主題：衛(wèi)星通信突發(fā)，亞馬遜爆單，今年數(shù)倍增長(zhǎng)

亞馬遜加大低軌衛(wèi)星業(yè)務(wù)下單力度

據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，亞馬遜沖刺低軌衛(wèi)星布局，近期加大下單力度，為明年商業(yè)化做準(zhǔn)備。亞馬遜Kuiper項(xiàng)目規(guī)劃，中長(zhǎng)期將發(fā)射3236多顆低軌衛(wèi)星。為此，公司已與多家火箭發(fā)射公司簽訂合約，2026年提供低軌衛(wèi)星商業(yè)化服務(wù)。有低軌衛(wèi)星相關(guān)廠商透露，亞馬遜正在加大拉貨力度，今年訂單數(shù)倍增長(zhǎng)。

低軌衛(wèi)星具有低延時(shí)、低成本、靈活組網(wǎng)等特點(diǎn)，目前已成為衛(wèi)星通信建設(shè)主流。低軌衛(wèi)星組網(wǎng)對(duì)軍事、下游應(yīng)用（終端直連）、6G時(shí)代空天地一體化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)具備重大意義。低軌頻譜和軌道資源有限，全球遵循“先登先占、先占永得”的規(guī)則。2024年，美國(guó)以154次發(fā)射占據(jù)全球第一，我國(guó)以68次發(fā)射排名第二，俄羅斯以17次發(fā)射排名第三。

截至目前，美國(guó)“星鏈”計(jì)劃已部署數(shù)千顆衛(wèi)星，處于領(lǐng)先地位。我國(guó)積極出臺(tái)多項(xiàng)政策，加速衛(wèi)星組網(wǎng)，向ITU提交了大量低軌道衛(wèi)星及頻譜的申請(qǐng)。全球主要商業(yè)航天企業(yè)加速實(shí)施低軌衛(wèi)星星座計(jì)劃，以搶占市場(chǎng)份額。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入規(guī)?；l(fā)射階段的背景下，兩會(huì)期間，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)有望成為政策重點(diǎn)支持方向。

方正證券表示，目前，我國(guó)GW、千帆兩大星座已進(jìn)入常態(tài)化發(fā)射階段，供給端需求端協(xié)同共振，產(chǎn)業(yè)加速趨勢(shì)明顯。按照向ITU申報(bào)的計(jì)劃，未來(lái)三年將是國(guó)內(nèi)低軌衛(wèi)星發(fā)射的集中窗口期，2025年星網(wǎng)將完成200顆左右的衛(wèi)星發(fā)射，2027年有望完成“百箭千星”計(jì)劃。

這些個(gè)股具備低軌衛(wèi)星相關(guān)業(yè)務(wù)

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶依據(jù)上市公司在互動(dòng)平臺(tái)上的回復(fù)，梳理了部分低軌衛(wèi)星概念股，僅供讀者參考。

從市值規(guī)?？?，信維通信居首，為252.44億元；和而泰、國(guó)瓷材料、普天科技隨后，最新市值均在150億元以上。信維通信表示，全球商業(yè)衛(wèi)星通訊處于快速發(fā)展階段，市場(chǎng)需求廣闊。目前公司已參與國(guó)內(nèi)外衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)公司相關(guān)設(shè)備的零部件業(yè)務(wù)，連接器、天線及精密結(jié)構(gòu)件均為公司的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品。

從凈利潤(rùn)規(guī)?？矗煦y機(jī)電、乾照光電、云南鍺業(yè)排名前三，依次為1億元、0.99億元、0.53億元；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)居前的同樣也是這三家上市公司，依次為205.07%、213.22%、659.92%。

天銀機(jī)電表示，2024年“千帆星座”已發(fā)射的三批組網(wǎng)衛(wèi)星中共應(yīng)用了54顆子公司天銀星際的PST4S-H1星敏感器。截至2024年11月，天銀星際尚未承接SpaceX、亞馬遜的訂單。

乾照光電生產(chǎn)的三結(jié)砷化鎵太陽(yáng)電池外延片主要應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域，可用于星網(wǎng)、G60等低軌衛(wèi)星，已經(jīng)量產(chǎn)出貨超10年以上，產(chǎn)品性能優(yōu)越；云南鍺業(yè)的主要產(chǎn)品可作為空間太陽(yáng)能電池用鍺，受益于全球衛(wèi)星特別是低軌通訊用商業(yè)衛(wèi)星組網(wǎng)需求快速增長(zhǎng)。

從機(jī)構(gòu)關(guān)注度看，國(guó)瓷材料、和而泰、鋮昌科技排名前三，依次有21家、13家和7家機(jī)構(gòu)參與公司評(píng)級(jí)。

國(guó)瓷材料子公司國(guó)瓷賽創(chuàng)是低軌衛(wèi)星用陶瓷管殼的主要供應(yīng)商之一，陶瓷材料、陶瓷基片、陶瓷管殼在低軌衛(wèi)星領(lǐng)域也實(shí)現(xiàn)了一體化的供應(yīng)；鋮昌科技產(chǎn)品應(yīng)用于星載、地面、車(chē)載、機(jī)載相控陣?yán)走_(dá)及低軌衛(wèi)星等領(lǐng)域；鋮昌科技同時(shí)是和而泰的子公司。

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