂部逃不掉時(shí)就要?dú)⒌鲐?，殺跌要損失空間，里外里一算，莊家在中間能拼出總幅度的五分之一的獲利來(lái)就滿意了。
垃圾股炒做大量消耗空間資源，但莊家自己的獲利則不太高。為什么有的莊家喜歡炒垃圾股呢？炒垃圾股的好處就是快，由于減少了收集和收集后等待機(jī)會(huì)的時(shí)間，炒做過(guò)程緊湊，收集、拉抬、派發(fā)一氣喝成。如果以收集10天，拉抬10天，派發(fā)10天計(jì)算，莊家可以在六周內(nèi)完成完整的一輪炒做，如果莊家手快，時(shí)間還可以更短。所以，如果以單位時(shí)間資金產(chǎn)生的利潤(rùn)率來(lái)計(jì)算，炒垃圾股是較高的。所以，炒垃圾股是一種短炒行為，就算投入資金較多，開(kāi)的空間較大也還是要短炒。短炒的特點(diǎn)是愿意犧牲利潤(rùn)換取時(shí)間，以追求最大利潤(rùn)率。
垃圾股的炒做最適合于利用短期貸款炒做的人。貸款利息按時(shí)間計(jì)，所以，要速戰(zhàn)速?zèng)Q，不能拖時(shí)間；一輪炒做的利潤(rùn)率一定要高于貸款的利率，坐莊才有錢可掙，所以，要追求高利潤(rùn)率；由于貸款炒做是借雞生蛋，只要能獲利出來(lái)，還上貸款利息剩多少錢都是賺的，所以，并不在乎利潤(rùn)低。

2．怎樣炒績(jī)優(yōu)股

典型的績(jī)優(yōu)股炒做與典型的垃圾股炒做正好相反?？?jī)優(yōu)股的特點(diǎn)是莊家建倉(cāng)難，但拉抬容易，拉高后只要不主動(dòng)砸盤，大勢(shì)也沒(méi)有出現(xiàn)暴跌，則可以在高位長(zhǎng)時(shí)間站穩(wěn)，可以從容出貨。所以，績(jī)優(yōu)股炒做的主要矛盾是建倉(cāng)。
績(jī)優(yōu)股炒做是做價(jià)值發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)給出一個(gè)不合理的低價(jià)位是犯了錯(cuò)誤，莊家只要抓住這個(gè)錯(cuò)誤，把它兌現(xiàn)成自己的獲利就可以了。建倉(cāng)過(guò)程就是抓住市場(chǎng)錯(cuò)誤，這是炒做成功的關(guān)鍵，所以是炒做的主要矛盾。與此對(duì)比的是垃圾股的炒做，要想炒做成功要指望炒上去以后有人會(huì)犯錯(cuò)誤，肯在高位接自己的棒，所以其炒做的主要矛盾在出貨。從博弈的角度看，股市競(jìng)局要想取勝依賴于對(duì)手的錯(cuò)誤，對(duì)手犯不犯錯(cuò)誤和能不能抓住其錯(cuò)誤是取勝的關(guān)鍵，是主要矛盾所在。炒績(jī)優(yōu)股是抓住市場(chǎng)已犯的錯(cuò)誤，炒垃圾股是期待市場(chǎng)在未來(lái)會(huì)犯錯(cuò)誤，炒績(jī)優(yōu)股比較穩(wěn)健。
垃圾股炒做的基本思路是誘使市場(chǎng)犯錯(cuò)誤，績(jī)優(yōu)股炒做的基本思路是抓住市場(chǎng)的錯(cuò)誤充分利用。所以，在炒做思路上績(jī)優(yōu)股炒做要充分發(fā)掘股票的潛力，充分利用上漲空間轉(zhuǎn)化成獲利，而垃圾股則要浪費(fèi)空間，換取散戶犯錯(cuò)誤。這些特點(diǎn)決定了績(jī)優(yōu)股的炒做特點(diǎn)是，大資金、做長(zhǎng)莊、大量收集、穩(wěn)步拉抬、平穩(wěn)出貨。
對(duì)一只有巨大上升潛力的股票來(lái)說(shuō)，如果可能，莊家不妨把股票全都收過(guò)來(lái)，然后拉到合理價(jià)位再慢慢出貨。實(shí)際上雖然不可能把全部股票收到自己手中，但也應(yīng)盡量多收一些，所以要有大資金。在收集過(guò)程中，莊家為了充分利用空間，要低價(jià)位收集，所以莊家最怕驚動(dòng)市場(chǎng)，在自己完成收集前把價(jià)格炒上去，犧牲了莊家寶貴的空間資源。一般的做法是隱蔽、長(zhǎng)時(shí)間吸籌，而比較積極的做法是利用市場(chǎng)下跌逆勢(shì)吸籌，或主動(dòng)打壓制造恐慌性拋盤，借機(jī)吸籌等等。反正莊家要利用一切可能的辦法，在低位完成吸籌，完成了這一步，則績(jī)優(yōu)股的炒做已經(jīng)完成了一半了。
只要在低位吸到了足夠的籌碼，則績(jī)優(yōu)股以后的炒做是很簡(jiǎn)單的。因?yàn)榍f家鎖定籌碼后賣壓減少，盤子變輕，較容易拉抬。莊家在拉抬初期買入的股票也成了倉(cāng)位的一部分被鎖定，所以越漲越輕。在達(dá)到通吃的股上，莊家不必刻意拉抬，鎖定倉(cāng)位不動(dòng)，股價(jià)會(huì)自己向上走，盤面上會(huì)出現(xiàn)很短的小陰小陽(yáng)，行情沒(méi)有震蕩的向上飄，一直到莊家出貨才會(huì)引發(fā)震蕩。
績(jī)優(yōu)股的出貨動(dòng)作只要不太快，是不會(huì)引起暴跌的，莊家一般沒(méi)必要犧牲空間砸盤出貨，所以，典型的出貨手法是緩慢平穩(wěn)出貨。
大部分股票處于典型的績(jī)優(yōu)股和典型的垃圾股之間，而或者偏向于績(jī)優(yōu)股或者更接近垃圾股。理解了兩極，可以幫助理解一般股票的炒做。

3．怎么炒小盤股和大盤股

3．1．流通市值的作用
度量一門股票盤子的大小有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，第一是股票流通盤的大小，第二是股票流通市值的多少。從炒做規(guī)模上考慮，一門股票盤子大小不僅決定于流通盤的多少，也決定于股價(jià)，比較合理的度量一門股票盤子大小的指標(biāo)應(yīng)該是該股的流通市值，也就是股價(jià)乘以流通盤。比如，一支流通盤2億的股票，股價(jià)3元，另一支流通盤4千萬(wàn)的股票，股價(jià)20元，哪一個(gè)盤子更大？哪一個(gè)炒起來(lái)占用的資金多？當(dāng)然是后者，前者流通市值為6億，而后者流通市值為8億。如果以莊家炒做需要備下總流通市值70%的資金計(jì)算，則做前一只股的莊需要4.2億元，后一只股票需要5.6億元。所以做盤子大的股票要求莊家更有實(shí)力。
以總流通市值計(jì)算盤子大小，則股票盤子大小是變化的。比如，前面那只股票，如果價(jià)格由3元漲到了6元，則6億元的盤子變成了12億，盤子變大。如果有一個(gè)莊家有4.2億元，他先以3億元在3元附近收集了1億股，占總盤子的50%，還剩下1.2億元，按當(dāng)時(shí)股價(jià)相當(dāng)于流通盤的20%，占外面未鎖定流通盤的40%。莊家把這部分資金用于控盤，也就是用1.2億元控3億元的未鎖定盤子。如果以控盤資金和未鎖定盤子的比例作為度量控盤能力的指標(biāo)，則此時(shí)的控盤能力為40%。以后莊家一路把股價(jià)拉上去，假設(shè)在拉抬過(guò)程中他進(jìn)進(jìn)出出，一路不賠不賺，到股價(jià)6元時(shí)他還有1.2億元的控盤資金。此時(shí)外面未鎖定的流通市值已上升到6億元，莊家的控盤資金占未鎖定市值比例下降到20%，莊家控盤能力下降。
可見(jiàn)，在拉抬過(guò)程中莊家的控盤能力是逐漸下降的，這也是限制了莊家炒做目標(biāo)位的一個(gè)因素。如果有錢，哪個(gè)莊家不知道炒的越高越好呢？就算炒上去呆不住，出貨時(shí)再回吐很大一段空間也還是拉高一些開(kāi)出更大的空間更劃算。但拉多高是要受莊家實(shí)力限制的，如果莊家實(shí)力不足，控盤資金少，則隨著上漲，當(dāng)控盤能力下降到一定程度后就不敢再往上炒了。所以，要炒多高的上限決定于莊家有多少控盤資金，控盤資金充裕炒的高，控盤資金不足炒的低。
隨著拉抬莊家的控盤能力下降，這時(shí)莊家可以利用臨時(shí)貸款補(bǔ)充控盤能力，或者賣掉一部分建倉(cāng)股票補(bǔ)充控盤能力。此時(shí)，留下的未鎖定籌碼越多則為了補(bǔ)充控盤能力需要借的錢或賣的股票就越多。極端情況是絕對(duì)績(jī)優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股的短炒。前者鎖定籌碼極多，外面留下的市值很少，即使股價(jià)翻上幾倍，也不用補(bǔ)充太多資金就可以維持控盤能力，稍微賣掉幾張股票就可以了，這就成了邊上漲邊出貨，邊出貨邊增加控盤能力打開(kāi)上漲空間。所以，邊上漲邊出貨不僅是一種出貨手法，有時(shí)還是炒做所必須的。垃圾股短炒把大量的市值留在外面，隨著上漲，莊家無(wú)法通過(guò)賣股票維持控盤能力，只有通過(guò)貸款，但大量短期貸款風(fēng)險(xiǎn)很大，所以，這種莊家炒做時(shí)上漲空間的上限是一開(kāi)始就決定了的，缺乏進(jìn)一步向上打開(kāi)上漲空間的能力。所以，通吃手法炒做往往可以把股價(jià)炒的很高，經(jīng)常以翻幾倍計(jì)；而垃圾股的上漲空間則有限，漲個(gè)百分之幾十就差不多了。

