主題：資金依舊看漲IF、IH

周一，大盤指數(shù)出現(xiàn)小幅調(diào)整，中小盤指數(shù)略有上漲。跟隨著現(xiàn)貨市場，IF、IH主力合約分別下跌0.59%、0.74%，IC主力合約上漲0.70%。從股指期貨持倉變動觀察，投資者依然更看好大盤指數(shù)表現(xiàn)。周一IF、IH合約持倉量分別上升162手、202手，均超過IC合約持倉量增加75手。這表明場外資金依然更加青睞大盤指數(shù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1707合約上合計共持買單18949手、賣單20044手。主力席位凈空持倉量1095手，較前一交易下降255手。IF周一出現(xiàn)調(diào)整，但主力凈空持倉量下降表明主力看空意愿并不強烈。近期前20席位多空軋差的凈持倉量變動對次日市場漲跌的預示效果不錯，6個交易日中5次準確預示次日市場漲跌。周一主力凈空持倉量的下降主要由于空方席位減倉更積極。前20空方席位合計減持賣單355手，超過前20多方席位合計減持買單110手。其中，前20席位中有15家席位選擇在回調(diào)中減倉離場。相比而言，多方席位中選擇減倉的席位家數(shù)更少，11家席位進行了減持。

　　在IH1707合約上，主力空方減持意愿同樣強于主力多方。前20空方席位合計減持賣單109手，超過前20多方席位合計減持買單84手。其中，國泰君安期貨席位減持賣單210手幅度較大，在多方席位上，光大期貨增持買單108手，為多空雙方席位中最大增持。上述跡象顯示，在空方主力選擇逢回調(diào)離場的時候，多方主力選擇逢低增持。這表明期指主力投資者依然對大盤指數(shù)看好。

　　雖然IC合約在周一略有上漲，但主力席位的持倉量表現(xiàn)卻與IF、IH截然不同。在IC1707上，前20多方合計減持買單247手，超過前20空方合計減持賣單196手。面對中小盤指數(shù)的上漲，期指主力多方更多選擇減持離場，僅5家多方席位進行了增持。與之相反，更多的主力空方選擇逢高增倉，有9家席位在IC上漲的過程中增持了賣單。


　　近期中信期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)3個交易日凈持倉量變動悉數(shù)踏準次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一，中信期貨席位在IF1707上增持買單19手，同時減持賣單26手，凈空持倉量降至151手。凈空持倉量為近15個交易日次低水平，反映該席位對周二大盤股指數(shù)持相對樂觀態(tài)度。



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