主題：花榮實戰(zhàn)操盤課程



職業(yè)操盤實戰(zhàn)課程



第一講 股票市場資金運(yùn)做的整體技術(shù)



整體技術(shù)是在不同的背景下各有所長與相互印證配合，與前提排斥的，根據(jù)這個特點(diǎn)，我們把系統(tǒng)操作技術(shù)分為四類，它們同等重要，但后者的實施必須符合前者的背景條件。

1、 資金運(yùn)做的策略技術(shù)


資金運(yùn)做技術(shù)的核心是根據(jù)市場的總體成交量能與重要中線趨勢均線配合情況，把市場分為強(qiáng)勢市場、弱勢市場、均衡市場三類。再不同的市場背景下，市場都存在著能夠使投資者獲得一定收益的機(jī)會，但投資者獲得這些機(jī)會所采取的手段是不同的。在強(qiáng)勢市場應(yīng)采取多品種并進(jìn)行追漲的思路，短線量能選取中線復(fù)合持倉的技術(shù)；在弱勢市場應(yīng)采取單一品種縱列低吸的思路，中線成本選股短線持倉的技術(shù)；在均衡市場應(yīng)采取兩者的結(jié)合技術(shù)。

2、 機(jī)會儲備的分析技術(shù)

滬深市場的機(jī)會分為即時機(jī)會與準(zhǔn)備機(jī)會。即時機(jī)會主要是一些不可預(yù)測的偶爾出現(xiàn)的運(yùn)氣風(fēng)險與機(jī)會，這種機(jī)會的把握需要實戰(zhàn)經(jīng)驗的積累與本能反應(yīng)，它的倉位的把握需要資金運(yùn)做策略技術(shù)的指導(dǎo)與保證；準(zhǔn)備機(jī)會主要是投資者根據(jù)日常的信息積累，找出有主力性質(zhì)的個股進(jìn)行伏擊，這種機(jī)會的把握是需要投資時間、心理承受、排它機(jī)會作為成本代價的。

3、把握時機(jī)的持倉技術(shù)

在投資分析的基礎(chǔ)上，我們可以制訂出來包含多種市場背景、多種股票品種、多種市場變化預(yù)測的投資方案，這個方案的主題是提供具體品種的四點(diǎn)，即背景點(diǎn)、買點(diǎn)、中線賣點(diǎn)與應(yīng)變點(diǎn)，當(dāng)然不同品種的不同時間段的機(jī)會明顯度與可操作度更是十分重要。

4、 利潤對抗的應(yīng)變技術(shù)

滬深市場的特點(diǎn)之一是零和游戲。在這種情況下，大盤與個股的波動均是機(jī)會，大多數(shù)個股沒有好壞之分，只有投資角度與投資時效的差別。對于職業(yè)投資者來講，漲跌均是機(jī)會，不同的只是賺股票或是賺資金。而非職業(yè)者的思路可能就太簡單了，他們唯一的喜歡就是單邊漲。



第二講 市場主力的解析與應(yīng)對



1、 主力資金的本質(zhì)

市場主力，俗稱莊家，是攜巨額資金的機(jī)構(gòu)。主力動向，就是大資金進(jìn)出股票的情況。大家都知道股市的漲跌，從長期看，它取決于價值規(guī)律，但在一段時間看，它主要取決于供求關(guān)系，取決于資金流向。許多主力就是利用了這個特點(diǎn)來達(dá)到自己的超值目的收益。這是世界股市的客觀情況，只要他們的運(yùn)做沒有約定操縱、對敲操作和利用內(nèi)幕，既是正常的投資者或者是正常的投機(jī)行為。但由于主力的行為容易使得部分股票嚴(yán)重脫離投資價值并使得不具備投資素養(yǎng)的投資者產(chǎn)生一定的損失。為了解決這個問題，可以采取下列手段：第一是不斷地給市場提供具有良好質(zhì)量的低于市場平均價格的新股票，要達(dá)到這種目的必須是在一級市場上發(fā)行的股票實現(xiàn)流通股東高度分散化，只要是原始流通股東中存在著集中性籌碼就實現(xiàn)不了上述目的；第二是建立作市商機(jī)制，有部分大資金在合理的價位外與投機(jī)性大資金逆反運(yùn)做；第三是建立指數(shù)期貨交易制度，使得市場可以沽空；第四是完善ST制度與PT制度，對市盈率連續(xù)偏高的股票加以HT（高沽）處理。

2、 主力資金的操作類型與特點(diǎn)