3．2．流通盤的作用
股票流通盤的大小對(duì)股票走勢(shì)的特性有影響。比如，在股票同樣市值下，高價(jià)小盤股和低價(jià)大盤股的股性還是有區(qū)別的。
3．2．1．流通盤和股票定價(jià)的關(guān)系
在業(yè)績(jī)相同的情況下，流通盤小的股票會(huì)比盤子大的股票定價(jià)高。這是因?yàn)?，股價(jià)由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，股票的供應(yīng)量就是股票的數(shù)量，股票的需求量就是市場(chǎng)上想買這只股的資金量。針對(duì)一只股票，每個(gè)投資人都有一個(gè)自己愿意接受的價(jià)位，也就是說(shuō)愿意在這個(gè)位置上持有該股票。設(shè)想把每個(gè)價(jià)位上愿意持有的人數(shù)和資金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，則可以形成一個(gè)柱狀圖，愿意在高價(jià)持有的一般只是少數(shù)人，大部分人對(duì)一個(gè)適中的價(jià)位可以接受，還有人只愿意接受極低的價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格的決定機(jī)制是這樣的，從出價(jià)最高的人開(kāi)始向下數(shù)，一直到需要等于供應(yīng)量，這個(gè)價(jià)格就是市場(chǎng)價(jià)。市場(chǎng)的交易過(guò)程就是在找到這個(gè)價(jià)格。所以，在需求量分布相同的情況下，小盤股的價(jià)格會(huì)高于大盤股的價(jià)格。在同一個(gè)市場(chǎng)上，同樣一群投資人，對(duì)于業(yè)績(jī)相同的股票，需求量分布應(yīng)該是相似的，但大盤股的供應(yīng)量比小盤股大，可以有更多的人持有，所以價(jià)格自然比小盤股偏低。股票的價(jià)格是不斷變化的，反映出需求量分布也在不斷變化，人們心中對(duì)一支股的價(jià)格定位也在變化。但供應(yīng)量的差異是穩(wěn)定持久起作用的因素，所以，從長(zhǎng)期看大盤股的總體價(jià)格定位要比小盤股低。
統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定理告訴我們，大群體的統(tǒng)計(jì)特性經(jīng)常會(huì)呈正態(tài)分布，人們的一般經(jīng)驗(yàn)也是如此。如果假設(shè)人們對(duì)一支股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布，那么可以有一個(gè)推論：大中型盤子的股票價(jià)格定位上的差異不太明顯，盤子對(duì)價(jià)格定位影響最顯著的是盤子很小的股票。比如，5千萬(wàn)流通盤和1億流通盤的股票，在價(jià)格定位上的差異不太大，而1千萬(wàn)流通股和5千萬(wàn)流通股的股票，則會(huì)有顯著差距，并且盤子越小隨著流通盤變化價(jià)格落差越大。這種現(xiàn)象的原因在于，正態(tài)分布條件下，大部分人的心理定價(jià)集中在中間區(qū)域，中型盤子的股票，定價(jià)已經(jīng)接近這個(gè)中間區(qū)域了，此時(shí)每下降一個(gè)價(jià)位就會(huì)增加很多潛在買盤，所以，以后盤子就算再大上很多，價(jià)格也不會(huì)下降太多；相反，小盤股只有少部分人能持有，股價(jià)定位在正態(tài)分布的尖端，這個(gè)區(qū)域，愿意持有的人分布稀疏，價(jià)格下降好大一段才能引出足夠的持有者。所以，小盤股到中盤股一段，盤子增長(zhǎng)的絕對(duì)值雖然不大，但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大。換一個(gè)說(shuō)法，從心理定位最高的人數(shù)起，按正太分布假定，數(shù)到前一萬(wàn)人可能價(jià)格已經(jīng)下來(lái)了十幾元錢，再數(shù)到5萬(wàn)人，價(jià)格可能只下來(lái)2、3元，原因在于向上分布稀疏，下面分布集中。
正態(tài)分布假定的另一個(gè)推論是，小盤股容易震蕩，而大盤股不容易震蕩。價(jià)格的變化是買賣力量變化推動(dòng)的結(jié)果，小盤股在高位定價(jià)，參與者分布稀疏，價(jià)格上下波動(dòng)的阻力小，漲跌速度快；買賣力量的一點(diǎn)點(diǎn)變化在價(jià)格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達(dá)到平衡，造成波動(dòng)幅度大?？偟恼f(shuō)就是容易形成劇烈震蕩。
盤子越小，上述現(xiàn)象越明顯，如郵票盤子比股票小，所以漲跌更劇烈，價(jià)格脫離普通人心理定位更遠(yuǎn)。極端情況是藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)，名家作品只有一件，無(wú)法復(fù)制，盤子小到了極限，價(jià)格決定于出價(jià)最高的一個(gè)愿意出多少錢，其價(jià)格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位，而且容易劇烈漲跌。
正態(tài)分布假定的又一個(gè)推論是，超級(jí)大盤股的定價(jià)會(huì)明顯的偏低。這也是由于正態(tài)分布尖端人數(shù)較少所致。如果盤子大到供應(yīng)量超過(guò)市場(chǎng)心理定價(jià)人數(shù)最多的峰位，則進(jìn)一步增加需求量必須在價(jià)格上出讓較大的空間。不過(guò)，隨著價(jià)格降低，會(huì)有大量原來(lái)對(duì)這只股不關(guān)心的人參與進(jìn)來(lái)，使參與者的本底變大，所以定價(jià)偏離的情況不會(huì)象小盤股那么明顯。

3．2．2．小盤股和大盤股的標(biāo)準(zhǔn)
什么叫小盤股什么叫大盤股呢？可以這樣估算。中國(guó)有2千萬(wàn)股民，近1千只股票，如果平均每人關(guān)心10只股票，那么，平均每只股票有20萬(wàn)人關(guān)心。統(tǒng)計(jì)學(xué)中，如果統(tǒng)計(jì)樣本成正態(tài)分布，那么大約70%的樣本處于分布峰值加減方差的區(qū)間內(nèi)，高于方差的樣本數(shù)量約16%，近似的可取15%?？梢砸源藶榻纾善鄙俚街挥许敹瞬坏?5%的人參與的為小盤股。則20萬(wàn)的15%為3萬(wàn)，以中國(guó)股市大多數(shù)股民一般平均每人每只股票持股不到1000股計(jì)算，為3千萬(wàn)股。所以，標(biāo)準(zhǔn)的中型盤子為3千萬(wàn)股左右，可以粗略的估計(jì)為2-5千萬(wàn)，2千萬(wàn)以下為小盤股，5千萬(wàn)以上為大盤股。類似的，超級(jí)大盤股的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為可以供應(yīng)85%以上的人，20萬(wàn)的85%為17萬(wàn)，估算為1.7億股，放寬一些為2億股以上，即中國(guó)股市上2億以上的盤子為超級(jí)大盤股，定價(jià)會(huì)明顯偏低。當(dāng)然，以后隨著中國(guó)股市的發(fā)展，以上估算用到的參數(shù)會(huì)發(fā)生變化，小盤股大盤股和超級(jí)大盤股的概念也會(huì)發(fā)生變化。

3．2．3．流通盤對(duì)走勢(shì)的影響
同樣業(yè)績(jī)下，流通盤小限制了參與交易者的范圍。對(duì)兩只業(yè)績(jī)相同的股票，大盤股定價(jià)低，使心理定價(jià)偏低的人也能買到，小盤股定價(jià)高，只有愿意接受較高價(jià)位的人才能買到。這使得參與者的群體的性質(zhì)會(huì)略有不同，影響股票走勢(shì)特性。
同樣市值下，盤小價(jià)高的股票，參與者范圍受限制。股市交易是以“手”為基本單位的，股價(jià)越高，每手的價(jià)錢也越貴，這會(huì)限制參與者的范圍。極端情況，如美國(guó)股市上巴菲特控制的柏克夏公司，股價(jià)高到上萬(wàn)美圓，只有富人才買得起。中國(guó)股市上，也有很多散戶不喜歡買20元以上較貴的股票，而喜歡10元以下的股票，因?yàn)橘Y金少，買貴的股票買的太少。
盤子大小還影響股票的流動(dòng)性，同樣市值的股票，盤子大，“手”多，每單位的價(jià)錢低，相當(dāng)于在流通時(shí)顆粒細(xì)，流動(dòng)性就更好；單位價(jià)錢高而盤子小，則分成的顆粒大而少，流動(dòng)性下降。一般而言，流動(dòng)性大，參與者多，會(huì)增加坐莊控盤的難度，減少走勢(shì)中的人為痕跡，走勢(shì)越自然越穩(wěn)定；流動(dòng)性小則人為影響大，越容易出現(xiàn)忽漲忽跌和跳躍性走勢(shì)。所以，大盤股容易走成弧形反轉(zhuǎn)，而小盤股容易走成V形反轉(zhuǎn)；大盤股在分析其走勢(shì)時(shí)應(yīng)該多考慮群體心理動(dòng)力學(xué)的影響，而小盤股應(yīng)該多考慮人為因素的影響。

3．2．4．小盤股控盤容易，大盤股控盤難
所謂控盤是說(shuō)莊家持有一筆資金以短炒的方式進(jìn)進(jìn)出出，其買賣保持平衡，只通過(guò)把握買賣節(jié)奏影響和控制股價(jià)。控盤難度大小決定于未鎖定籌碼的絕對(duì)規(guī)模，未鎖定籌碼多，則參與者人數(shù)多，人多則想法多，控盤困難，這和任何活動(dòng)都是人越多越不好組織是一個(gè)道理。通過(guò)鎖定籌碼減少外面籌碼的規(guī)模可以使盤子變得容易控制一些，但大盤股上即使這樣做了之后留在外面的股票仍會(huì)很多，不好控制。比如，對(duì)一只1億股的盤子，莊家已經(jīng)鎖定了70%的籌碼，但外面仍有3千萬(wàn)股未鎖定。另一只天生只有1千萬(wàn)的盤子，即使不鎖定籌碼，外面的籌碼規(guī)模也比前者少，控盤難度比前者鎖定70%后還低。如果這只股也鎖定70%，則外面只剩下3百萬(wàn)股，如果按平均每個(gè)人10手計(jì)算，則只有3000人參與，如果每天有10%的人參與交易，則只有300人，相當(dāng)好控制了。而前一只股票要達(dá)到同樣的程度需要鎖定97%的籌碼，這顯然是不可能的。
大盤股由于盤子不好控制，只能炒；小盤股可以實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控盤，適合做。炒就是短炒，不鎖定太多籌碼，也不炒到太高，隨著人氣，拉起來(lái)就放手，一波一波有節(jié)奏的炒，類似于垃圾股的炒法，操盤手管這叫竹筒倒豆子的炒法。做就是做價(jià)值發(fā)現(xiàn)，低位收集大量籌碼鎖定，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控盤，拉到較高位置出貨。小盤績(jī)優(yōu)股可以用通吃的手法炒做，而大盤績(jī)優(yōu)股，即使業(yè)績(jī)?cè)俸?，也只能是一波一波炒，就算最終可以走成長(zhǎng)期上升通道，從走勢(shì)中也可以明顯看出莊家進(jìn)出的節(jié)奏，感覺(jué)到盤子震蕩的力量，而不可能沒(méi)有力度的往上飄。所以，盤小和績(jī)優(yōu)是連在一起的，在同樣業(yè)績(jī)的情況下，盤小的因素會(huì)使走勢(shì)偏向于更典型的績(jī)優(yōu)股，而盤大因素會(huì)使走勢(shì)偏向于垃圾股。
莊家鎖定大量籌碼，市場(chǎng)上流通籌碼變少，中大盤股可以暫時(shí)變成小盤股。如果有一個(gè)資金較少的機(jī)構(gòu)或資金較多的大戶，這時(shí)可以短期的做一把莊。不過(guò)這種“小盤股”只是市場(chǎng)瞬間形成的，情況稍微一變就不成了。而且這種股背后如果有一個(gè)大莊家鎖定了大量籌碼，好比“螳螂捕蟬黃雀在后”，大莊家隨時(shí)可能出手管你。所以，只有在莊家無(wú)法出手的時(shí)候才能這樣做，只有在超跌的時(shí)候才有這種機(jī)會(huì)。當(dāng)超跌到CYS低于-20，即短線客已經(jīng)虧損20%的時(shí)候，此時(shí)籌碼都被鎖定在上面，不怕莊家繼續(xù)打壓，他打壓也不會(huì)有人跟著殺跌，他打出去的籌碼反倒可能收不回來(lái)。此時(shí)，臨時(shí)小莊突然出手幫他控盤，從他口里搶幾只小蝦，他也沒(méi)有辦法。

