主題：解析機(jī)構(gòu)操作常用手法的技巧

在下跌趨勢中，我們散戶投資者總是有這樣的困惑，一些基本面、業(yè)績、包括盈利能力較好的上市公司股票，可是每次在市場反彈的時(shí)候，表現(xiàn)總是很弱。而那些中小盤個(gè)股在其嚴(yán)重下跌后，有的上市公司甚至虧損，但是適逢指數(shù)反彈時(shí)他們的股價(jià)卻拔地而起，演繹了一幕又一幕的瘋狂。讓許多投資者困惑不解，直接動(dòng)搖了自己所謂的價(jià)值投資理念，甚至開始懷疑自己反思自己的能力。下面我就一些機(jī)構(gòu)特別是一些私募機(jī)構(gòu)炒作思路和炒作手法做一些剖析，以期能給各位朋友們帶來一些啟發(fā)

　　游資生存的內(nèi)在機(jī)理

　　在不斷上升的市場中，是以源源不斷的場外增量資金進(jìn)場為基礎(chǔ)的，很多投資者參與其中，只要有耐心，獲利者則是多數(shù)，但是在下跌市場中，資金是一個(gè)不斷縮水不斷抽離的過程，股價(jià)的波動(dòng)基本是場內(nèi)的，是存量資金所為，所以在這樣的市場背景下，一些職業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，他們唯一的選擇就是利用資金優(yōu)勢、嫻熟的操盤技巧、不對稱的信息資源，以及對市場走勢形態(tài)技術(shù)及市場心理的理解，采取一定的對影響價(jià)格的操作，有效激發(fā)市場積極介入的人氣，從而達(dá)到低位介入相對高位套現(xiàn)出局的短期操作模式。這也就是近期比較普遍的典型操作手法。簡單歸納有以下三類：

　　第一類：超跌股運(yùn)作6要訣

　　在個(gè)股嚴(yán)重超跌的情況下，股價(jià)運(yùn)行到技術(shù)性階段位置里，一些機(jī)構(gòu)乘機(jī)低位吸納，適當(dāng)時(shí)機(jī)影響盤面，做出市場認(rèn)同的形態(tài)，誘使場外空倉資金介入，成功獲利出局。其操作要點(diǎn)有以下6點(diǎn)：

　　第一，目標(biāo)個(gè)股的股本結(jié)構(gòu)及流通盤。目標(biāo)股的股本結(jié)構(gòu)中，流通盤多數(shù)在2個(gè)億以內(nèi)，在其嚴(yán)重下跌70％的情況下，大量籌碼被套牢在高位，對機(jī)構(gòu)在低位發(fā)動(dòng)50％的反彈行情不會(huì)構(gòu)成大量解套壓力。如果按股價(jià)6元左右計(jì)算，低位承接10％的籌碼，大概一個(gè)多億，如果一個(gè)資金規(guī)模在2億以上的機(jī)構(gòu)，基本就具備這樣的能力。(最近在探底到1802點(diǎn)的時(shí)間就有出現(xiàn)一些這個(gè)的個(gè)股像本周四的000955欣龍控股。前期的002120。002127)

　　第二，形態(tài)的嚴(yán)重超跌以及籌碼的分布情況。嚴(yán)重超跌對于機(jī)構(gòu)來說有多方面的控盤意義，如流通盤變小、反彈技術(shù)空間大、價(jià)格有優(yōu)勢。另外，嚴(yán)重超跌之后，能比較清晰了解籌碼的分布以及其中較大資金或機(jī)構(gòu)的參與情況，一般情況下，超跌的股票多是前期主力徹底拋棄，浮動(dòng)籌碼出局較為徹底的股票，新的機(jī)構(gòu)參與其中就會(huì)回避在運(yùn)作的過程中突然出現(xiàn)其它機(jī)構(gòu)的意外拋盤。從而提高投資成功的可靠性。

　　第三，低位承接籌碼的技巧。主力機(jī)構(gòu)低位收集籌碼必須做到順勢、溫和。拋除一些快速題材性推高收集籌碼外，主力機(jī)構(gòu)要想在相對低位以較短時(shí)間內(nèi)收集到足夠的籌碼，必須保持個(gè)股與指數(shù)順勢的一面，適當(dāng)?shù)谋憩F(xiàn)出一種弱勢特點(diǎn)。