主力資金的分類主要有以下幾種，他們的風(fēng)格與目的各有不同。

（1） 目的性主力。由于當(dāng)前的市場最大的收益群體是上市公司、中介機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者（包括內(nèi)部股與轉(zhuǎn)配股）。它們?yōu)榱诉_(dá)到籌資或者配股、完成任務(wù)或者樹立形象、擴(kuò)大既得利益而進(jìn)行的坐莊行為，我們稱這類資金為目的性主力。它們的運(yùn)做風(fēng)格是與達(dá)到目的的時間表、大盤運(yùn)動特征相聯(lián)系的，達(dá)到目的是第一位的，套利是第二位的，但由于這類資金總體實力較強(qiáng)且考慮效率較少，運(yùn)做的力度是令人羨慕的，如1995年為了使得儀征化纖上市成功，主力發(fā)動炒作了上海石化；1996年為了活躍深圳市場，主力發(fā)動了深發(fā)展；1999年為了轉(zhuǎn)配股上市賣個好價錢，主力發(fā)動了東方明珠；2000年為了保證超級大盤股寶鋼股份得順利發(fā)行，主力發(fā)動了馬鋼股份。上述個股當(dāng)時活躍的目的都是較明顯的，那些為了局部利益（比如增發(fā)新股與配股）的個股活躍行情不勝枚舉，股市中這種目的的分析是實戰(zhàn)技術(shù)掌握的關(guān)鍵要素之一。

（2） 投資性主力。經(jīng)過幾年的鍛煉，使得部分主力形成了良好的投資習(xí)慣，它們往往會在大盤低迷期或者發(fā)現(xiàn)某只個股確實有投資價值時，對具備投資價值的目標(biāo)股實施低位介入，并不斷地輔導(dǎo)上市公司獲得經(jīng)營性成長，從而獲得長線投資價值。該種主力的運(yùn)做風(fēng)格較為溫和，但持續(xù)性好，走勢不與大盤相聯(lián)系。如1997年的投資價值低估股深科技，1998年的套利價值低估股合金股份，1999年的波段高成長股東方電子。每次上述個股投資活動實施，都伴隨著一批超級主力的成功和成功操盤手的誕生。

（3） 套利性主力。這種主力是目前市場的機(jī)構(gòu)主體，它們的操作目的是利用其它投資者的操作失誤來達(dá)到逆反運(yùn)做的穩(wěn)定收益。它們的主要運(yùn)做內(nèi)容是圍繞股本擴(kuò)張、資產(chǎn)重組、社會題材、資產(chǎn)管理、投資盲點(diǎn)展開的，小盤股、次新股、冷門股、題材股是它們經(jīng)常出沒的群體。其主要風(fēng)格是成為大盤上升行情的主流力量，同時也是逆市運(yùn)動的中堅力量，它們的運(yùn)做力度決定著大盤的牛熊，其運(yùn)做全過程是放量——縮量——放量，多少投資者的終極夢想就是成為他們中的一員。比較成功的這類運(yùn)做有2000年的國電電力，比較失誤的有中科創(chuàng)業(yè)。

（4） 游擊性主力。這類主力是追漲殺跌類型的，其操作本質(zhì)與中小投資者沒有太大的差別，在看好大盤時對看好的股票快速近入，再看壞大盤時快速減倉。這類資金的主體是券商和新入市的三類企業(yè)大資金，市場上60%的漲跌停板都是它們創(chuàng)造的，它們比較喜歡操作大盤股。近期的一些咨詢機(jī)構(gòu)也喜歡用類似的操作配合它們的信息產(chǎn)品銷售。

3、 主力操作的弱點(diǎn)

相對缺乏經(jīng)驗者來講，大資金的運(yùn)作是有一定的難度的，不少第一次運(yùn)作大資金的人都有這種體會，吃貨與拉升是容易的，但維持市值與高位兌現(xiàn)是有較大技術(shù)難度的。由于前后操作是需要相互配合的，如果前者已經(jīng)失誤，后者將是無法彌補(bǔ)的。在某些行業(yè)上，失敗是成功之母，在某些行業(yè)上如對抗性競技、冒險活動、單位里的路線斗爭、風(fēng)險投資是不允許有明顯失誤的，再這些職業(yè)上一旦出現(xiàn)失誤是沒有后續(xù)、機(jī)會的，只有承認(rèn)失敗的現(xiàn)實。

“書山有路勤為經(jīng)，學(xué)海無涯苦做舟”，這是科技工作者的名言，作為證券投資者則需要知道“金山有路請剪經(jīng)，股海無牙便喝粥”。在上市公司沒有規(guī)范和有投資價值前，應(yīng)多些現(xiàn)實主義、多研究主力，少些“輸生氣”、少些理想性。