4．怎樣利用人氣

孫誠(chéng)先生提醒我注意到一個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)象，他說(shuō)：“莊家實(shí)現(xiàn)高位派發(fā)很容易，關(guān)鍵是造成市場(chǎng)關(guān)注。造成關(guān)注很簡(jiǎn)單，就是成為市場(chǎng)明星，拉漲停板可以引起市場(chǎng)關(guān)注，大跌停板也可以造成市場(chǎng)關(guān)注，放巨量還可以造成市場(chǎng)關(guān)注，就是慢慢走不會(huì)被關(guān)注。只要被關(guān)注，參與的人就多，就會(huì)有幾個(gè)頭腦發(fā)熱的人不嫌貴，于是派發(fā)就成功了。不怕頭腦發(fā)熱的人比例低，只要關(guān)注的人足夠多就行。所以，莊家進(jìn)貨一定是怕引起市場(chǎng)關(guān)注，而出貨則一定要盡量引起市場(chǎng)關(guān)注?！?br />這個(gè)思想可以用正態(tài)分布模型很好的說(shuō)明，我們假設(shè)社會(huì)群體對(duì)一只股票的價(jià)值估計(jì)是有一個(gè)基本穩(wěn)定的評(píng)價(jià)的，表現(xiàn)為分布區(qū)間和形態(tài)基本不變。但是，僅僅由于參與者多少的不同，股價(jià)就會(huì)上下波動(dòng)，因?yàn)楣蓛r(jià)的數(shù)量是一定的，參與者較多時(shí)，同等分布形態(tài)下，從上向下數(shù)到足夠買入者時(shí)股價(jià)必然比參與者少時(shí)高。所以，股價(jià)會(huì)隨市場(chǎng)的冷熱變化而周期性的漲跌變化，不需要其內(nèi)在價(jià)值有任何變化。這也就是股市熱時(shí)股價(jià)高股市冷時(shí)股價(jià)低的原因所在。所以，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)可以分為三種基本運(yùn)動(dòng)，1，股票內(nèi)在價(jià)值的變化引起市場(chǎng)群體的股票價(jià)值心理感覺(jué)分布變化，造成股票價(jià)格的系統(tǒng)變化。2，股票內(nèi)在價(jià)值不變的條件下市場(chǎng)冷熱變化引起的股價(jià)周期性漲跌。3，消息刺激下股價(jià)的短期波動(dòng)。

5．怎樣分配坐莊資金

莊家的坐莊資金可以分為兩部分，一塊用來(lái)建倉(cāng)，在底部打進(jìn)貨，拉高后出去，中間一段空間是其凈獲利，莊家賺錢主要靠這部分資金；另一塊用來(lái)拉抬和應(yīng)付各種突發(fā)性事件，可稱做控盤資金。
這兩塊資金的作用不同，使用方法也不同。建倉(cāng)資金一般需要提前進(jìn)，建倉(cāng)后還要等待時(shí)機(jī)，從建倉(cāng)到完成拉抬中間時(shí)間長(zhǎng)短不確定，要看市場(chǎng)狀況而定，所以，這部分資金要以自有資金為主，建了倉(cāng)不管捂多長(zhǎng)時(shí)間都沒(méi)關(guān)系。莊家拉抬要等到天時(shí)、地利、人和配合才行，要等待尋找時(shí)機(jī)，機(jī)會(huì)出現(xiàn)，果斷動(dòng)手。一旦啟動(dòng)，一般在十幾天之內(nèi)就可以完成拉抬，以后就開(kāi)始出貨了，一個(gè)月內(nèi)拉抬資金就可以出來(lái)了。拉抬資金只是短期使用，可以在拉抬時(shí)臨時(shí)借來(lái)，拉抬完成就可以還了?？乇P資金的另一部分是用來(lái)應(yīng)付突發(fā)性危機(jī)的，就象打仗要保留預(yù)備隊(duì)一樣，這筆錢平時(shí)是不能輕易動(dòng)的，只有在出現(xiàn)危機(jī)時(shí)才能動(dòng)用；莊家手里如果沒(méi)有這筆資金就會(huì)很不安全，一旦出現(xiàn)意外無(wú)法應(yīng)付，可能使整個(gè)炒做失敗，帶來(lái)重大損失，所以，這筆資金一定是莊家自有的，可稱為預(yù)備資金。
拉抬資金和預(yù)備資金統(tǒng)稱控盤資金，控盤資金以持幣為主，建倉(cāng)資金以持股為主；控盤資金以短線操作為主，建倉(cāng)資金以中長(zhǎng)線操作為主。兩筆資金如莊家的兩個(gè)拳頭，相互配合，有章法地打擊市場(chǎng)。
莊家在坐莊時(shí)要根據(jù)情況決定如何分配這兩筆資金。一般而言，越有長(zhǎng)期投資價(jià)值的公司，莊家建倉(cāng)越多，投資價(jià)值變小，莊家建倉(cāng)也相應(yīng)變小。莊家建倉(cāng)多，鎖定籌碼多，外面流通籌碼少，則盤子好控制，分配在控盤上的資金可以少一些；莊家建倉(cāng)少則盤子不好控制，相應(yīng)的控盤資金必須多一些。兩個(gè)極端情況是絕對(duì)績(jī)優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股不打底倉(cāng)的快進(jìn)快出。前者莊家把幾乎全部資金都用來(lái)建倉(cāng)，外面的籌碼很少，已不需要控盤，只留很少的控盤資金就夠了；后者則幾乎全部資金用做控盤，不打底倉(cāng)，靠一拉一砸中間拼一個(gè)縫獲利。
影響莊家資金分配的另一個(gè)因素是莊家的資金背景，莊家是否有方便的融資渠道做后盾。如果有條件融資，莊家就可以多一些拉抬資金，拉抬可以猛一些，但持續(xù)時(shí)間短；如果沒(méi)有條件融資，則莊家只能靠自有資金炒做，莊家可能會(huì)多分一些資金用做建倉(cāng)，而拉抬資金就會(huì)不寬裕。這種股上漲時(shí)顯得力不從心，要使用技巧，借助大勢(shì)，一點(diǎn)一點(diǎn)往上拉。但由于是自有資金，可以長(zhǎng)期持續(xù)的拉抬，形成慢牛走勢(shì)。
還有一類超級(jí)莊家，資金多到必須同時(shí)做幾支股票，這時(shí)，他們可以“分散建倉(cāng)，集中拉抬，輪番炒做”。先分別在幾支股票上建好倉(cāng)，然后以一筆拉抬資金，一個(gè)一個(gè)拉上去再撤出來(lái)，形成輪番炒做。這筆拉抬資金和總的建倉(cāng)量比起來(lái)是比較少的，所以資金利用率比較高。如果是小莊留這么少比例的拉抬資金就會(huì)感覺(jué)力不從心，但對(duì)超級(jí)莊家來(lái)說(shuō)，這筆資金的絕對(duì)值并不少，他可以集中使用，對(duì)其中任何一門股來(lái)說(shuō)，拉抬資金都足夠充裕，炒做起來(lái)如同大力士身大力猛，三下五除二就把盤子拎到了高空，然后把拉抬資金一撤，換手又去炒別的了。拉抬資金撤出時(shí)難免會(huì)引起一些震蕩，但莊家不在乎這一點(diǎn)空間損失，因?yàn)槔r(shí)已經(jīng)打出富裕來(lái)了。拉抬資金撤出后建倉(cāng)資金再慢慢出。這樣在一輪行情中，一筆拉抬資金可以拉起幾支股票。這種莊家做起來(lái)就頗有些組織戰(zhàn)役的味道了，先做誰(shuí)，后做誰(shuí)，由誰(shuí)來(lái)啟動(dòng)拉抬，由誰(shuí)來(lái)跟進(jìn)，由誰(shuí)來(lái)掩護(hù)撤退等等。這種拉抬必然比較快，因?yàn)槔饋?lái)以后還要撤出來(lái)去拉下一支。跟上這種有實(shí)力的莊家是最好的。

6．莊家資金分配和股價(jià)走勢(shì)的關(guān)系

莊家如何分配資金決定了股價(jià)的走勢(shì)?；I碼鎖定多的股票，莊家不利用短期波動(dòng)掙錢，所以沒(méi)有短線的暴漲暴跌，盤面上沒(méi)有力度的小陰小陽(yáng)沒(méi)有震蕩的走，盤子顯的發(fā)飄。莊家不打底倉(cāng)的股票，由于把全部資金用做短線炒做，故拉抬資金充裕，漲得迅猛有聲勢(shì)；但“飄風(fēng)不終朝，驟雨不終日”，來(lái)得快去的也快，經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)時(shí)間再看，則漲漲跌跌在原地沒(méi)動(dòng)。到是前一類短線漲跌并不迅猛的股票，一段時(shí)間下來(lái)，可以累積相當(dāng)大的漲幅。
大部分股票處于中間。莊家的最終目的還是要把價(jià)格炒上去，但由于控盤能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧調(diào)動(dòng)市場(chǎng)力量，借力使力，才能以少量的資金把盤子拉上去。所以有時(shí)盤面上會(huì)出現(xiàn)相當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)形態(tài)，這是在號(hào)召大家跟著抬轎。
莊家建倉(cāng)量不同也決定了股票最終的目標(biāo)位，前面曾經(jīng)討論過(guò)，隨著股價(jià)上漲，未鎖定流通市值變大，控盤困難增大，限制了莊家炒做的最高目標(biāo)位。如果鎖定籌碼多，莊家可以向上打開(kāi)較大空間，目標(biāo)位可以高一些；如果建倉(cāng)少，則目標(biāo)必須低一些。那種建倉(cāng)較少目標(biāo)位也較低的莊家，靠建倉(cāng)倉(cāng)位獲利受限，而控盤上分配了大量資金不能白白操作不獲利。這種股票就會(huì)成震蕩向上的走勢(shì)，莊家不僅要掙大錢還要利用每一次震蕩掙錢。
總的看，莊家倉(cāng)位情況和走勢(shì)關(guān)系是這樣的，莊家鎖定的籌碼多，則短線波動(dòng)少，上漲平穩(wěn)，以中長(zhǎng)線趨勢(shì)為主，上漲空間大；莊家建倉(cāng)減少，則上漲過(guò)程中短線震蕩成分增加，中長(zhǎng)線上升趨勢(shì)趨緩，邊震蕩邊上升；莊家倉(cāng)位更少，則以短線震蕩為主，長(zhǎng)期看來(lái)根本不上漲。對(duì)不同性質(zhì)的莊家要采取不同的策略對(duì)付。

