主題：申毅稱(chēng)量化投資正當(dāng)時(shí) 建議投資者量化選股

中國(guó)絕對(duì)收益投資管理協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、上海申毅投資CEO申毅在本周末由新湖期貨等單位主辦的第十屆衍生品對(duì)沖投資（國(guó)際）論壇上表示，A股市場(chǎng)特性決定了當(dāng)下量化投資是非常適合投資者的投資方式，建議投資者可量化選股并長(zhǎng)期持有，可使用定投方式降低收益波動(dòng)。對(duì)于量化對(duì)沖類(lèi)產(chǎn)品，投資者則不需要擇時(shí)，隨時(shí)可以投資。

　　申毅表示，投資者投資產(chǎn)品時(shí)需要關(guān)注兩件事情：第一，怎么選擇好的產(chǎn)品；第二，選擇好的時(shí)機(jī)。他認(rèn)為，好產(chǎn)品本身先要適合，建議投資者知己知彼，清楚自己的收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、投資期限以及流動(dòng)性等特點(diǎn)，做好投資計(jì)劃，確定清晰的投資目標(biāo)，選出合適產(chǎn)品后再進(jìn)行投資布局。“合適的時(shí)機(jī)往往需要投資者提前布局，抓住機(jī)遇，一定要在對(duì)的時(shí)間選擇對(duì)的產(chǎn)品?！彼f(shuō)。

　　申毅稱(chēng)，投資大師巴菲特雖是主觀價(jià)值投資，但其核心理念卻擁有量化的特性。量化產(chǎn)品的業(yè)績(jī)可持續(xù)性比較強(qiáng)，投資效果較易衡量。

　　申毅介紹，量化投資主要有量化選股和量化對(duì)沖兩種形式。量化選股具有以下收益特點(diǎn)：分散風(fēng)險(xiǎn)，聚沙成塔，能獲取超越對(duì)標(biāo)指數(shù)的收益；收益可持續(xù)性強(qiáng)；持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益越明顯；可輔以擇時(shí)或者日內(nèi)微觀趨勢(shì)控制風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化收益。

　　他同時(shí)指出，量化選股風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)表現(xiàn)為三個(gè)方面：持倉(cāng)極為分散，可以規(guī)避個(gè)股和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；跟隨指數(shù)波動(dòng)，但波動(dòng)幅度小于指數(shù)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低。在他看來(lái)，當(dāng)前是量化選股的好時(shí)機(jī)，入場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

　　對(duì)于量化對(duì)沖，申毅認(rèn)為，量化對(duì)沖投資策略可利用對(duì)沖工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，也能獲取高alpha收益、套利收益，是銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化后的最佳替代方案。

　　他建議投資者，選擇量化產(chǎn)品需要注意三個(gè)關(guān)鍵因素：一是團(tuán)隊(duì)背景要求，量化投資對(duì)學(xué)術(shù)背景要求較高，擁有國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)及學(xué)術(shù)背景團(tuán)隊(duì)更值得信賴(lài)。二是實(shí)盤(pán)業(yè)績(jī)要求，需要穩(wěn)定優(yōu)秀的長(zhǎng)期實(shí)盤(pán)，投資模型及其適用性和穩(wěn)定性能經(jīng)得起各種市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。三是交易及風(fēng)控系統(tǒng)要求，量化對(duì)系統(tǒng)要求較高，自主研發(fā)系統(tǒng)更契合策略模型的壓力測(cè)試及交易運(yùn)行。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。