4、 發(fā)現(xiàn)主力的主要思維與方法

（1）、中短線連續(xù)或者間歇放大量，且量價配合默契的股票為較新的主力品種。

（2）、整體交易的OBV指標(biāo)處于平滑走勢的最高點(diǎn)附近，且SSL指標(biāo)上有少數(shù)密集成交條的股票為較老的主力品種。如：天興儀表在低位時的狀態(tài)。

（3）、在近期的中線K線組合上，K線實體與成交量多數(shù)情況下呈現(xiàn)較小的股票屬于控盤品種。

（4）、盤面上經(jīng)常逆市運(yùn)動的品種屬于主力品種。

（5）、在部分公開信息，如股東結(jié)構(gòu)、基金持倉信息、年保持股比率中可以發(fā)現(xiàn)主力品種。

5、 伏擊主力的主要思維

（1）、把目標(biāo)品種分成五類，價值股、套利股、題材股、綜合股、特種股。根據(jù)其特點(diǎn)選擇合理的伏擊點(diǎn)。

（2）、根據(jù)其交易的難度逆向分批伏擊或者破譯其炒作風(fēng)格來實現(xiàn)目的性伏擊。

（3）、根據(jù)自己的資金狀況與目標(biāo)股的主力情況引導(dǎo)伏擊。

（4）、多數(shù)主力品種的運(yùn)動方向是與大盤一致的，要根據(jù)股票的基本價值和套利價值決定候選股票，不要只根據(jù)是否有主力主持來決定候選股票，因為有些股票正是因為有主力吸貨而走勢呆滯，或者由于主力減倉而成為最壞的股票。

（5）、把主力股票的異動與能量、時間、價格結(jié)合起來對抗運(yùn)作。

（6）、中國股市的食物鏈循環(huán)圈是，管理層降坐莊主力、坐莊主力降中小投資者、中小投資者降上市公司、上市公司降管理層。因此，在主力坐莊時，在中小投資者伏擊主力時，同時要主義管理層動向?！胺€(wěn)中有漲，漲幅有限”時管理層對股市的基本要求，每當(dāng)大盤和各股出現(xiàn)背離要求時，應(yīng)及時逆反運(yùn)作，以把握其中的機(jī)會，防范明顯風(fēng)險。





第三講 強(qiáng)勢市場的套利選股方法



強(qiáng)勢市場的選股思維是突出短線，抓住良好的大盤背景資源，具體步驟是：

（1）、注意個股的成交量，注意那些成為市場成交量最大的一類個股，注意那些連續(xù)放量的個股，注意那些前期放量近期又放量的個股，注意即時成交窗口的大手成交。注意那些量比放大的個股，特別注意那些同時具備上述特點(diǎn)的個股。本步驟的目的是發(fā)現(xiàn)短線操作積極的主力股，輔助方法是觀察市場熱點(diǎn)題材以及個股消息面。

（2）、注意個股的K線形態(tài)，注意主流圖形（與龍頭股圖形相似的圖形），注意那些處于低位的股票，注意那些K線積極的股票。本步驟的分析目的是分析莊家的操作目的，輔助方法須注意個股與大盤的節(jié)奏關(guān)系，以決定準(zhǔn)備進(jìn)入的倉位。

（3）、注意個股的運(yùn)動趨勢，注意初步的多頭趨勢，本步驟的分析目的是分析持倉的幅度與個股替換節(jié)奏，輔助方法是注意熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換。

（4）、注意個股的常用指標(biāo)，注意寶塔線、SAR，決定建倉的果斷性，本步驟的分析目的是選出精品。

（5）、防止失誤的方法是分散投資，中線重倉。



第四講 弱勢市場的套利選股方法



弱勢市場的選股思維是突出中線，防范不佳的大盤背景資源，具體步驟是：

（1）、注意個股控籌度，注意螺旋槳K線，注意小盤強(qiáng)勢股，注意獨(dú)立走勢的個股，注意主力重倉股（股東信息）。本步驟的目的是發(fā)現(xiàn)那些抗跌及可能反擊的個股，輔助方法是K線經(jīng)典組合。

（2）、注意個股的常用指標(biāo)，注意MACD、KDJ、SSL等指標(biāo)的低位。本步驟的目的是避免追高的風(fēng)險。

（3）、注意個股的成交量，注意成交量萎縮到極點(diǎn)的品種。本步驟的目的是確定買進(jìn)數(shù)量。

（4）、注意個股的運(yùn)動趨勢，注意運(yùn)動節(jié)奏與大盤不一致的品種，特別是先于大盤調(diào)整的品種與正在建倉逆市的品種，本步驟的目的是找出精品。