第三節(jié)．坐莊手法解盤

1．怎樣打壓

1．1．為什么在下跌之前經(jīng)常出現(xiàn)拔高
觀察大盤和個(gè)股走勢(shì)常常發(fā)現(xiàn)在見(jiàn)頂之前出現(xiàn)一次快速拔高的動(dòng)作，然后開(kāi)始一路下跌。在指南針證券技術(shù)分析體系中把這種走勢(shì)稱為瘋牛行情，瘋牛出現(xiàn)往往預(yù)示一輪行情的結(jié)束，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？
瘋牛走勢(shì)之后一般很快出現(xiàn)下跌，價(jià)格在頂部呆的時(shí)間很短，對(duì)散戶來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)不錯(cuò)的獲利機(jī)會(huì)，但對(duì)大資金來(lái)說(shuō)，是不能指望在這個(gè)價(jià)位上出太多的貨的。所以莊家指望把貨全出在這個(gè)位置是不現(xiàn)實(shí)的，把倉(cāng)位都留到這個(gè)時(shí)候是危險(xiǎn)的。漲的過(guò)程中拉抬是需要花錢的，如果在頂部沒(méi)有充分出貨，就只好在下跌過(guò)程中出貨，而一下跌買盤會(huì)變少，還可能出現(xiàn)其他人跟莊家搶著出貨，出貨變得更困難，這樣對(duì)莊家來(lái)說(shuō)是很不利的。
再進(jìn)一步觀察，很多莊家股票在拔高前會(huì)先出現(xiàn)一段橫盤或上漲趨緩的走勢(shì)，細(xì)致觀察可以看出莊家在這一過(guò)程中已經(jīng)有出貨跡象。所以，莊家在最后拔高之前已經(jīng)出了相當(dāng)多的倉(cāng)位，到拔高時(shí)倉(cāng)位所剩不多，拔高不拔高其實(shí)莊家都已經(jīng)收回了大部分利潤(rùn)。所以，拔高在獲利方面的作用不是重要的。
其實(shí)，此時(shí)拔高更主要的目的是為了打壓，所謂“千拉萬(wàn)抬只為出”，出貨是坐莊的中心問(wèn)題，只要有錢誰(shuí)都能買股票，誰(shuí)都能把價(jià)格拉上去，但會(huì)進(jìn)不會(huì)出是掙不到錢的，所以，出貨才是坐莊最見(jiàn)水平的地方。比較穩(wěn)妥的做法是在漲到頭之前，還留有相當(dāng)大的上漲空間時(shí)就出去，這就是為什么在拔高之前莊家已經(jīng)開(kāi)始出貨的原因。莊家理想的出貨是在出去以后，價(jià)格仍然跌不下來(lái)，這樣莊家可以走的比較從容。留下一定的上漲空間就可以有這個(gè)效果，因?yàn)橘I股票是認(rèn)為未來(lái)還能漲，既然還有獲利空間，大家拿了股票認(rèn)為未來(lái)一定能漲，就不會(huì)急于拋出，這樣就不會(huì)下跌，使莊家可以從容出貨。但當(dāng)莊家的貨出的差不多時(shí)就不是這樣了，股價(jià)跌不下來(lái)，則莊家不能重新建倉(cāng)炒做，而且留下的空間多了，對(duì)莊家來(lái)說(shuō)是資源沒(méi)有充分利用，莊家也不甘心。所以，莊家的這一次拔高有兩個(gè)目的，第一是為了利用這個(gè)空間在高位上把一部分貨出個(gè)好價(jià)錢；第二是為以后的打壓做準(zhǔn)備。這時(shí)，由于莊家前期已經(jīng)出了一部分貨，控盤能力下降，而且處于高位，價(jià)格是不穩(wěn)定的，不可能穩(wěn)扎穩(wěn)打的一步一步推進(jìn)。莊家此時(shí)以出貨為目的，拔高時(shí)也要盡量節(jié)省資金，所以此時(shí)的上漲常常是快速的拔高?？焖俚纳蠞q可以引發(fā)沖動(dòng)的跟風(fēng)盤，拉起來(lái)比較省力。而且，由于持續(xù)的時(shí)間短，就算當(dāng)時(shí)的成交量比較大，但總的看花的錢仍然比較少。由于高位難穩(wěn)，所以，要快拉快出，在高位不知道什么地方停下來(lái)突然開(kāi)始下跌。拔高也是打壓的準(zhǔn)備工作，因?yàn)樵诹粲杏嗟氐膬r(jià)位出貨之后，價(jià)格跌不下來(lái)，這時(shí)就算價(jià)格已經(jīng)偏高，但只有下跌的勢(shì)能，沒(méi)有動(dòng)能，有下跌的潛力，但不一定能轉(zhuǎn)化成實(shí)際的下跌，而且價(jià)格可能長(zhǎng)時(shí)間維持在高價(jià)位下不來(lái)。怎樣打壓行情呢？關(guān)鍵是制造下跌動(dòng)能。就是先讓價(jià)格漲到頭，達(dá)到其極限，達(dá)到一個(gè)明顯的高位，讓市場(chǎng)上人人都認(rèn)為這個(gè)價(jià)格不合理，然后物極必反，下跌的動(dòng)能就可以出現(xiàn)，價(jià)格就可以很容易的被打壓下去了。
拔高走勢(shì)，既是為了做價(jià)格賺錢，也是為了啟動(dòng)打壓。所謂“意在劍先”，動(dòng)作上還是在向上拉，但意識(shí)上已經(jīng)開(kāi)始向下動(dòng)作了。所以，做莊高手不僅要“進(jìn)的來(lái)出的去”，還要“拉的起來(lái)打的下去”。真的把價(jià)格玩弄于股掌之上，把股市變成一臺(tái)壓錢的機(jī)器，一圈一圈，周而復(fù)始，永無(wú)休止的從中壓出錢來(lái)。

啟動(dòng)下跌的另一種方法是用圓弧頂緩慢啟動(dòng)，利用在頂部的時(shí)間的延長(zhǎng)，逐漸讓人失去信心，賣盤逐漸的越來(lái)越多，在圖形長(zhǎng)形成圓弧頂走勢(shì)。逐漸形成正反饋效應(yīng)，最終在某一個(gè)時(shí)刻超過(guò)臨界點(diǎn)，開(kāi)始快速下跌。
用哪種方法啟動(dòng)下跌要根據(jù)市場(chǎng)情況而定，同時(shí)也看莊家的愛(ài)好。只要自己心里有數(shù)，到行情走到時(shí)就容易及時(shí)反應(yīng)過(guò)來(lái)，不至于吃大虧。

1．2．為什么雞犬升天行情到頭
每輪行情的開(kāi)始往往是由績(jī)優(yōu)股起動(dòng)的，因?yàn)檫@時(shí)候市場(chǎng)人氣不旺，大眾尚在猶疑觀望中。此時(shí)，垃圾股莊家除非有特別的利好，否則一搬是不敢出來(lái)炒做的，需要一批真正有號(hào)召力的股票出來(lái)把行情帶動(dòng)起來(lái)?？爱?dāng)此任的是績(jī)優(yōu)股或有題材的股票。
行情展開(kāi)后，各路莊家都開(kāi)始活躍起來(lái)，紛紛出來(lái)拉抬自己手中的股票，市場(chǎng)一片繁榮，此時(shí)垃圾股也借大勢(shì)開(kāi)始拉抬，共同形成了大盤的上漲。
績(jī)優(yōu)股炒起來(lái)可以在高位站住，即使已經(jīng)炒的價(jià)格較高，莊家已經(jīng)完成了出貨，但持股人一般總是抱著希望，只要行情還沒(méi)有開(kāi)始暴跌，績(jī)優(yōu)股一般是不會(huì)出現(xiàn)殺跌現(xiàn)象的。也就是說(shuō)，雖然具備了下跌的勢(shì)能，但還不具備下跌動(dòng)能，不能轉(zhuǎn)化為一輪真正的下跌。如果沒(méi)有啟動(dòng)力量，它會(huì)長(zhǎng)時(shí)間維持在高位。
要把下跌勢(shì)能轉(zhuǎn)化為動(dòng)能需要有人來(lái)啟動(dòng)下跌，適合擔(dān)當(dāng)起此任務(wù)的是垃圾股。因?yàn)槔稍诟呶徽静环€(wěn)，把垃圾股炒上去相當(dāng)于把大石頭高高舉起來(lái)，這時(shí)侯行情就走到尾聲了。高高炒起的垃圾股是“牛市殺手”，這一刀殺下來(lái)，牛就給宰了。垃圾股莊家凌厲的殺跌出貨如同大石頭砸下來(lái)，帶動(dòng)大盤下跌，殃及績(jī)優(yōu)股，把下跌勢(shì)能充分釋放出來(lái)，展開(kāi)一輪熊市。
所以，熊市要由垃圾股起動(dòng)，而牛市要由好股票啟動(dòng)。

2．怎樣拉抬

2．1．為什么很多股票在拉抬之前要先打壓一下
可以觀察到很多股票在啟動(dòng)拉抬之前有先打壓一次的現(xiàn)象。如圖。


在股價(jià)橫盤過(guò)程中，莊家已經(jīng)充分建倉(cāng)，而且CYQ形成密集峰，表明籌碼整理的很好，具備了快速拉抬的條件。然后，在啟動(dòng)拉抬之前，莊家進(jìn)行了一次打壓，然后開(kāi)始拉抬。這種拉抬前的打壓就象出手打人之前要先把拳頭盡量收回來(lái)再打出去可以更有力，或者在把箭射出前要先把弓向后拉一樣，可以幫助啟動(dòng)拉抬。
由于快速打壓只是打下了價(jià)格，下跌過(guò)程并沒(méi)有多少成交量，籌碼都被套在上面，所以，在下跌一段空間后，拋壓減少。這時(shí)很容易造成反彈，只要有較少的量一拉，就可以把股價(jià)快速拉起來(lái)。當(dāng)股價(jià)又回到打壓前的位置時(shí)，雖然價(jià)格和原來(lái)一樣，但卻有了一個(gè)上漲的慣性，引起了市場(chǎng)的關(guān)注，人氣已被激活，這時(shí)繼續(xù)向上拉抬就比平地啟動(dòng)要輕松的多了。

3．怎樣派發(fā)

3．1．盤中出貨的手法
第一種手法是上漲出貨。在人氣最旺的時(shí)候，莊家預(yù)先在上檔埋好單，然后借助大勢(shì)向好人氣旺盛，一路帶著散戶向上吃。追漲熱情不足時(shí)，莊家就親自出馬，大筆吃掉幾個(gè)賣單，向上打通一段，等散戶的熱情被激發(fā)起來(lái)了，莊家就停手，讓散戶去吃。這樣始終維持股價(jià)上漲，但實(shí)際上莊家買的少賣的多，在悄悄出貨。這是在上漲中出貨。
第二個(gè)手法是沖高回落出貨。在開(kāi)市后快速拉起來(lái)，這時(shí)由于盤中埋單少、阻力小、花的成本低，以后一個(gè)上午都維持在高位，中間可以制造幾次向上突破的假象，做出蓄勢(shì)待漲的姿態(tài)，這樣在拉高和高位盤整階段，都會(huì)有追漲盤。到下午的后半盤，開(kāi)始打埋下的單子，一路向下吃，把盤中一天埋下的買單都給打掉，來(lái)不及撤單的散戶都被派發(fā)了。
第三個(gè)手法是下壓出貨。在人氣更弱的情況下，靠上漲激發(fā)追漲盤成本又高效果又不好，莊家不再做沖高盤整誘人追漲，而是開(kāi)盤后小幅上拉，乃至不拉，僅通過(guò)控制開(kāi)盤造成一個(gè)上漲，留出出貨空間，然后就一路出貨。盤中下檔出現(xiàn)了一些買單，莊家就給貨，下方買單打沒(méi)了就停手，做出要反彈的樣子，等下方積累了一些買單后再打下去。如此，一個(gè)價(jià)位一個(gè)價(jià)位的下壓，充分利用每一段空間出貨；而且控制下跌速度，穩(wěn)定散戶，不誘發(fā)恐慌性殺跌盤，這樣散戶的賣單仍以埋單賣出為主，莊家就有條件搶先出貨。莊家在盤中基本上不做反彈，讓猶豫不決填的較高的賣單都無(wú)法成交，而一路下壓把所有的買單都打掉。
第四種方法是打壓出貨。當(dāng)人氣更稀薄時(shí)，莊家不再被動(dòng)的等下方出現(xiàn)買單，而要在盤中制造快速下跌，然后制造反彈，誘使抄底盤介入；然后股價(jià)掉頭向下，把抄底盤吃掉。只有打的足夠深足夠快才能引發(fā)抄底，但這樣一來(lái)犧牲的價(jià)格比較多，而且會(huì)誘發(fā)恐慌性拋盤，使人氣受到較大損失，以后承接力更弱，很難再出貨了。所以，這是一種殺雞取卵式的辦法，莊家一般是不愿采用的。
莊家盤中采用什么方法出貨，要觀察市場(chǎng)人氣狀況，根據(jù)人氣強(qiáng)弱不同和自己出貨的決心，而采取不同的手法。從日K線上看，第一種方法形成陽(yáng)線；第二種方法形成帶上影線的陽(yáng)線或陰線；第三第四種方法都形成陰線，但長(zhǎng)度不同。

