主題：本世紀(jì)以來(lái)西方主要金融風(fēng)險(xiǎn)及違規(guī)事件回顧

　近年來(lái)發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)事件證明，風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)系統(tǒng)監(jiān)控是不可靠的(盡管他們的出發(fā)點(diǎn)非常好)。歷史同樣表明，組織越大，問(wèn)題就越大，且存在的問(wèn)題越容易被忽視和掩蓋，這種情形發(fā)生在銀行、經(jīng)紀(jì)商行、國(guó)際證券公司、期貨傭金商、甚至包括行業(yè)協(xié)會(huì)等各種實(shí)體。
　　2001

　　630億美元：安然，曾經(jīng)是美國(guó)最大的能源公司，在試圖把財(cái)務(wù)損失和債務(wù)通過(guò)不當(dāng)?shù)摹胺琴~面”商業(yè)合作(特殊目的實(shí)體)偽裝成利潤(rùn)之后，最終宣布破產(chǎn)。此外，安然不但操縱了加州的能源市場(chǎng)，還賄賂外國(guó)政府人員使其接受國(guó)際合作合同。這一系列欺詐行為的始作俑者是安然當(dāng)時(shí)的首席執(zhí)行官Jeffrey Skilling，其后他被判處24年零4個(gè)月監(jiān)禁。

　　2002

　　110億美元：世界電信公司創(chuàng)造了美國(guó)歷史上最大的破產(chǎn)案——涉資達(dá)1070億美元。KPMG會(huì)計(jì)師事務(wù)所和SEC的審計(jì)調(diào)查揭露了世界電信通過(guò)隱藏壞賬、低估成本、追溯過(guò)期合同從而夸大自身資產(chǎn)。這起財(cái)務(wù)欺詐案由該公司前CEO Bernard Ebbers精心編排，他因此被冠以9項(xiàng)與財(cái)務(wù)欺詐相關(guān)的罪名，被判處25年監(jiān)禁，目前正在獄中服刑。

　　100億美元：泰科國(guó)際，美國(guó)一家多元化制造業(yè)企業(yè)集團(tuán)。它的前執(zhí)行總裁Dennis Kozlowski和前財(cái)務(wù)總監(jiān)Mark Swartz由于挪用資金導(dǎo)致了該集團(tuán)巨大的財(cái)務(wù)損失，同時(shí)欺騙了公司股東，因而雙雙被判處25年監(jiān)禁。

　　2003

　　6.91億美元：全先金融(Allfirst Financial)，聯(lián)合愛(ài)爾蘭銀行的美國(guó)子公司，其外匯交易員John Rusnak為了減少外匯交易的損失，通過(guò)不斷購(gòu)買(mǎi)期權(quán)造成了大量交易虧損，之后他又試圖以偽造期權(quán)交易文件隱藏交易定單。

　　180億美元：意大利乳制品巨頭帕瑪拉特公司(Parmalat)在2003年被揭發(fā)出一系列財(cái)務(wù)欺詐后最終宣布破產(chǎn)。該公司創(chuàng)始人及前CEO Calisto Tanzi與他的管理層曾試圖一起掩蓋公司多年來(lái)積累的大量債務(wù)。

　　2005

　　2.52億美元：日本瑞穗金融集團(tuán)一名笨拙的股票經(jīng)紀(jì)人錯(cuò)誤地以1日元的價(jià)格賣(mài)掉了61萬(wàn)股電信公司J-Com的股票。他的本意是想以61萬(wàn)日?qǐng)A賣(mài)掉1股股票，卻導(dǎo)致了數(shù)以億計(jì)的損失。

　　4.3億美元：瑞富公司，一家紐約的商品期貨經(jīng)紀(jì)公司。該公司前CEO Phil Bennett被揭發(fā)掩蓋了4.3億美元的債務(wù)，他因欺騙投資者而被指控為證券欺詐罪。7天后，這家公司宣布申請(qǐng)破產(chǎn)。

　　2006

　　60億美元：美國(guó)的對(duì)沖基金Amaranth Advisors LLC，在天然氣合約上發(fā)生數(shù)十億美元的損失，同時(shí)該公司首席能源交易員Brian Hunter涉嫌操縱天然氣價(jià)格。CFTC的控訴指出，Amaranth試圖打壓NYMEX品種的價(jià)格使其在ICE持有的頭寸受惠。

　　2007

　　3.684億美元：法國(guó)東方匯理投資銀行因?yàn)橐幻灰讍T非法的信貸市場(chǎng)操作，從而造成巨大的交易損失。

　　14.5億美元：數(shù)名無(wú)賴交易員的行為導(dǎo)致了德國(guó)銀行WestLB被指控進(jìn)行非法交易活動(dòng)。這些交易員進(jìn)行了優(yōu)先股的虛假交易而造成巨額損失。此外，WestLB投資的次級(jí)貸在2007年給該銀行帶來(lái)了高達(dá)14.5億美元的凈損失。

　　350億美元：次級(jí)貸危機(jī)帶來(lái)的信貸混亂導(dǎo)致許多銀行需要申報(bào)資產(chǎn)減值以及損失，銀行的損失每個(gè)季度都在不斷擴(kuò)大，且目前還無(wú)法估計(jì)損失總額。根據(jù)去年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表，以下銀行損失最為嚴(yán)重：美林銀行84億美元；花旗銀行65億美元；美國(guó)銀行20億美元；摩根斯坦利9.4億美元；貝爾斯登7億美元；JP摩根3.39億美元。

　　2008

　　71億美元：歐洲最大的銀行之一法國(guó)興業(yè)銀行由于該行交易員Jerome Kerviel的非法交易而蒙受了數(shù)十億美元的損失。據(jù)說(shuō)法興銀行對(duì)業(yè)務(wù)操作上的巨大隱患并沒(méi)有制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，從而縱容了公司員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的松懈，而創(chuàng)造了金融史上由單個(gè)交易員導(dǎo)致的最大損失紀(jì)錄。另外，這家銀行似乎還以獎(jiǎng)勵(lì)的方式鼓勵(lì)其交易員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性更高的投資行為。目前法興銀行已經(jīng)意識(shí)到了由這種疏忽帶來(lái)的后果，由于受到了歐盟監(jiān)管部門(mén)的批評(píng)，法興銀行計(jì)劃通過(guò)折價(jià)出售股票的方式增資55億歐元，以勉強(qiáng)維持經(jīng)營(yíng)來(lái)渡過(guò)這次危機(jī)。


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