主題：期指持倉(cāng)量暴增有意交割者或擺烏龍

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》消息，5月21日，1005合約出乎人們意料的在收盤前最后十五分鐘卻上演了最后的瘋狂：14點(diǎn)45分到15點(diǎn)，持倉(cāng)量不僅沒有按常理大幅縮減，反而增加了近200手，至收盤時(shí)分，持倉(cāng)量在短短十五分鐘內(nèi)已從468手猛升至640手。

　　國(guó)泰君安期貨分析師唐福全表示，持倉(cāng)量最后時(shí)刻暴增之謎在研究所內(nèi)部已引起了廣泛討論?！拔覀兊耐普撌牵芸赡苁峭顿Y者錯(cuò)誤理解了股指期貨的交割規(guī)則。”他表示，在最后二十分鐘，1005合約與滬深300現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)了較大的價(jià)差，“可能部分投資者認(rèn)為這時(shí)有賺取價(jià)差收益的機(jī)會(huì)，所以就沖了進(jìn)去?！碧聘Ｈf(shuō)。

　　在《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》中，滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。另一方面，股指期貨也采用現(xiàn)金交割方式。即在合約的到期日，賣方無(wú)需交付股票組合，買方也無(wú)需交付合約總價(jià)值，只是根據(jù)交割結(jié)算價(jià)計(jì)算雙方的盈虧金額，通過(guò)增加盈利方和減少虧損方保證金賬戶資金的方式來(lái)了結(jié)交易。

　　而中金所提供的數(shù)據(jù)顯示，IF1005合約的交割量為640手，交割金額為5.28億元，交割結(jié)算價(jià)為2749.46點(diǎn)，收盤價(jià)為2749.8點(diǎn)。


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