3．2．派發(fā)的戰(zhàn)略思路
3．2．1．高位次高位橫盤派法
這是一種最簡(jiǎn)單的派發(fā)方法，不需要什么操盤技巧，適用于有業(yè)績(jī)支撐可以在高位站穩(wěn)的股票。完成拉抬后，股價(jià)站穩(wěn)在高位，莊家從容出貨。隨著時(shí)間的推移，市場(chǎng)會(huì)慢慢承認(rèn)這個(gè)股價(jià)，莊家不必刻意制造買盤，反正每天總會(huì)有幾個(gè)人進(jìn)行交易，莊家來(lái)一個(gè)給一個(gè)耐心派發(fā)，日積月累，慢慢把貨出完。
股價(jià)在高位站不住時(shí)，拉高后下跌一段，在次高位上站穩(wěn)，由于有過(guò)一個(gè)高點(diǎn)，次高位比較容易被人們接受，價(jià)格容易穩(wěn)住。然后長(zhǎng)期橫盤，在這個(gè)位置慢慢把貨出掉。
高位和次高位橫盤出貨，都是股價(jià)在高位從新定位，帶有價(jià)值發(fā)現(xiàn)的色彩，所以出貨手法上也最簡(jiǎn)單最溫和。當(dāng)股價(jià)上漲的炒做成分比較多時(shí)，股價(jià)在高位難以站穩(wěn)，必然在短時(shí)間內(nèi)完成出貨，于是有了各種出貨手法。

3．2．2．凌厲出貨
這是出貨手法的另一個(gè)極端，也是一種技巧性不太強(qiáng)，基本思路簡(jiǎn)單明了的方法。與長(zhǎng)期橫盤出貨正好相反，其基本思路就是快，以迅雷不及掩耳的手段，讓市場(chǎng)大眾反應(yīng)不過(guò)來(lái)，在人們還在猶豫措愕中快速完成出貨，打市場(chǎng)一個(gè)措手不及。
怎樣達(dá)到這一目的呢？第一莊家倉(cāng)位要比較輕；第二拉抬要有聲勢(shì)，用持續(xù)猛烈的拉抬激起追漲盤，同時(shí)把賣盤給嚇住，讓人一賣就錯(cuò)，誰(shuí)也不敢再賣；第三是需要有消息配合，用消息配合拉抬把追漲盤激出來(lái)把賣盤嚇住。然后，經(jīng)常在消息兌現(xiàn)的那一天，上漲突然停止，莊家義無(wú)返顧地全線出貨，拋盤洶涌而出，把一日內(nèi)的追漲盤抄底盤全部打掉，在日K線上往往形成一根光頭光腳的大陰線。由于市場(chǎng)大眾還在慣性追漲，買盤很多，莊家一律通給。所以，這一天的成交量往往很大，而且由于散戶通過(guò)技術(shù)分析決定操作，反應(yīng)終究要慢一步，大部分來(lái)不及跟著殺出，所以這一天莊家的出貨效率極高。此種出貨手法關(guān)鍵就在這一天。莊家在這一天內(nèi)可以完成大部分倉(cāng)位的出貨，以后是繼續(xù)摜壓出貨還是制造反彈莊家可以根據(jù)具體情況相機(jī)決定了。
這種派發(fā)手法極為兇悍、野蠻，是一種很原始的方法，因?yàn)樗粦{借高級(jí)的技巧，只是憑借莊家控盤的優(yōu)勢(shì)，和散戶通過(guò)看盤分析莊家動(dòng)態(tài)天生會(huì)慢一拍的劣勢(shì)。碰上這種莊家，就是精于技術(shù)分析的散戶高手也沒(méi)有辦法，因?yàn)楦f操作是莊出才出，而判斷莊出是要時(shí)間的，這種手法搶的就是這一點(diǎn)點(diǎn)時(shí)間。所以，誰(shuí)也不可能搶到第一出貨點(diǎn)，被派發(fā)的人往往剛一買完就明白錯(cuò)了，但T+1規(guī)則賣不出去了。就差那么幾分鐘，莊家贏的就是這幾分鐘，散戶水平再高也沒(méi)辦法。
好在實(shí)行漲跌停板制度后每日跌幅受限，莊家摜壓出貨最多也只有20%的出貨空間，限制了這種方法的使用。

3．2．3．震蕩出貨
這是一種很自然的出貨手法，莊家持倉(cāng)比較高不可能在短時(shí)間內(nèi)凌厲殺出時(shí)可以采用這種方法，這種方法需要有大盤人氣配合。莊家拉抬到一定位置，看人氣旺盛，就借機(jī)開(kāi)始出貨。莊家出貨，盤中賣壓增高，必然會(huì)造成下跌。股價(jià)下跌到某一支撐位時(shí)，莊家就會(huì)出來(lái)護(hù)盤，因?yàn)樵偻碌浦挝蝗藲饩蜁?huì)受到較大影響。為了保住出貨價(jià)格，也為了保住已經(jīng)出現(xiàn)衰勢(shì)的人氣，莊家必須制造快速有力的拉抬，才能恢復(fù)散戶的信心。同時(shí)快速有力的拉抬可以節(jié)省成本。出貨和護(hù)盤動(dòng)作交替就形成了震蕩走勢(shì)。
此時(shí)，股價(jià)雖然總體上不再上漲，但由于震蕩劇烈，所以短線機(jī)會(huì)相當(dāng)多。沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的股民看到股價(jià)暴跌之后又很快止住，而且出現(xiàn)有力的上漲，迅速回到前期高位乃至突破，會(huì)感到危險(xiǎn)不大，希望還能再創(chuàng)新高。前期被扎空的股民這時(shí)還包有希望，希望能給自己一個(gè)機(jī)會(huì)在這輪行情中賺到錢，看到如此快速的拉抬以為機(jī)會(huì)又來(lái)了，于是瘋狂殺入。因此，莊家得以暫時(shí)維持住人氣、穩(wěn)住賣盤、實(shí)現(xiàn)出貨。
震蕩出貨的震蕩周期如果達(dá)到幾天或十幾天，就會(huì)在日K線上形成經(jīng)典的頂部形態(tài)，如頭肩頂和M頭等；如果震蕩周期在三天以內(nèi)，則會(huì)形成高位快速震蕩的行情。高位快速震蕩反應(yīng)出市場(chǎng)心態(tài)躁動(dòng)，行情在頂部維持的時(shí)間更短。如果股價(jià)以十幾天的周期震蕩兩次，第二次是一個(gè)大的護(hù)盤動(dòng)作把股價(jià)打到前期高點(diǎn)，就會(huì)形成M頭；如果人氣較旺，在頂部維持時(shí)間長(zhǎng)，可以出現(xiàn)三次震蕩，分別把股價(jià)打到前期高點(diǎn)，這樣就會(huì)形成頭肩頂或三重頭。
判斷莊家是否在震蕩中出貨的一個(gè)有用的線索是熊長(zhǎng)牛短形態(tài)。莊家在一定區(qū)間內(nèi)反復(fù)出貨和護(hù)盤，由于出的多進(jìn)的少，所以在走勢(shì)上很容易形成熊長(zhǎng)牛短的走勢(shì)。下跌的時(shí)候速度較慢時(shí)間較長(zhǎng)，這是莊家謹(jǐn)慎出貨造成的，為的是利用有限的空間盡量多出一些貨；上漲的時(shí)候迅猛時(shí)間短，這樣拉抬可以節(jié)約成本。
另一個(gè)線索是看成交量和K線振幅。莊家大規(guī)模出貨必然造成大成交量和股價(jià)的大幅度下跌，莊家護(hù)盤只能控制股價(jià)不跌破某個(gè)價(jià)位，但盤中的大幅震蕩是不可避免的。所以，如果持續(xù)出現(xiàn)帶量震蕩幅度較大的K線，則表明莊家在出貨了。
震蕩出貨比較容易識(shí)別，很多掌握技術(shù)分析的人都可以逃掉。

3．2．4．整理形態(tài)出貨
這是高位震蕩出貨的變形。莊家把高位的震蕩出貨形態(tài)做的象整理形態(tài)，讓人以為他還要繼續(xù)向上拉抬，持股者不急于出貨耐心等待，自以為看明白的人繼續(xù)建倉(cāng)，等待突破。而實(shí)際上，這個(gè)形態(tài)是莊家憑借盤中的控盤技巧精心做出來(lái)的，每一天莊家其實(shí)都是出多進(jìn)少，但利用市場(chǎng)人氣和自己的控盤技巧，維持住股價(jià)不跌，且控制著盤子走出整理形態(tài)，這種假整理形態(tài)與真的整理形態(tài)很難區(qū)別。莊家倉(cāng)位減少到一定程度，有時(shí)還真的做一次向上突破，再利用追漲盤把最后一批貨出掉。這種出貨手法技巧性強(qiáng)，是一種較溫和的出貨手法。由于在頂部停留的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，技術(shù)分析高手有機(jī)會(huì)從容判斷離場(chǎng)。
長(zhǎng)期橫盤出貨法派給的是市場(chǎng)上最遲鈍的一群人，人數(shù)有限，故要經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才能完成出貨。凌厲出貨法是誰(shuí)也逃不掉，通通派發(fā)，出貨速度快，殺傷面最大。頂部形態(tài)和整理形態(tài)出貨是最常見(jiàn)的出貨手法，技術(shù)分析高手有可能逃掉，殺傷面小一些。

第七章．看盤中的為什么

第一節(jié)． 走勢(shì)圖

1．怎樣分析盤中走勢(shì)圖

股價(jià)走勢(shì)的一般規(guī)律是盤子越大越長(zhǎng)期的走勢(shì)越符合群體心理的自然規(guī)律，適合從人類心理共同規(guī)律的角度去分析理解；盤子越小越短期的走勢(shì)莊家的作用越明顯，越應(yīng)該從莊家的角度來(lái)分析。
以莊家的實(shí)力來(lái)說(shuō)，一日內(nèi)的走勢(shì)，從開(kāi)盤到收盤，是可以完全控制在手中的，要它漲就漲，要它跌就跌。所以，分時(shí)圖的人為色彩是最強(qiáng)的，用波浪理論或趨勢(shì)理論等偏向于群體心理規(guī)律的方法去理解分時(shí)圖是不合適的。分時(shí)圖完全控制在莊家手里，但莊家控盤不是為了好玩，而是要達(dá)到某種目的，從分時(shí)圖中可以看出莊家的操作意圖。
所以分析分時(shí)圖的意義更重要的不是根據(jù)分時(shí)走勢(shì)決定進(jìn)出，而是根據(jù)一天的分時(shí)走勢(shì)觀察莊家在做什么，由此輔助對(duì)日K線的研判。至于利用分時(shí)圖把握買賣點(diǎn)，是利用分時(shí)走勢(shì)規(guī)律擴(kuò)大獲利的一種小技巧，只能在對(duì)各種盤中走勢(shì)模式都有了相當(dāng)了解的基礎(chǔ)上使用，而且不應(yīng)該成為研究分時(shí)圖的主要目標(biāo)。盤中的忽漲忽跌對(duì)大部分散戶來(lái)說(shuō)都是一種干擾，使人情緒沖動(dòng)，盲目操作，如果沒(méi)有能力做盤中判斷寧可不看分時(shí)圖。

2．怎樣根據(jù)大盤盤頭判斷一天走勢(shì)