（5）、防止失誤的方法是分批買進(jìn)，短線輕倉。



第五講 平衡市場的套利選股方法



盤局市場的選股思維是突出異動，抓住大資金操作不靈便的弱點(diǎn)進(jìn)行局部狙擊，具體步驟是：

（1）、注意個股的K線形態(tài)，注意候選股的異動，注意多頭態(tài)勢受到大盤壓制的射擊之星，注意對股價下跌的反擊力度，注意在重要均線受到放量支撐的個股，注意盤中的突然急跌現(xiàn)象，注意多頭均線的低位對稱。本步驟的目的是找出目標(biāo)股的介入時機(jī)以及短線技術(shù)套利。

（2）、注意個股的運(yùn)動趨勢，多頭態(tài)勢的均線粘和組合，本步驟的目的是把握個股的介入倉位。

（3）、注意個股的指標(biāo)SSL，同時配合上市公司的常見事件，比如內(nèi)部股、轉(zhuǎn)配股、股東大會、送配股、重組事宜、停牌信息等。

（4）、注意即時成交窗口與81、83，積累候選股票。

（5）、實戰(zhàn)操作的方法是介于強(qiáng)勢與弱勢之間。



第六講 股市投資的關(guān)鍵技術(shù)組合



本能性的擁有股市投資技術(shù)是需要投資者在多方面達(dá)到一定素質(zhì)的，凡是心跳速率隨著股價的波動而變化的投資者不是高手，凡是固守某一種思維的投資者不是高手，凡是沒有穩(wěn)定信息收集與分析能力的投資者不是高手，凡是對機(jī)會反應(yīng)遲鈍或容易后悔的人不是高手，凡是沒有實戰(zhàn)經(jīng)歷或沒有基本技術(shù)基礎(chǔ)的投資者不是高手。即使上述特點(diǎn)您都擁有，還必須對心態(tài)、狀態(tài)、策略與技術(shù)進(jìn)行良好的組合才算是高手。

一、 選股與時機(jī)的組合

選股與時機(jī)的關(guān)鍵技術(shù)組合包含三種最為常見的分析技術(shù)，即量價關(guān)系分析、特點(diǎn)K線組合、中短均線的配合。

（1）、量價關(guān)系分析的要點(diǎn)有，第一是量價關(guān)系默契的盤勢為短線判斷根據(jù)（主要包括量價的四種組合）；第二是量價極端異動的盤勢為中線的判斷根據(jù)（高低位的大陽大陰配合高換手，有時是單日的有時是間歇發(fā)作的）；第三是與大盤構(gòu)成明顯逆勢；第四是注意強(qiáng)勢時注重價量大的品種，弱勢注重價量小的品種，這既包括相對值，又包括絕對值；第五是量價分析最好是脫離消息或者反消息；第六是盤面架勢與結(jié)果不相稱的量價需要邏輯分析；第七是量價分析要有目的性。第八是配合量價關(guān)系的指標(biāo)有配合大量的寶塔線、量比、即時成交窗口以及與主流機(jī)會同步配合小量的KDJ、OBV、SSL及與主流風(fēng)險異步的MACD 指標(biāo)，這些需特別注意。

（2）、常見的特點(diǎn)K線組合有以下幾種，第一是經(jīng)典的螺旋槳組合；第二是連續(xù)的單邊獨(dú)立組合；第三是與大盤對抗的令人矚目的K線組合；第四是支撐與阻力失效的K線組合；第五是陰陽效果失效的K線組合；第六是效果明顯的陰陽鴛鴦K線；第七是受到大盤影響的射擊K線；第八是K線組合的有效指標(biāo)有價托、量托、MACD等。

（3）、中短均線的配合關(guān)鍵有，第一是合理的設(shè)置（10日30日60日）；第二是中線重倉多頻率參與多頭，短線輕倉少頻率參與空頭；第三是注意大盤均線與個股的均線節(jié)奏同異步；第四是注意金叉與死叉時的即時量比；第五是注意均線的拐頭征兆；第六是注意價格與均線的背離；第七是配合均線的主要指標(biāo)有黃金分割、復(fù)合趨勢線、甘氏線。