　　第四，制造有效的市場技術(shù)形態(tài)吸引場外資金跟進(jìn)，從而借助場外資金推高股價(jià)。在這方面一是要考慮市場熱點(diǎn)和題材的聯(lián)動(dòng)性，二是考慮市場相同技術(shù)形態(tài)的聯(lián)動(dòng)性。譬如，很多股票在出現(xiàn)雙陰線洗盤后快速上漲，這個(gè)時(shí)候主力則可以有效利用這樣的技術(shù)操作，有效激發(fā)市場的跟風(fēng)。

　　第五，推高時(shí)機(jī)和獲利出局時(shí)機(jī)的把握，主力資金可以根據(jù)市場當(dāng)時(shí)狀態(tài)，選擇先于指數(shù)推高或順?biāo)熘笖?shù)推高甚至逆于指數(shù)推高，其中很微妙，關(guān)鍵視機(jī)構(gòu)策劃和操盤手對市場的理解。

　　第六，借助有影響的媒體或分析師推薦。這是一種最拙劣最為投資者不齒的做法，在此不再多說。

　　第二類：題材股炒作7要訣

　　在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，特別是市場經(jīng)過一段下跌行情低迷的時(shí)候，一些機(jī)構(gòu)提前在一些題材股上大量吸納籌碼，待市場稍有反彈之際，采取凌厲逼空式的推高手法，瘋狂拉抬題材中較小的一只個(gè)股，打開市場想象空間，乘機(jī)在同類的題材股上獲利出局。其要點(diǎn)有：

　　第一，題材的挖掘。作為專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，他們有著一個(gè)智囊式的投研隊(duì)伍，但是并不像基金那樣堅(jiān)持教條似的投研方法，他們多數(shù)是歷經(jīng)股市磨礪的高手，對市場有著敏銳的感知力，善于把握機(jī)會(huì)甚至創(chuàng)造市場機(jī)會(huì)。他們通過解讀宏觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策的導(dǎo)向，關(guān)注國際市場的變化，從經(jīng)濟(jì)背景中或重大的行業(yè)機(jī)會(huì)中，挖掘市場可以炒作的機(jī)會(huì)。比如前期炒作的農(nóng)業(yè)題材、創(chuàng)投題材、奧運(yùn)題材都比較成功。

　　第二，合理布局資金。作為一個(gè)較大的題材炒作，主力機(jī)構(gòu)往往在同類題材中選取較大盤子的個(gè)股中建倉，而采取少量瘋狂拉升選取的題材中小盤“龍頭”個(gè)股。從而達(dá)到以較小的代價(jià)取得較大收益的目的。

　　第三，機(jī)構(gòu)之間的默契和協(xié)同。對于群體題材性炒作，一般只靠一個(gè)機(jī)構(gòu)很難成功推動(dòng)其成為一個(gè)市場熱點(diǎn)。其中多有機(jī)構(gòu)之間的默契和協(xié)同。

　　第四，在拉抬股價(jià)的時(shí)候多采取連續(xù)漲停的方式。這個(gè)時(shí)候由于近期市場的低迷，當(dāng)突然出現(xiàn)一個(gè)凌厲的上漲的個(gè)股，很容易受到市場特別是短線資金的追捧，而這些資金參與也是一種極短的思路參與，參與其中有10％的獲利即行出局，然后又被市場所承接股價(jià)再次推高，出局資金再次參與其中，這樣就造成這只個(gè)股巨大的日換手率，有時(shí)當(dāng)日換手能達(dá)到40％。

　　第五，時(shí)機(jī)的選擇。一般題材股炒作，首先需要有宏觀的背景做支撐，其次需要對市場狀態(tài)的深刻理解和把握。在市場經(jīng)過下跌之后，整個(gè)市場比較沉悶的時(shí)候，大量空倉資金急于尋找獲利的機(jī)會(huì)，這時(shí)突然發(fā)動(dòng)，能夠輕易引導(dǎo)資金成為題材熱點(diǎn)的推動(dòng)者。

　　第六，媒體的造勢。一個(gè)較大題材炒作少不了媒體的造勢，只不過很多專家學(xué)者、評(píng)論員、分析師在公開的媒體上發(fā)表對此的觀點(diǎn)的同時(shí)，可能無意之間就成了這個(gè)題材炒作的造勢者。