作者發(fā)現(xiàn)大盤指數(shù)走勢(shì)有一種規(guī)律。開(kāi)盤40分鐘左右，觀察第一波的上漲和下跌，不管是先漲后跌還是先跌后漲，一漲一跌都代表雙方交戰(zhàn)了一個(gè)回合。從開(kāi)盤到這一個(gè)回合結(jié)束，如果是漲，那么這一天大盤一般會(huì)收陽(yáng)線；如果是跌了，那么一般會(huì)收陰線。準(zhǔn)確率在80%-90%。
這種方法的一個(gè)不確定因素在于這一個(gè)回合的時(shí)間不固定，短的時(shí)候可以在20分鐘之內(nèi)完成，長(zhǎng)的時(shí)候可能需要40多分鐘，所以不能簡(jiǎn)單的以某一個(gè)時(shí)刻的價(jià)格計(jì)算。判斷的方法要根據(jù)走勢(shì)圖看到形成完整光滑的一波，不能簡(jiǎn)單的看時(shí)間。
由于中國(guó)股市實(shí)行T+1交易，所以，這種方法一般不足以帶來(lái)多少獲利，但可以增加一點(diǎn)對(duì)股市走勢(shì)的認(rèn)識(shí)，在有些時(shí)候可以輔助人進(jìn)行決策。
與此類似的是美國(guó)期貨投機(jī)高手，四度空間理論的創(chuàng)始人，史泰米亞發(fā)現(xiàn)的芝加哥期貨市場(chǎng)的一個(gè)規(guī)律：在每天開(kāi)盤的前半個(gè)小時(shí)，經(jīng)常已經(jīng)創(chuàng)出了一日的最高價(jià)和最低價(jià)，在大部分情況下，以后一天的走勢(shì)都不超出這個(gè)價(jià)格或不會(huì)超出很多，他就經(jīng)常利用這個(gè)空間獲利。觀察中國(guó)股市的大盤走勢(shì)，可以發(fā)現(xiàn)，也經(jīng)常有在開(kāi)盤后的一波沖高或探底中創(chuàng)出一日最高價(jià)或最低價(jià)的情況，這一規(guī)律在中國(guó)股市中同樣也在起作用。
為什么會(huì)出現(xiàn)這些現(xiàn)象呢？原來(lái)，股市中一天的走勢(shì)，從開(kāi)盤到收盤是一個(gè)完整的回合，其間的每一段時(shí)間都有不同的特點(diǎn)，不可孤立的看待每一段走勢(shì)。
剛開(kāi)盤是盤子最輕最好控制的時(shí)候，因?yàn)閯倓傞_(kāi)盤，很多人還想看一看沒(méi)下單，盤中埋的單子比較少，向上拉用不了多少量就可以拉高一大段，向下打也用不了多少量就可以打掉一大段埋單。所以，這時(shí)候的盤子象是在無(wú)阻力的震蕩，此時(shí)形成的最高價(jià)和最低價(jià)很容易成為一天的最高價(jià)或最低價(jià)。開(kāi)盤后隨著交易時(shí)間延長(zhǎng)，盤中陸續(xù)沉積的埋單變多，以后如果想沖破開(kāi)盤時(shí)的最高最低點(diǎn)必須有更大的力量參與進(jìn)來(lái)才行，除非有人肯花力氣打壓或拉抬，如果僅按一天內(nèi)的盤中走勢(shì)規(guī)律，則應(yīng)該是很難創(chuàng)出新高或新低，就算創(chuàng)出了也會(huì)被沉淀的埋單阻住，不會(huì)漲跌太多。
盤頭盤子很輕，此時(shí)被動(dòng)盤大多還在觀望，盤中打壓和拉抬都很容易，可以相對(duì)較少的成本對(duì)價(jià)格造成較大影響，所以，此時(shí)正是莊家發(fā)布盤中信號(hào)和進(jìn)行盤中對(duì)話的最好時(shí)機(jī)，尤其是那些有能力影響大盤的莊家們，更要在這個(gè)時(shí)候說(shuō)說(shuō)話，表示一下對(duì)今天走勢(shì)的意見(jiàn)。
一漲是多方在說(shuō)話，顯示一下他們做高的決心如何；一跌是空方莊家在說(shuō)話，也顯示一下他們做空的決心如何。一漲一跌，多空雙方各攻了一輪，交戰(zhàn)一個(gè)回合，雙方都表了一次態(tài)，顯示了一下決心和實(shí)力，以后一天的混戰(zhàn)開(kāi)始展開(kāi)。以后多方主力和空方主力在操盤時(shí)都會(huì)參考盤頭這次試探性接觸的結(jié)果，所以，一天走勢(shì)往往與盤頭這一回合的結(jié)果一至。這就象在古代兩軍對(duì)陣，在士兵們開(kāi)始混戰(zhàn)撕殺之前，雙方戰(zhàn)將先出來(lái)打上一陣，這一陣的輸贏對(duì)以后士兵的士氣和最后戰(zhàn)斗的勝利是有影響的。

3．怎樣理解開(kāi)盤和收盤

莊家控制一日內(nèi)的盤中走勢(shì)，最重要的是控制開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)。因?yàn)楣擅褚话愣剂?xí)慣于看K線，在日K線上，K線的實(shí)體很明顯而上下影線不太明顯，所以，控制住一天的開(kāi)盤和收盤就控制住了日K線的大輪廓，就可以讓日K線走成莊家要的形態(tài)。
一天走勢(shì)中控盤效果最好的是控制開(kāi)盤價(jià)，因?yàn)殚_(kāi)盤時(shí)參與交易的人少，用較少的錢就可以把開(kāi)盤價(jià)給控制住。而開(kāi)盤又是一日行情的出發(fā)點(diǎn)，如果莊家想出貨，可以控制開(kāi)盤高開(kāi)，這樣只用很少的資金就可以給一天的出貨開(kāi)出空間；反之，如果想進(jìn)貨也可以先低開(kāi)，給一天的進(jìn)貨開(kāi)出空間。所以，高開(kāi)低走和低開(kāi)高走是經(jīng)常出現(xiàn)的走勢(shì)。
開(kāi)盤價(jià)的影響主要是在盤中，收盤價(jià)則可以影響到以后的走勢(shì)。莊家常常通過(guò)控制收盤價(jià)給第二天的走勢(shì)埋下一個(gè)伏筆。一般，如果前一天的尾盤是上漲的，則第二天順勢(shì)高開(kāi)上摸的概率大；如果尾盤是下跌的，則第二天常常順勢(shì)低開(kāi)下探。
控制收盤還可以起到掩蓋一天走勢(shì)的作用。比如整個(gè)一天都在逐級(jí)下跌，莊家一個(gè)價(jià)位一個(gè)價(jià)位的出貨，到尾盤時(shí)可能用幾個(gè)大單子把股價(jià)迅速拉起來(lái)，在日K線上會(huì)形成一個(gè)實(shí)體不長(zhǎng)但帶有長(zhǎng)長(zhǎng)下影線的陰線。這樣可以給每天看日線的人造成一個(gè)下跌并不太多的印象，為明天繼續(xù)出貨創(chuàng)造條件。類似手法用在吃貨時(shí)則形成一個(gè)帶長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線的陽(yáng)線。
如果在日K線上出現(xiàn)這種長(zhǎng)長(zhǎng)上影線的走勢(shì)則給了人一個(gè)很好的短線獲利機(jī)會(huì)。因?yàn)樯嫌熬€所摸到的一段空間中的籌碼其實(shí)已經(jīng)被吃光了，以后不出兩三天這段空間就會(huì)被收復(fù)。第二天一般還會(huì)有低價(jià)買入的機(jī)會(huì)，雖然上漲空間不大，但時(shí)間短，成功率也比較高。不過(guò)一旦這段上影線空間已經(jīng)給了，這個(gè)上影線也就利用完了，以后有沒(méi)有更高的價(jià)格就不一定了。
收盤價(jià)控制起來(lái)一般比開(kāi)盤價(jià)難，因?yàn)楸P中沉積了大量單子，要把價(jià)格打到某個(gè)價(jià)位就要真的把這些單子都打掉，這是要花成本的。所以，莊家在控制收盤時(shí)要先看看盤中埋單的情況，把預(yù)先的操作計(jì)劃和盤中的實(shí)際情況結(jié)合起來(lái)靈活決定。
控制收盤價(jià)的操作一般在收盤前二十到四十分鐘開(kāi)始，特別是最后的十到二十分鐘，人為控制價(jià)格的痕跡常常非常明顯，而且是越到后來(lái)爭(zhēng)奪越激烈，和一天的走勢(shì)比起來(lái)，這段時(shí)間的波動(dòng)往往比較大比較劇烈，常常發(fā)生突然的逆轉(zhuǎn)。收盤前四十分鐘，此時(shí)開(kāi)始控制收盤價(jià)時(shí)間還嫌早了點(diǎn)，因?yàn)楹竺孢€有時(shí)間走兩波，現(xiàn)在打出的價(jià)格最后多半不算數(shù)；但有時(shí)在走勢(shì)上已開(kāi)始出現(xiàn)人為的痕跡。收盤前二十分鐘，時(shí)間差不多了，但此時(shí)開(kāi)始，最后十分鐘還有時(shí)間被人再扭轉(zhuǎn)一次。收盤前十分鐘控盤操作不能再晚了，要做此時(shí)就要開(kāi)始做。最后兩分鐘，是爭(zhēng)奪收盤價(jià)最激烈的時(shí)候，因?yàn)榇藭r(shí)把價(jià)格打到哪里，下面對(duì)方將沒(méi)有時(shí)間還手，最后一筆，打到哪就是哪，這是控制收盤價(jià)最關(guān)鍵的時(shí)刻，常常有很戲劇性的走勢(shì)。

第二節(jié)．成交量

1．成交量的意義

成交量代表了一天的交易量，一筆成交，一般都是一方先掛了單子等著，另一方把它吃掉，正趕上雙方同時(shí)下單成交的機(jī)會(huì)很少。先掛單等著的是被動(dòng)盤，后打單吃掉的是主動(dòng)盤。如果沒(méi)人掛單，莊家在盤中再怎么上下振蕩也沒(méi)有成交量，所以被動(dòng)盤決定了成交量的上限；如果沒(méi)有人主動(dòng)的去吃掉被動(dòng)盤，人們都掛單等著，那么是無(wú)法達(dá)成成交的，成交量的實(shí)際大小主要決定于主動(dòng)盤的多少。所以成交量大意味著主動(dòng)盤比較多，被動(dòng)盤也比較多；成交量少則主動(dòng)盤較少，但被動(dòng)盤不一定少，可能有大量掛單不能成交。
主動(dòng)盤和被動(dòng)盤是在同一個(gè)市場(chǎng)上，二者是正相關(guān)的。所以，主動(dòng)盤多被動(dòng)盤一般也多。但二者并沒(méi)有固定的比例關(guān)系。主動(dòng)盤中莊家操作占的比例比較多，而被動(dòng)盤中散戶占的比例比較多，這是兩個(gè)不同市場(chǎng)群體的不同操作習(xí)慣造成的。所以，可能出現(xiàn)被動(dòng)盤大量掛單但實(shí)際成交并不多，和掛單的雖然不多但都能成交的情況。
股價(jià)在主動(dòng)盤的推動(dòng)下運(yùn)動(dòng)，就好象戰(zhàn)斗雙方在爭(zhēng)奪陣地，主動(dòng)盤多好比戰(zhàn)斗激烈，必然推動(dòng)股價(jià)劇烈震蕩。所以成交量與日K線的振幅是有相關(guān)性的，成交量大必然推動(dòng)價(jià)格劇烈震動(dòng)，使日K線振幅加大；反之，如果 K線上沒(méi)有一定的振幅基礎(chǔ)是不可能形成大成交量的。
主動(dòng)盤分多方主動(dòng)盤和空方主動(dòng)盤。如果主動(dòng)盤以多方主動(dòng)盤為主，則一日行情的走勢(shì)以上漲為主，日K線一般為陽(yáng)線；如果以空方主動(dòng)盤為主，日K線一般為陰線。
每一次交易意味著有兩個(gè)投資人在交換立場(chǎng)，賣出的一方由多方陣營(yíng)加入到空方陣營(yíng)；買入的一方由空方陣營(yíng)加入多方陣營(yíng)。成交量大表明投資人的陣營(yíng)變換頻繁，也就是說(shuō)市場(chǎng)總體的心態(tài)不穩(wěn)，看多看空的矛盾分歧較大。
“一人之心千萬(wàn)人之心也”，一個(gè)人的思想是市場(chǎng)整體思想的縮影，在市場(chǎng)上有人在買有人在賣，反映在每個(gè)人的思想上則表現(xiàn)為看多看空的理由相互交織、相互矛盾的復(fù)雜心理。市場(chǎng)上實(shí)際進(jìn)行買賣的人實(shí)際上相當(dāng)于客觀存在于市場(chǎng)上的看多和看空理由的代表。所以，市場(chǎng)劇烈震動(dòng)，成交量大的時(shí)候也就是每個(gè)人心中最矛盾、躁動(dòng)、不穩(wěn)定的時(shí)候。