二、 四個關(guān)鍵點(diǎn)的組合

個股操作有四個關(guān)鍵點(diǎn)，根據(jù)這四個關(guān)鍵點(diǎn)決定買賣持倉時機(jī)與應(yīng)變動作。

（1）、個股的選點(diǎn)，找到個股的選擇理由，并對該股進(jìn)行分類，主要分類有價值股、套利股、題材股、綜合股。

（2）、個股的結(jié)束點(diǎn)，找到個股的運(yùn)作目的，如果找不到的話，則需要不斷地對比機(jī)會。

（3）、大盤的運(yùn)行趨勢，主要根據(jù)中期均線，個股題材期，主力風(fēng)格區(qū)。

（4）、轉(zhuǎn)折點(diǎn)的防范思維，主流股與小盤股的轉(zhuǎn)換，重量與微量的轉(zhuǎn)換，個股節(jié)奏的轉(zhuǎn)換，特種機(jī)會的轉(zhuǎn)換。

三、 分析與實戰(zhàn)的組合

分析是實戰(zhàn)的前提，但分析實戰(zhàn)是兩碼事，這是因為證券投資是有對抗性的。

（1）、引導(dǎo)對手，引導(dǎo)市場炒做概念，引導(dǎo)對手對目標(biāo)股的重視，引導(dǎo)中短線。

（2）、注意節(jié)奏，用某種合理技術(shù)手段使目標(biāo)股的節(jié)奏時機(jī)有利于自己。

（3）、逼迫對手，封殺對手的目的，加長目標(biāo)股的活躍時間。

（4）、熟悉對手，要對主力風(fēng)格與普通人的崩潰期熟悉。

（5）、信息的累積，數(shù)據(jù)統(tǒng)計，信息記錄，邏輯推理不可省略。



第七講 實戰(zhàn)的關(guān)鍵操作基礎(chǔ)



股市資金運(yùn)做與證券分析是兩個層次的活動，證券投資分析的關(guān)鍵是盡量發(fā)現(xiàn)目前市場上的最大機(jī)會和潛在機(jī)會，而股市資金運(yùn)做是發(fā)現(xiàn)一項可實現(xiàn)的機(jī)會后去把這個機(jī)會變成利潤，但由于人性的弱點(diǎn)，沒有職業(yè)素養(yǎng)的人常常追求理想化，在實際操作中出現(xiàn)“知道應(yīng)該這樣做，但卻由于不可避免的一念之差沒有這樣做，并反復(fù)重復(fù)”。證券投資分析劍俠的內(nèi)氣軟功，股市資金運(yùn)做則相當(dāng)于劍俠的硬功力氣，兩者互為依靠互為依托。股市資金運(yùn)做技術(shù)的核心基礎(chǔ)是對股市的運(yùn)行趨勢、量能動力、價值認(rèn)識有本能的認(rèn)識和快速反應(yīng)。

一、 均線趨勢的分析要點(diǎn)

滬深股市的方向性主要分為技術(shù)性趨勢和利益性趨勢。(聚富投資網(wǎng)提供www.ejufu.com)

技術(shù)性趨勢的分析手段是參考重要均線，目前多數(shù)主力機(jī)構(gòu)認(rèn)為重要的均線有：10日均線、20日均線、30日均線、60日均線。其中30日均線與60日均線是中級波段的生命線，250日均線是牛熊市生命線。

1、多空均衡的概念和均線設(shè)置要點(diǎn)

職業(yè)投資者把生命均線向上運(yùn)行，大盤成交量較大的情況稱為多頭背景；把生命均線向下運(yùn)行，大盤成交量較小的情況稱為空頭背景；把大盤橫向震蕩，成交量中等的情況稱為均衡背景。再大盤多頭背景時，職業(yè)投資者參考的均線設(shè)置為10日、20日、30日均線組合，它強(qiáng)調(diào)的是效率成本；在大盤空頭背景時，職業(yè)投資者參考的均線設(shè)置為30日、60日、250日均線的組合，它強(qiáng)調(diào)的是空間成本；在大盤均衡背景時，職業(yè)投資者參考的均線設(shè)置為10日、30日、60日均線的組合，它強(qiáng)調(diào)的是效率與空間的結(jié)合。

2、 多空均衡的極端重要性

多頭背景下的股價主要運(yùn)行在均線上方，空頭背景下的股價主要運(yùn)行在均線下方，生命線對股價有支撐與壓力作用，在操作時注意生命線與股價集于一點(diǎn)的爆發(fā)力和股價遠(yuǎn)離生命線的重心吸引力。均衡背景下股價以圍繞均線箱體上下運(yùn)行為主。