　　第七，順勢的重要性。在對行情的推動(dòng)中，題材股和指數(shù)的關(guān)系往往極其密切，發(fā)動(dòng)行情往往是在市場猶豫的時(shí)候，拉升往往是在市場形成清晰底部的時(shí)候，出貨往往在市場震蕩的時(shí)候，往往在市場破位之時(shí)他們還制造一些短線機(jī)會(huì)，誘多出局。這也是我們根據(jù)題材股的炒作可以感知市場行情方向的一種方法。換句話說，當(dāng)投資者看到許多個(gè)股出現(xiàn)誘多形態(tài)的時(shí)候，那么短期極有可能市場就會(huì)出現(xiàn)大幅下跌。機(jī)構(gòu)高位減持放棄護(hù)盤后股價(jià)自然就會(huì)出現(xiàn)快速下跌。

　　第三類：內(nèi)幕消息炒作4要訣

　　機(jī)構(gòu)運(yùn)作此類股票，由于消息的時(shí)效性、緊迫性，往往是采取推高強(qiáng)行收集的方法，甚至利用高位漲停強(qiáng)勢收集。在關(guān)鍵的位置快速洗盤，然后股價(jià)一路瘋漲，而機(jī)構(gòu)資金在極短的時(shí)間內(nèi)獲取巨大的利潤后全身而退。

　　第一， 目標(biāo)股選擇。這種利用公司重大內(nèi)幕消息的炒作，不是所有機(jī)構(gòu)都能做到的，其不但要求機(jī)構(gòu)有充足的資金優(yōu)勢，最關(guān)鍵的是長期與上市公司形成的密切關(guān)系，或者參于了公司的重大事件，與上市公司形成一致的利益鏈條。

　　第二， 籌碼的收集。機(jī)構(gòu)一般采取逐步推高的二級(jí)市場收集方式，在一個(gè)階段內(nèi)持續(xù)的放量推高股價(jià)，一是大量增持歷史上的長期套牢盤，二是在不斷的推升中大量增持低位介入的獲利盤，三是在相對的高位不斷承接技術(shù)性拋盤。甚至在高位利用激烈的強(qiáng)收集手法繼續(xù)增持。當(dāng)面臨機(jī)構(gòu)控盤程度極高，在場外籌碼極少的情況下，往往采取極端的拉升方法，大幅連續(xù)上漲，甚至以連續(xù)漲停的方式。

　　第三，出局的方法。正是前期采取的極端上漲方式，股價(jià)在拉升中間缺少換手，所以在高位機(jī)構(gòu)一般需要利用實(shí)質(zhì)性的消息，維持股價(jià)走出一個(gè)震蕩上行的趨勢，其間成交比較活躍，機(jī)構(gòu)極容易利用這種上升性的技術(shù)走勢減持出局。

　　第五，市場的時(shí)機(jī)。上述機(jī)構(gòu)的炒作方法一般是在良好的市場背景下，在一般下跌趨勢中，由于市場謹(jǐn)慎的投資心理，很難采取這種極端炒作方法，多數(shù)會(huì)采取技術(shù)性的反彈操作。即使有實(shí)質(zhì)性公司重大消息，機(jī)構(gòu)資金介入的深度及其戰(zhàn)略意圖也是不能同日而語的。市場的背景不但影響到普通投資者的心理預(yù)期，即使是機(jī)構(gòu)的預(yù)期也是相當(dāng)謹(jǐn)慎。

　　以上談了機(jī)構(gòu)操作最常見的三種方法，基本上概括了一些實(shí)力機(jī)構(gòu)的具體的市場思路，具有典型的普遍意義。至于市場中有更多的中小機(jī)構(gòu)他們根據(jù)自己對市場的不同理解，產(chǎn)生出的許多獲利模式，是非常復(fù)雜的，其參與市場的行為與普通投資者沒有多大差別。譬如在二級(jí)市場參與無風(fēng)險(xiǎn)申購，注重傳統(tǒng)的技術(shù)分析，采取抄底、追漲的等一般的操作手段。由此也說明，我們普通投資者參與這個(gè)市場中，不但要有傳統(tǒng)的投資方法，同時(shí)也需要理解市場博弈中共性中的機(jī)構(gòu)中典型的獨(dú)特個(gè)性思路。這也是本人此文的目的。詳細(xì)的操作方法，還得看個(gè)人的心態(tài)和操作能力，對于不是很貪多的散戶，我以前說的過的，想找個(gè)賺一倍的股票會(huì)很難，可是想要找個(gè)能賺5%相對來說會(huì)很容易。弱市淘金，關(guān)健在于個(gè)人是的頭腦。方法是死的，市場是活的。希望以上這些對大家能有些幫助。




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