主題：鋼價大幅上漲加劇汽車成本

●鋼價大幅度上漲加劇汽車廠商成本上升壓力
寶鋼宣布了08年2季度碳鋼產(chǎn)品價格調(diào)整通知，鋼價上漲導(dǎo)致汽車廠商自制件成本上升。不同車型受鋼材漲價沖擊不同，總體上商用車受沖擊較大，轎車受沖擊較小。上市公司角度看，福田汽車所受沖擊最大，威孚高科、一汽轎車和駿威汽車所受沖擊很小。暫時維持各公司的盈利預(yù)測，維持對汽車行業(yè)中性的投資評級。

●金風(fēng)科技(002202/150.5元)投資者見面會紀(jì)要：維持推薦
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nbsp; 風(fēng)電運(yùn)營業(yè)目前仍主要是政策驅(qū)動，將逐步過渡至利益驅(qū)動。風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)過熱苗頭顯現(xiàn)。公司認(rèn)為直驅(qū)機(jī)型，齒輪箱機(jī)型兩種技術(shù)將長期并存。改善盈利能力的措施：控制成本，定額核算；開拓風(fēng)電服務(wù)業(yè)務(wù)；加強(qiáng)風(fēng)電場開發(fā)業(yè)務(wù)及拓展海外業(yè)務(wù)。為應(yīng)對零部件緊缺和漲價，公司提前采購零部件，維持與供應(yīng)商的戰(zhàn)略聯(lián)盟，引入投資。

●寶鋼股份(600019/17.62元)大幅上調(diào)08年二季度價格，超出市場預(yù)期：維持推薦
公司價格上調(diào)幅度超出市場預(yù)期。在鋼鐵產(chǎn)量增速大幅下降，鋼鐵供不應(yīng)求的情況下，主流鋼廠完全可以通過漲價cover原材料成本的上升。此次調(diào)價將使公司二季度利潤率大幅提高。寶鋼的價格政策對現(xiàn)貨市場影響正面，短期內(nèi)可能推動現(xiàn)貨價格及其它鋼廠出廠價繼續(xù)上漲。暫不調(diào)整寶鋼的盈利預(yù)測。

●長航油運(yùn)(600087/22.75元)：首次審慎推薦
油“運(yùn)”藍(lán)“籌”于帷幄，奈何高處不勝寒
公司為長航集團(tuán)下屬專業(yè)從事油輪運(yùn)輸?shù)淖庸?，運(yùn)力擴(kuò)張最快的上市航運(yùn)公司。公司運(yùn)力結(jié)構(gòu)和經(jīng)營模式合理，但運(yùn)價風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險高。08年油輪運(yùn)價將在VLCC帶動下高于07年，09年由于新船大量交付，即使考慮單殼船拆解，運(yùn)價仍然面臨向下壓力。首次關(guān)注，給予“審慎推薦”評級

●雙鷺?biāo)帢I(yè) (002038/62.30元)業(yè)績符合預(yù)期：維持審慎推薦
公司每股收益1.09元，較預(yù)期略高3%。主營收入快速增長，投資收益對主營增長有所貢獻(xiàn)。加大研發(fā)投入導(dǎo)致管理費(fèi)用上升。公司財務(wù)仍然穩(wěn)健。維持08－09年每股收益預(yù)期1.50和1.91元，及“審慎推薦”評級。

●新安股份(600596/83.52元)業(yè)績符合預(yù)期，草甘膦和有機(jī)硅帶來長期回報率：維持審慎推薦
07年每股收益1.72元，業(yè)績和前期快報一致，符合預(yù)期。有機(jī)硅和草甘膦行業(yè)具有長期回報率。公司計劃公開增發(fā)建設(shè)有機(jī)硅和農(nóng)藥下游項(xiàng)目。維持盈利預(yù)測及“審慎推薦”評級，公司具有長期投資價值。

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