3、多空均衡的大盤與個股關(guān)系

（1）、大盤多頭+個股多頭=量大者優(yōu) 量小者中

（2）、大盤空頭+個股空頭=量小者優(yōu) 量大者中

這兩個公式比較適合分析主力發(fā)動的板塊主流機(jī)會。

（3）、大盤多頭+個股空頭=量大者差 量小者中

（4）、大盤空頭+個股多頭=量小者中 量大者差

這兩個公式比較適合分析主力發(fā)動的個股獨(dú)立機(jī)會。

注：優(yōu)為重倉出擊，差為空倉，中為觀望（持倉不賣，持幣不買）。

利益趨勢主要分析主力的財務(wù)制度，管理層的穩(wěn)定政策以及上市公司的融資目的。

二、 量能動力的分析要點(diǎn)

由于目前市場上的優(yōu)質(zhì)上市公司有限，供求關(guān)系決定著投資者的盈虧。這樣大盤與個股的歷史量能、即時量能、潛在量能與市場機(jī)會的多寡有著直接關(guān)系。一般情況下，大盤的成交量能大機(jī)會就多，大盤的成交量能小機(jī)會就少，上述情況均與大盤的漲跌無關(guān)。

個股的量能決定趨勢運(yùn)行的可靠性，主要公式有：

（1）、量能大+漲得多=繼續(xù)大漲（適合強(qiáng)勢中買進(jìn)使用）

使用該公式時，注意強(qiáng)勢中量比、量能、漲幅榜與開收盤用。

（2）、量能大+漲得少=注意反轉(zhuǎn)（適合強(qiáng)勢中賣出使用）

使用該公式時，注意K線的高低位與應(yīng)用公式。

（3）、量能小+漲得多=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢中賣出使用）

使用該公式時，注意與莊股斗法。

（4）、量能小+漲得少=繼續(xù)小漲（適合盤整勢中買進(jìn)使用）

使用該公式時，注意K線的低位莊股。

（5）、量能大+跌得多=繼續(xù)大跌（適合弱勢中賣出使用）

每年年底這種股票比較多。

（6）、量能大+跌得少=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢中買進(jìn)使用）

使用該公式時，注意K線的高低位與邏輯公式。

（7）、量能小+跌得少=繼續(xù)小跌（適合弱勢中換股使用）

使用該公式時，注意目標(biāo)股是否減倉。

（8）、量能小+跌得多=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢中買進(jìn)使用）

這種情況是弱勢中的天賜良機(jī)。

三、 綜合價值的分析要點(diǎn)

目前大盤中的股票眾多，如果每天分析每一只股票，任務(wù)量太大，而且分散注意力。一般情況下，職業(yè)投資者往往把股票分成五類，再考慮到背景特點(diǎn)進(jìn)行實戰(zhàn)資金運(yùn)做。滬深股市的股票價值主要存在于下列五個方面：

（1）、基本價值，與相同板塊、相同業(yè)績、相同股本結(jié)構(gòu)等指標(biāo)比，價格低的價值高，價格高的價值低。并根據(jù)成交量決定買賣點(diǎn)。

（2）、套利價值，大資金介入深的股票價值高，成交量大時價值高，成交量小時價值低。

（3）、題材價值，有市場想象空間的股票價值高，根據(jù)題材完成進(jìn)度決定股票價值高低，并決定買賣行為。

（4）、利益價值，有炒作目的的股票價值高，根據(jù)利益的完成進(jìn)度決定股票價值的高低，并決定買賣行為。

（5）、綜合價值，具有上述特點(diǎn)多的股票價值高，買點(diǎn)為具有上述各種買點(diǎn)，賣點(diǎn)可根據(jù)上述價值的消失狀況決定。





第八講 實用短線量能套利戰(zhàn)法



短線量能套利戰(zhàn)法是對一些職業(yè)機(jī)構(gòu)的操作經(jīng)驗總結(jié)，它需要較強(qiáng)的職業(yè)經(jīng)驗與快速的市場感覺，它的具體實戰(zhàn)應(yīng)用與大盤有較緊密的關(guān)系的。我們以錢龍軟件為例進(jìn)行套利思維說明。

