主題：備用資金巧打理

　　近期股市震蕩探底，不少基民、股民離場(chǎng)，這讓許多人的家庭及投資資金處于備用狀態(tài)。其實(shí)，對(duì)短期閑置資金來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)基金是較為理想的投資工具，在保證流動(dòng)性的同時(shí)，還能提高資金收益。

　　費(fèi)率低 收益穩(wěn)

　　貨幣市場(chǎng)基金是投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種基金，主要投資于短期貨幣工具，如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券，是一種功能類似于銀行活期存款，而收益卻高于活期存款的低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品。

　　貨幣基金收益適中且穩(wěn)定。目前多數(shù)貨幣基金的7日年化收益率在2%至3%左右，高的能達(dá)4%，基本上與一年定期存款相當(dāng)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金一般都能超過(guò)3個(gè)月期的銀行存款稅后利率。

　　作為活期儲(chǔ)蓄的替代品，貨幣基金沒(méi)有認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)與贖回費(fèi)，管理費(fèi)也比股票型基金低。貨幣市場(chǎng)基金的年管理費(fèi)率和年托管費(fèi)率加起來(lái)大約為基金資產(chǎn)凈值的0.43%，因此，可以說(shuō)貨幣基金幾乎沒(méi)有投資成本，而且大部分貨幣基金的投資門(mén)檻為1000元，比較適合普通投資者。

　　流動(dòng)性強(qiáng) 安全性高

　　相比于定期存款，貨幣基金的流動(dòng)性很強(qiáng)。定期存款提前支取僅能獲得0.72%(含稅)的活期利率，但貨幣基金贖回時(shí)不影響收益。貨幣基金買(mǎi)賣(mài)方便，一般情況只要提前1天或2天賣(mài)出，第2天或第3天就可以取到錢(qián)(即“T+1”或“T+2”)。雖然比活期存款流動(dòng)性稍差，需要打個(gè)1-2天的提前量，但收益卻是活期的4倍左右。

　　貨幣市場(chǎng)基金的預(yù)期收益雖高于銀行活期存款，但會(huì)比股票基金甚至債券基金的收益低不少，投資者不應(yīng)對(duì)其收益期望過(guò)高，因?yàn)槭找婵偸歉L(fēng)險(xiǎn)成正比的。它的最大亮點(diǎn)是可以取代3個(gè)月以內(nèi)的銀行儲(chǔ)蓄，流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高。

　　貨幣市場(chǎng)基金的單位凈值固定不變，通常是每個(gè)基金單位1元。投資該基金后，投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。貨幣基金一般每個(gè)月將紅利結(jié)轉(zhuǎn)到本金中。貨幣市場(chǎng)基金的價(jià)格通常只受貨幣市場(chǎng)利率的影響，而由于其所投資的貨幣工具到期日通常很短，其投資組合的平均期限一般為4至6個(gè)月，因此風(fēng)險(xiǎn)接近于零。

　　怎么選擇貨幣基金

　　首先，要弄清A級(jí)、B級(jí)基金。A級(jí)適合普通投資者，目前的44只基金中，40只基金為A級(jí)基金，4只基金為B級(jí)基金，兩者的主要區(qū)別在于投資門(mén)檻。一般A級(jí)基金的起投金額為1000元，適合普通投資者；B級(jí)的起投金額在百萬(wàn)元以上，適合機(jī)構(gòu)投資者。

　　其次，買(mǎi)貨幣基金盡量買(mǎi)舊不買(mǎi)新。股票型基金在發(fā)行時(shí)的認(rèn)購(gòu)費(fèi)比平時(shí)的申購(gòu)費(fèi)低，新基金比舊基金有優(yōu)勢(shì)。但貨幣基金無(wú)論是新發(fā)還是持續(xù)申購(gòu)，都沒(méi)有手續(xù)費(fèi)，新基金不占任何優(yōu)勢(shì)。而老的貨幣基金一般運(yùn)作較為成熟，具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，持有的高收益率品種較多，選擇一只成立有一段時(shí)間、業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定的貨幣基金是較為明智的選擇。

　　第三，擬購(gòu)買(mǎi)基金的規(guī)模要適中。規(guī)模大的貨幣基金在銀行間市場(chǎng)投資運(yùn)作時(shí)，具有節(jié)約固定交易費(fèi)用的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)抵御贖回負(fù)面影響的能力相對(duì)較強(qiáng)。但規(guī)模過(guò)大可能導(dǎo)致基金無(wú)法買(mǎi)到合適的投資品種進(jìn)而影響其收益水平。因此，應(yīng)盡量選擇規(guī)模適中的貨幣基金。



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