2．為什么底部成交量少頂部成交量大？

股市上買盤和賣盤是不對(duì)稱的，簡(jiǎn)單的說(shuō)買盤隨時(shí)間變化，賣盤隨價(jià)格變化。人們之所以愿意買股票是預(yù)計(jì)其未來(lái)會(huì)上漲，所以當(dāng)人們情緒樂(lè)觀時(shí)會(huì)積極買入，看淡后市時(shí)則不會(huì)買入。所以，買盤的消長(zhǎng)主要決定于消息面和人們情緒的周期性變化。而賣盤的變化則受價(jià)格的影響比較明顯，一般規(guī)律是價(jià)格高則賣盤多，價(jià)格低則賣盤少，另外還和持股人的建倉(cāng)成本分布有關(guān)。買盤有時(shí)也會(huì)受到價(jià)格的影響，如暴跌之后的探底反彈就是由于低價(jià)刺激了買盤，造成股價(jià)上漲，但這樣形成的買盤很有限。由于，高位賣盤多，低位賣盤少，造成了頂部成交量大底部成交量小。
所以，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)可以從縱橫兩個(gè)方面來(lái)分析?？v向是股價(jià)，對(duì)賣盤影響大，到哪個(gè)價(jià)位就會(huì)有相應(yīng)的賣盤涌出來(lái)，指南針軟件的CYQ指標(biāo)可以清晰的顯示出各個(gè)價(jià)位上潛在賣盤的分布情況。橫向是時(shí)間，對(duì)買盤的影響大，市場(chǎng)情緒隨著時(shí)間而起伏波動(dòng)，使得買盤消長(zhǎng)變化。買盤和賣盤相互對(duì)抗，平衡點(diǎn)就是股價(jià)。所以，在一定程度上可以對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)這樣分析。潛在賣盤一層層堆在那里如同岸邊的沙丘；買盤忽來(lái)忽去吃這些賣盤就象一波一波的海浪涌上沙灘在侵蝕和重塑著沙丘；股價(jià)就是每個(gè)時(shí)刻海浪的前沿，它既決定于海浪的力量也決定于沙丘的形狀。

3．為什么說(shuō)“有量就有莊”

股市中有句話，“有量就有莊”。意思是說(shuō)，凡是有量的股票必然有莊家在里面活動(dòng)，因?yàn)椋瑳](méi)有莊家在里面活動(dòng)就做不出那么大的量來(lái)。事實(shí)上，完全沒(méi)有莊家的市場(chǎng)交投必然非常清淡，這種情況在底部莊家開(kāi)始建倉(cāng)之前有時(shí)會(huì)出現(xiàn)。因?yàn)閺慕▊}(cāng)到拉抬出貨，莊家顯然都在控制著盤子，下跌過(guò)程中莊家又在砸盤，所以，一路上都有人在管著盤子，真正完全沒(méi)有莊家活動(dòng)的市場(chǎng)一年到頭沒(méi)有幾天。只有在莊家停止砸盤，股價(jià)自然下跌觸底，莊家還沒(méi)有開(kāi)始新一輪建倉(cāng)的一段時(shí)間，盤子才有機(jī)會(huì)處于完全沒(méi)人操縱的真空狀態(tài)。這也就是市場(chǎng)上人氣最散淡，成交量最小的狀態(tài)。觀察此時(shí)的分時(shí)圖就可以理解什么叫散戶行情。此時(shí)的成交量很小，股價(jià)上下起伏很小，而且沒(méi)有任何慣性和力度，呈完全隨機(jī)的小幅波動(dòng)，就象水面上飄著的一根繩子，軟軟的浮在那里。這種行情在日K線上就是成交量很小的小陰小陽(yáng)線。之所以會(huì)出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)樯魪目傮w上看屬于被動(dòng)操作，在買賣時(shí)喜歡埋單或在現(xiàn)價(jià)位附近報(bào)單，即使偶爾有幾個(gè)人填的高一些低一些，由于量小，而且是一筆，不可能持續(xù)的造成價(jià)格漲跌，所以股價(jià)不會(huì)劇烈波動(dòng)。有莊家開(kāi)始操作后，成交量就會(huì)放大，因?yàn)榍f家以主動(dòng)操作為主，尤其有的時(shí)候?yàn)榱颂?hào)召散戶，會(huì)故意的制造迅速的漲跌，帶動(dòng)散戶的跟風(fēng)。價(jià)格漲跌的過(guò)程中沉積的埋單都可以成交了，而散戶跟風(fēng)的操作更會(huì)進(jìn)一步造成成交量放大。所以，成交量就是莊家在盤中活動(dòng)攪和出來(lái)的，如果沒(méi)有莊就不會(huì)有那么大的成交量。
所以，通過(guò)成交量的變化可以看出莊家操作的節(jié)奏。成交量從小變大，表明莊家的活動(dòng)在逐漸變得活躍起來(lái)，莊家開(kāi)始每天呆在盤中頻頻交易，稱做莊家“進(jìn)場(chǎng)”。成交量從大變小，表明莊家的交易量開(kāi)始變小，莊家在“離場(chǎng)”。成交量比前一天突然放大，表明這一天有莊家突然進(jìn)場(chǎng)操作。
成交量只揭示了莊家在場(chǎng)內(nèi)的活躍程度，并沒(méi)有直接說(shuō)明莊家的進(jìn)出動(dòng)向。但從炒做的角度看，莊家進(jìn)場(chǎng)表明莊家在炒一門股票，必然伴隨著人氣漸旺，價(jià)格上升，也就是拉抬過(guò)程；莊家離場(chǎng)人氣轉(zhuǎn)淡，價(jià)格下跌。所以，根據(jù)成交量的變化把握莊家操作節(jié)奏，可以進(jìn)行中短線隨波逐流高拋低吸的操作。

4．為什么說(shuō)“莊家以主動(dòng)操作為主，散戶以被動(dòng)操作為主”

什么是主動(dòng)操作和被動(dòng)操作呢？比如一只股票，盤中買入價(jià)9.8元，賣出價(jià)9.82元，主動(dòng)性買入就是填一個(gè)9.82元以上的買單，主動(dòng)的吃9.82元價(jià)位上的賣盤，成交價(jià)還是9.82元；主動(dòng)性賣出就是填一個(gè)9.8元以下的賣單，打掉9.8元上的買單，成交價(jià)還是9.8元；被動(dòng)性買盤和賣盤就是填比9.82元更高賣單或比9.8元更低的買單，提前排隊(duì)等著，如果以后價(jià)格打到了這個(gè)位置則能夠成交，如果打不到這個(gè)位置就白填一張單子，不能成交。顯然，必須有主動(dòng)性操作存在股價(jià)才可能出現(xiàn)波動(dòng)，如果只有被動(dòng)盤，則買賣價(jià)兩邊掛起很多單子，但誰(shuí)也成交不了，只有打在買賣價(jià)之間的單子之間能夠成交，但不影響價(jià)格，價(jià)格還是橫在那里不動(dòng)。
散戶并不全是以被動(dòng)操作為主，有時(shí)一些認(rèn)定行情將上漲或下跌的散戶也會(huì)主動(dòng)的買賣；莊家也不全是主動(dòng)性操作，有時(shí)，莊家會(huì)在一定價(jià)位上橫上一個(gè)大賣單，人為的壓住價(jià)格，或在底部橫上一個(gè)大買單護(hù)盤。但總體上看，仍然是莊家以主動(dòng)操作為主，散戶以被動(dòng)操作為主。
為什么這么說(shuō)呢？打一個(gè)比喻。比如兩個(gè)人在黑暗的房間中格斗，其中，一個(gè)人戴了夜視鏡，能看清對(duì)手；另一個(gè)人干瞪著眼，漆黑一片，什么也看不見(jiàn)?，F(xiàn)在想象你站在旁邊，也戴著夜視鏡看他們兩個(gè)人打，夜視鏡很小，是戴在眼睛里的，從外表根本看不清誰(shuí)戴誰(shuí)沒(méi)戴，問(wèn)你能不能僅僅根據(jù)兩個(gè)人的動(dòng)作判斷出誰(shuí)戴了夜視鏡誰(shuí)沒(méi)戴夜視鏡？顯然是可以的。戴了夜視鏡的人必然動(dòng)作利落，沒(méi)戴的人必然有些摸摸索索，動(dòng)作遲疑，就算有時(shí)也會(huì)有極快的動(dòng)作但也只是亂打一氣，沒(méi)什么目標(biāo)。當(dāng)然，如果這個(gè)沒(méi)戴夜視鏡的人是個(gè)有聽(tīng)風(fēng)識(shí)暗器功力的武林高手，則另當(dāng)別論。此時(shí)，兩個(gè)人的動(dòng)作都會(huì)相當(dāng)利落，不過(guò)仔細(xì)看還會(huì)看出差別來(lái)，這個(gè)靠聽(tīng)風(fēng)出招的高手，必然時(shí)時(shí)保持警覺(jué)，但并不動(dòng)，要等待對(duì)方先動(dòng)，判斷出其方位，才會(huì)出手；而戴夜視鏡的人則會(huì)悄悄的向?qū)κ譂撨M(jìn)，選擇適當(dāng)?shù)奈恢煤徒嵌仍偻蝗怀鍪?。顯然，沒(méi)有夜視鏡的人終究是有些吃虧，他要想贏只能靠反應(yīng)快，出手準(zhǔn)，還得看對(duì)手的功力是不是比他差了一大截，動(dòng)作沒(méi)他快，出手沒(méi)他準(zhǔn)。
散戶和莊家相比，莊家有信息優(yōu)勢(shì)，相當(dāng)于戴著夜視鏡，散戶相當(dāng)于那個(gè)沒(méi)夜視鏡的人。從動(dòng)作上看，必然是莊家動(dòng)作利落，散戶不是摸摸索索就是亂打一氣，埋單操作就是一種摸摸索索畏首畏尾的表現(xiàn)，盲目的殺進(jìn)殺出則是亂打一氣。亂打一氣要耗費(fèi)體力，頻繁的殺進(jìn)殺出要賠手續(xù)費(fèi)，都不可能成為持久的辦法，所以，總的看，必然還是散戶以被動(dòng)操作為主，莊家以主動(dòng)操作為主。
散戶被動(dòng)操作并不僅僅是一個(gè)操作習(xí)慣的問(wèn)題，而是散戶信息劣勢(shì)的處境所決定的，要根本改變這種操作習(xí)慣只有提高他們對(duì)行情的研判能力，只要對(duì)行情的判斷能力提高了，人們會(huì)自然的變得操作主動(dòng)。那種精于技術(shù)分析，能從盤面走勢(shì)看出莊家動(dòng)向的散戶高手，相當(dāng)于有聽(tīng)風(fēng)辨暗器功力的武林高手，他們也是動(dòng)作利落，以主動(dòng)性操作為主的。散戶天生的有倉(cāng)位小動(dòng)作快的優(yōu)勢(shì)，莊家雖然看得清楚，但倉(cāng)位大動(dòng)作慢，相當(dāng)于功力比散戶差了一截，所以，散戶高手是有條件打敗他的。