強(qiáng)勢市場量能套利戰(zhàn)法：

（1）、進(jìn)入錢龍軟件的特別報道一欄。

（2）、進(jìn)入特別報道的量比排名一欄。

（3）、把量比第一名的品種打成K線圖（滬深股市分別進(jìn)行，哪個市場成交量大或者哪個市場有明顯熱點(diǎn)，先進(jìn)哪個）。

（4）、把指標(biāo)變成日線KDJ。

（5）、選擇那些K線處于低位，第一根放量陽線，有題材的，總體量能大，流通股本小的個股。

（6）、根據(jù)資金量以及倉位輕重情況選擇2到4個介入，并應(yīng)留有后續(xù)補(bǔ)跌資金。

（7）、根據(jù)介入個股的短線表現(xiàn)強(qiáng)弱情況進(jìn)行獲利了結(jié)，套牢者轉(zhuǎn)為中線。



弱勢市場量能套利戰(zhàn)法：

（1）、進(jìn)入錢龍軟件的成交量排名一欄。

（2）、進(jìn)入成交量排名的最后一欄。

（3）、把成交量排名的最后一個品種打成K線圖（滬深股市分別進(jìn)行，哪個市場成交量小或者哪個市場有明顯領(lǐng)跌的板塊，先進(jìn)哪個）。

（4）、把指標(biāo)變成日線KDJ。

（5）、選擇那些K線處于跌停位置，螺旋槳線，K線處于低位，流通股本小的個股。

（6）、選擇一個條件突出的中線品種適量介入，并應(yīng)留有足夠的后續(xù)數(shù)倍補(bǔ)跌資金。

（7）、只要獲梨10%就可以獲利了結(jié)，如果套牢可根據(jù)實際情況補(bǔ)倉。

均衡市場量能套利戰(zhàn)法：

（1）、均衡市場的戰(zhàn)法核心是指數(shù)運(yùn)行在均線下方并運(yùn)行積極時為介入點(diǎn)。

（2）、根據(jù)個人性格能力、倉位輕重選擇強(qiáng)勢操作法或者弱勢操作法。

（3）、根據(jù)大盤高低位選擇倉位。



第九講 如何發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢股



從實戰(zhàn)操作角度講，大資金的運(yùn)做遠(yuǎn)比小資金的操作技術(shù)性要求高，其操作的痕跡必然要顯露出現(xiàn)，這樣就給中小資金帶來了一定的伏擊機(jī)會。職業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢股的主要手段有以下幾種：

1、技術(shù)性態(tài)來發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢股

在大盤強(qiáng)勢的時候，每當(dāng)大盤進(jìn)行技術(shù)調(diào)整時，目標(biāo)股基本上呈現(xiàn)較強(qiáng)的走勢，比如說橫盤或者小幅上漲，特別是那些在大盤強(qiáng)勢后出現(xiàn)較大的下跌時，放大量逆市上漲的個股，最典型的如1996年12月中旬大盤連續(xù)出現(xiàn)三個跌停板的背景下，東大阿派逆市放量上漲，后來，該股成為1997年漲幅最大的股票。在一個例子是1998年8月長江發(fā)大水滬市連續(xù)數(shù)周大跌，但西寧特鋼逆市放量打上漲，在其后大盤表現(xiàn)一般的情況下，該股成為漲幅最大的明星股之一。在大盤弱勢時，股價能夠無量沿均線連續(xù)走出上升通道的股票，或者在大盤出現(xiàn)一個稍微大的跌幅，目標(biāo)股股價受到影響，但隨后在大盤止跌后立即有反應(yīng)的。在大盤處于正常的波動時，目標(biāo)股的總體賣天的成交量不大，再股價掛單檔位上，經(jīng)常有連續(xù)的較大買單或者賣單出現(xiàn)，此時再有其它的較大買賣單與掛單成對手成交，股價盤面上會立即有反應(yīng)的個股，在經(jīng)歷一定時間后可能會成為強(qiáng)勢股，深圳方大在其上市后的第一次大幅上漲前就有該種現(xiàn)象。

2、從歷史及時成交量能來發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢股

在股價觀察參考時間前的一段時間，股價在一個箱體內(nèi)（橫盤或者緩斜上）震蕩，經(jīng)常出現(xiàn)量價異動的個股，在其出現(xiàn)一次破位后，股價立即強(qiáng)勢上漲，該股有望成為強(qiáng)勢股，如大元股份的市場表現(xiàn)。在某主流熱點(diǎn)股票群體上揚(yáng)后，其中的一些股票市場表現(xiàn)明顯強(qiáng)于其它多數(shù)股票，在技術(shù)調(diào)整后又再次放量上漲的個股容易成為強(qiáng)勢股，比如2000年春節(jié)后的上海梅林。在大盤高點(diǎn)或者低點(diǎn)，逆市連續(xù)單邊表現(xiàn)的個股容易成為強(qiáng)勢股，比如2000年初的上菱電器。

3、從市場題材來發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢股

某個個股明顯具有可操作題材容易成為強(qiáng)勢股，比如說在轉(zhuǎn)債發(fā)行新股前轉(zhuǎn)債題材（如南化轉(zhuǎn)債），在基金分紅前的填權(quán)題材（安信基金），螺旋槳線股的報表題材（2001年的松遼汽車），出利空后立即放量上攻的朦朧題材（2001年4月的信聯(lián)股份），具有第一次概念的獨(dú)特題材（煙臺萬華）。