第八章 操作策略

1．獵豹出擊

股市博弈一定要先找到弱者，先找到輸家，根據(jù)他的特點(diǎn)制定贏他的計(jì)劃進(jìn)行操作。那么，怎么去尋找輸家呢？市場(chǎng)由幾千萬(wàn)股民組成，茫茫人海讓人不知所措。這種局面有點(diǎn)象獵豹在狩獵羚羊時(shí)遇到的情況。獵豹狩獵羚羊時(shí)，羚羊的尾巴的腹面是白色的，當(dāng)有食肉動(dòng)物捕獵的時(shí)候，羚羊習(xí)慣于翹起尾巴把鮮明的白色亮出來(lái)一晃一晃的跑，一群羚羊一塊開(kāi)始奔跑。這時(shí)候狩獵羚羊的食肉動(dòng)物很容易被眼前這一大片白花花的尾巴搞亂。如果斜刺里突然有一只羚羊奔過(guò)，它的距離比獵豹一開(kāi)始盯住的羚羊更近，但它的方向可能和獵豹正在奔跑的方向不一至。這時(shí)候，如果獵豹放棄了原來(lái)的目標(biāo)而去盯住這個(gè)看似更近一些的目標(biāo)去追，由于中間動(dòng)作的遲疑和重新調(diào)整方向的時(shí)間，實(shí)際效果必然還不如追逐原來(lái)的那一只，這樣三換兩換獵豹可能就什么也捉不著了。所以有經(jīng)驗(yàn)的食肉動(dòng)物都明白，在捕獵的時(shí)候一定要預(yù)先看準(zhǔn)一個(gè)目標(biāo)然后窮追不舍，不受中間的其他目標(biāo)所干擾，這樣才更容易取得成功。也就是說(shuō)，要想捕獵成功，先要把獵物盯準(zhǔn)，這和我們說(shuō)的先要找到輸家是同一道理。獵豹面對(duì)一大群羚羊他的辦法是挑出最弱的一只作為獵物猛追。也就是說(shuō)在獵豹和羚羊這場(chǎng)競(jìng)局中獵豹只選取一只羚羊作為目標(biāo)進(jìn)行博弈。多方競(jìng)局被簡(jiǎn)化成了獵豹和一只羚羊間的追逐和逃跑關(guān)系。
這種方式對(duì)股市操作也是有一定指導(dǎo)意義的。在股市中有的人只做少數(shù)幾支自己熟悉的股票，對(duì)自己不熟悉的股票根本不碰。這就相當(dāng)于獵豹的辦法只跟股市中的少數(shù)莊家玩而不被眾多莊家所擾亂。
股市博弈的復(fù)雜性主要是由于參與者眾多所造成的。只和少數(shù)莊家玩的好處是可以深入細(xì)致的研究這些莊家的特點(diǎn)。而把握其操作規(guī)律比較容易獲得成功，人的精力都是有限的，用有限的精力研究有限的幾支股票可以研究的比較透，如果精力過(guò)于分散，研究的股票過(guò)多，就可能研究不透。培養(yǎng)炒股水平也應(yīng)該是先從一只股票作起。深入研究一只股票把他分析透分析精再逐漸增多，事實(shí)上股市中的成功者往往是很懂得這個(gè)道理的。比如沃倫?巴菲特就永遠(yuǎn)只做少數(shù)他看懂的股票，而對(duì)那些雖有高回報(bào)高漲幅但是他無(wú)法預(yù)期和把握的股票他永遠(yuǎn)不碰。再如莊家在進(jìn)行操作的時(shí)候，顯然也應(yīng)對(duì)自己坐莊的這只股票非常熟悉，對(duì)和自己玩的這一個(gè)散戶群體非常熟悉，而莊家的地位客觀上限制了他只能玩少數(shù)股票，這也是使得他取得成功的因素之一。散戶的地位使得他可以隨時(shí)進(jìn)出市場(chǎng)上任何一門股票，但結(jié)果就是被市場(chǎng)上東一只、西一只的股票的漲跌搞亂，反倒不如踏踏實(shí)實(shí)只做一門股票的好。
獵豹思路的另一種運(yùn)用方法是只吃幾種形。就是認(rèn)準(zhǔn)幾種自己最了解、最有把握、最會(huì)做的情況，可以是形態(tài)也可以是別的，專吃這一口。在所有股票中尋找這幾種情況，不出現(xiàn)就不做，別人漲的再好與我無(wú)關(guān)，我不認(rèn)識(shí)它，這筆錢不該我掙。這種方法篩選的工作量很大，比單做幾只股票要辛苦多了，而獲利也可望比單做幾只股票大。
凡事“欲有所為先要有所不為”，不管是只做幾只股還是只做幾種形態(tài)，都是自覺(jué)的有所不為。人的能力是有限的，只有限制了自己的欲望，把能力收束在一定范圍內(nèi)，才可能在這些方向上有較好的發(fā)展。


2．股市隱者

莊家在一只股上建倉(cāng)之后，可以長(zhǎng)期不拉抬，用漫長(zhǎng)的等待折磨跟進(jìn)者，直到他們放棄才開(kāi)始拉抬。如果有一個(gè)耐心和意志超人的人，在發(fā)現(xiàn)一只股上有莊之后既不急于跟進(jìn)去坐在轎上等著抬，也不放任不管，而是不急不燥亦不放松的每天堅(jiān)持觀察它的動(dòng)向。直到早坐進(jìn)去轎子里的人堅(jiān)持不住已經(jīng)下轎走了，他仍然不動(dòng)聲色的堅(jiān)持觀察著，只要被他發(fā)現(xiàn)，莊家的任何努力都無(wú)法使他放棄，不管多長(zhǎng)時(shí)間也一直等著，直到莊家開(kāi)始拉抬的一瞬間，他才突然搶入。這樣一個(gè)人就象武俠小說(shuō)中的冷血?jiǎng)鸵粯?，將是莊家最可怕的敵人。急急忙忙坐上轎的人莊家并不害怕，因?yàn)樗麄冊(cè)诿魈?，莊家有的是辦法折磨他們。這個(gè)既不上轎又在一邊牢牢盯住不放的人才是最可怕的，因?yàn)樗麄兤綍r(shí)并不操作，在市場(chǎng)上是無(wú)形的，莊家既無(wú)法對(duì)付他又無(wú)法發(fā)覺(jué)他的存在；而他又是無(wú)所不在的，隨時(shí)可以在關(guān)鍵的一刻在任何一支股票上現(xiàn)身，顯示他的力量、智慧和存在。如果市場(chǎng)上有這樣一批無(wú)形而又無(wú)處不在資金出沒(méi)，那機(jī)構(gòu)老總們夜半夢(mèng)醒的時(shí)候一定會(huì)覺(jué)得脊背發(fā)麻的。
這就又遇到了什么是股市的參與者的問(wèn)題。那些把錢買了股票的人當(dāng)然是股市的參與者，而那些拿著錢不動(dòng)但時(shí)刻觀察著股市的人也是股市的參與者，是股市上的真實(shí)存在，但是一種無(wú)形的存在。所以參與股市有兩方面的含義，投入資金參與和持幣觀望的參與。那些拿著資金冷靜的尋找機(jī)會(huì)的股市高手就象是“藏于九地之下”的隱者，一旦抓住機(jī)會(huì)就會(huì)突然現(xiàn)身“動(dòng)于九天之上”。一擊之后，又迅速脫離，重新回到持幣狀態(tài)等待下一次出擊，不給人以攻擊自己的機(jī)會(huì)。

3．游擊戰(zhàn)、運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)、陣地戰(zhàn)

在《論持久戰(zhàn)》中，毛澤東高瞻遠(yuǎn)矚的論述了抗日戰(zhàn)爭(zhēng)的形式和正確的戰(zhàn)略方針。其中的一個(gè)重要思想是提出隨著戰(zhàn)爭(zhēng)形勢(shì)的發(fā)展，中國(guó)軍隊(duì)的作戰(zhàn)形式將由游擊戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)，并在決戰(zhàn)階段轉(zhuǎn)化為正規(guī)戰(zhàn)。由于國(guó)際形勢(shì)的變化，中國(guó)戰(zhàn)場(chǎng)上沒(méi)有經(jīng)歷明顯的三大階段戰(zhàn)爭(zhēng)就結(jié)束了。如果沒(méi)有國(guó)際形勢(shì)的變化，中國(guó)軍隊(duì)獨(dú)立抗擊日軍，要想打贏抗日戰(zhàn)爭(zhēng)就會(huì)出現(xiàn)明顯的三大階段了。
三大階段在抗日戰(zhàn)爭(zhēng)中沒(méi)有機(jī)會(huì)充分實(shí)現(xiàn)，但把抗日戰(zhàn)爭(zhēng)與后來(lái)的解放戰(zhàn)爭(zhēng)和抗美援朝戰(zhàn)爭(zhēng)聯(lián)系起來(lái)看，則完整的展現(xiàn)了這三大階段。抗日戰(zhàn)爭(zhēng)中，共產(chǎn)黨軍隊(duì)的主要作戰(zhàn)形式是游擊戰(zhàn)；解放戰(zhàn)爭(zhēng)中最主要的作戰(zhàn)形式是運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)，后期出現(xiàn)了陣地戰(zhàn)；在抗美援朝戰(zhàn)爭(zhēng)中最主要的作戰(zhàn)形式是陣地戰(zhàn)。
事實(shí)上，三大階段的劃分的指導(dǎo)意義不局限于任何一場(chǎng)具體的戰(zhàn)爭(zhēng)，它描繪的是一只弱小力量在與強(qiáng)敵的對(duì)抗中逐漸發(fā)展張大最終打敗強(qiáng)敵的過(guò)程，這正是中國(guó)共產(chǎn)黨當(dāng)時(shí)所面臨的形式和任務(wù)。雖然在整個(gè)過(guò)程中對(duì)手發(fā)生過(guò)變化，但由弱到強(qiáng)發(fā)展的基本路線是不變的，三個(gè)階段的劃分對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)的指導(dǎo)意義一直有效。
三種作戰(zhàn)形式和三大階段的劃分，可以適用于任何形式的對(duì)抗競(jìng)局中弱小一方的成長(zhǎng)壯大過(guò)程。在股市中，游擊戰(zhàn)對(duì)應(yīng)了散戶的跟莊策略，在各種市場(chǎng)力量對(duì)抗的夾縫中求得生存并發(fā)展壯大。當(dāng)散戶由小資金發(fā)展到大戶規(guī)模時(shí)，他的操作對(duì)市場(chǎng)就有了明顯的影響，這時(shí)，游擊戰(zhàn)的策略就不能繼續(xù)采用了，而要進(jìn)入運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)階段。運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)中，要利用自己對(duì)市場(chǎng)的影響力調(diào)動(dòng)市場(chǎng)，制造于己有利的態(tài)勢(shì)，爭(zhēng)取勝利。坐莊就屬于這種策略，小莊在大莊之間幫莊和混莊也屬于這種策略。更大規(guī)模的資金要坐莊炒做會(huì)感到市場(chǎng)容納不下，利潤(rùn)太薄，這時(shí)就要進(jìn)入正規(guī)戰(zhàn)階段。股市上的正規(guī)戰(zhàn)就是投資策略，選擇公司參與經(jīng)營(yíng)，把它經(jīng)營(yíng)好，通過(guò)公司的發(fā)展獲利。不管具體的獲利路線是通過(guò)分紅還是通過(guò)市場(chǎng)，都屬于投資策略。




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