4、從歷史信息記錄來發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢股

最常見的該類強(qiáng)勢股有，第一是市場形象突出的個股一旦出現(xiàn)異動容易成為強(qiáng)勢股，這里的市場形象主要有，基本面突出有龍頭潛力，股本結(jié)構(gòu)突出（三無概念或者小盤股），股價表現(xiàn)特別沉悶的個股；第二是有明顯操作風(fēng)格的主力重倉持有的個股，比如說華安基金管理公司重倉的個股，在每輪行情中都回冒出幾匹黑馬；第三是有特殊事件發(fā)生，股價量價配合默契的個股，比如說羅牛山、青山紙業(yè)、通化金馬內(nèi)部職工股上市時的市場表現(xiàn)（現(xiàn)在更流行戰(zhàn)略投資者）；第四是大盤強(qiáng)勢時，成交量連續(xù)成為市場中最大的一類個股，在大盤弱勢中，成交量連續(xù)成為最小的一類個股。第五是市場都看好又不敢買，但還在漲的個股容易成為強(qiáng)勢股。



第十講 如何發(fā)現(xiàn)和操作主力被套的股票



在滬深股市，由于投資品種單一，上市公司的運(yùn)作不規(guī)范，缺乏避險工具，因此投資者最主要的獲利手段就是低買高賣，行情的產(chǎn)生主要是依托市場題材與資金推動。在這種情況下尋找主力可能重倉的股票與正在買進(jìn)的股票，特別是尋找主力重倉被套成為投資者中線獲利的重要手段，“重套出黑馬”是滬深股市最重要的投資秘籍之一。

一、 主力最常見被套的幾種方式

（1）、因股價跌破增發(fā)價格與配股價格，導(dǎo)致主力重倉被套。比如說2001年初的兗州煤業(yè)與蓮花味精。

（2）、因內(nèi)部職工股、戰(zhàn)略投資者上市拋售，導(dǎo)致原有主力被套。比如2000年的通化金馬。

（3）、一個股票中有數(shù)個主力，其中的一個主力出貨導(dǎo)致剩下的主力被套。比如2000年初的甘長風(fēng)。

（4）、因大盤出現(xiàn)暴跌或者持續(xù)下跌導(dǎo)致主力被動被套。比如部分射擊之星形態(tài)股。

（5）、因個股出現(xiàn)利空導(dǎo)致主力被套。比如2000年的欣龍無紡因應(yīng)收帳款問題停牌二出現(xiàn)的連續(xù)跌停。

（6）、因主力被其他機(jī)構(gòu)伏擊導(dǎo)致被套。

（7）、因年底的財務(wù)制度被套，不少主力的資金有借貸性質(zhì)，在年底會出現(xiàn)部分資金抽逃或者還貸可能。

（8）、因在弱市炒作新股被套。

二、操作被套主力股的經(jīng)典技術(shù)

（1）、主力重倉被套的個股一般容易在其后的第一次上漲中，特別是每年年初的行情中有望出現(xiàn)良好的走勢。比如2001年的第一次行情中，增發(fā)概念表現(xiàn)良好。

（2）、主力重倉被套的個股喜歡利用其后的配股或小比例送股攤低股價和低位補(bǔ)充籌碼。

（3）、主力重倉被套的個股一般不洗盤，股價表現(xiàn)比較直接，一種是異常沉悶，一種是連續(xù)的大陽線。

（4）、一般情況下，如果被套股成為市場熱點(diǎn)都會迅速反應(yīng)。

（5）、有時該類股票伴隨著媒體利好或者報表同步拉升。

（6）、該類股票喜歡在大盤再度大跌后或者股東大會前后出現(xiàn)積極走勢。

（7）、主力被套的個股十分害怕有新的較大的資金在低位吸貨或者制造異動。

（8）、如果被套股出現(xiàn)成本價下方10%的空間時應(yīng)重倉出擊。

（9）、因增發(fā)與配股導(dǎo)致主力被套的個股在介入時應(yīng)選擇弱市與成本價下方。

三、操作被套主力股的主要風(fēng)險

（1）、主力被套的個股如果出現(xiàn)箱體震蕩，說明主力資金實力有限，因此不要再指望太高，防止主力在震蕩中減倉。

（2）、目標(biāo)股如果在成本價上方5%——10%出現(xiàn)明顯的連續(xù)不漲的異動，應(yīng)防止主力出貨。

（3）、目標(biāo)股如果出現(xiàn)短線急漲后，一旦下跌也會有可能較急。




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