主題：高收入家庭理財(cái)趨勢(shì)出現(xiàn)三大轉(zhuǎn)變

毫無(wú)疑問(wèn)，這是一個(gè)資本市場(chǎng)的困難時(shí)期，理財(cái)遭遇空前挑戰(zhàn)。招商銀行[行情、資料、新聞、論壇]金葵花理財(cái)指數(shù)對(duì)全國(guó)8大城市1127名家庭金融資產(chǎn)超過(guò)70萬(wàn)的高收入人群調(diào)研發(fā)現(xiàn)，高收入人群對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的判斷悲觀，但理財(cái)需求依然旺盛，只是高收入人群的理財(cái)趨勢(shì)正在發(fā)生三大轉(zhuǎn)變：尋求高端個(gè)性服務(wù)、由高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向穩(wěn)收益、提高個(gè)人理財(cái)能力，成為高收入人群的理財(cái)方向。
宏觀判斷悲觀
高收入人群對(duì)宏觀形勢(shì)的判斷“極度悲觀”，參與金葵花理財(cái)指數(shù)編制的零點(diǎn)集團(tuán)研究員說(shuō)。在兩個(gè)月的時(shí)間中，招商銀行委托零點(diǎn)集團(tuán)在深廣京滬、武漢、成都、沈陽(yáng)、西安8個(gè)城市對(duì)1127個(gè)家庭進(jìn)行了調(diào)查，得出上述結(jié)論。
據(jù)了解，被調(diào)查對(duì)象家庭金融資產(chǎn)為70萬(wàn)元起，較去年水平提高了20萬(wàn)。有效問(wèn)卷統(tǒng)計(jì)顯示，被調(diào)查對(duì)象大多數(shù)為私營(yíng)企業(yè)家、企業(yè)高級(jí)經(jīng)理人、高級(jí)知識(shí)分子。
根據(jù)調(diào)查，研究團(tuán)隊(duì)編制了總指數(shù)，總指數(shù)下編制宏觀環(huán)境變動(dòng)預(yù)期、整體收入變動(dòng)預(yù)期、理財(cái)支持能力、理財(cái)工具價(jià)值評(píng)價(jià)四個(gè)一級(jí)指數(shù)，最后是13個(gè)二級(jí)指數(shù)。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，理財(cái)總指數(shù)最后為63.98，較去年下降了1.4%，在四個(gè)一級(jí)指標(biāo)中，只有理財(cái)支持能力有提高，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期、收入預(yù)期以及對(duì)理財(cái)工具的綜合評(píng)價(jià)，都呈下降趨勢(shì)。
“高收入人群對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期以及個(gè)人收入預(yù)期的評(píng)價(jià)下降幅度明顯。”調(diào)查人員說(shuō)。據(jù)介紹，對(duì)宏觀預(yù)期、個(gè)人收入預(yù)期，包括對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展水平、社會(huì)法律友好性等內(nèi)容的評(píng)價(jià)。
這是指數(shù)與去年最大的區(qū)別，在過(guò)去一年中，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)歷了從高峰向危機(jī)逆轉(zhuǎn)的極端轉(zhuǎn)變。“高收入人群對(duì)此最敏感?！毖芯咳藛T說(shuō)。
據(jù)記者了解，部分高收入人群實(shí)際上已受到了沖擊。以證券公司為例，近期以來(lái)已經(jīng)陸續(xù)有多家證券公司被報(bào)道員工浮動(dòng)收入縮水30%，而去年證券公司的高收入不斷讓市場(chǎng)咋舌。今年，“高收入人群對(duì)未來(lái)收入判斷已經(jīng)明顯謹(jǐn)慎”，研究人員說(shuō)。
銀行理財(cái)轉(zhuǎn)受青睞
在市場(chǎng)轉(zhuǎn)變行情下，高收入人才的理財(cái)風(fēng)格也發(fā)生了明顯變化。金葵花理財(cái)指數(shù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高收入人群開(kāi)始調(diào)整風(fēng)格，采用低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)收益的投資渠道。
今年以來(lái)，股票、基金、樓市三線下跌，只有銀行理財(cái)產(chǎn)品異軍突起。社科院金融研究所理財(cái)研究中心研究員袁增霆介紹，2007年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行一共發(fā)行約1萬(wàn)億規(guī)模的理財(cái)產(chǎn)品，而今年上半年商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)基本和去年持平。
金葵花理財(cái)指數(shù)結(jié)論與這一分析一致。指數(shù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，與2007年比，各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的鐘愛(ài)程度均有下降，只有銀行理財(cái)一枝獨(dú)秀呈上升趨勢(shì)。在理財(cái)工具的鐘愛(ài)排名上，銀行產(chǎn)品從去年的第9位上升到第5位；資金投入占比由去年的11%上升到19%，增幅為71%。
調(diào)查研究人員認(rèn)為，盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)過(guò)“零收益”、“負(fù)收益”現(xiàn)象，但總體來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然憑借穩(wěn)健、收益相對(duì)高的特點(diǎn)，贏得了高收入人群的市場(chǎng)。此前，高收入人群的投資理念基本是以高風(fēng)險(xiǎn)來(lái)博取高收益，對(duì)低收入產(chǎn)品冷淡。
招商銀行是幾年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增速最快的銀行之一，在信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)中位居第一，招商銀行零售銀行部副總經(jīng)理張東介紹，去年招行一共發(fā)行170款理財(cái)產(chǎn)品，今年已經(jīng)約有860款。
個(gè)人財(cái)富部周偉分析，銀行理財(cái)受到高收入人群喜愛(ài)，一個(gè)客觀因素是資本市場(chǎng)大幅度調(diào)整，樓市量?jī)r(jià)齊跌，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益仍然能保證，而且部分產(chǎn)品的收益還能超過(guò)存款利率不少。
國(guó)債黃金或受寵
隨著高收入人群投資理念轉(zhuǎn)向保守，黃金、國(guó)債兩類(lèi)保值、穩(wěn)健收益產(chǎn)品也正在走入投資者視野中。調(diào)查顯示，高收入人群未來(lái)一年投資國(guó)債、黃金珠寶的可能性分別為27%、26%，僅次于股票位居第二、第三位。
這不僅僅停留在投資意愿的基礎(chǔ)上。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高收入者已經(jīng)開(kāi)始著手準(zhǔn)備。與去年相比，該類(lèi)人群對(duì)黃金、國(guó)債的知識(shí)儲(chǔ)備增幅分別為156%、71%，對(duì)國(guó)債的熟悉程度已經(jīng)居于第三位。
研究人員分析，黃金、國(guó)債受到關(guān)注，顯然與當(dāng)前的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、通貨膨脹、美元貶值等因素相關(guān)。作為投資品，黃金具有保值、抵御通脹的功能，與房地產(chǎn)相比，黃金還具有更靈活的流動(dòng)性。
國(guó)債的收益雖然無(wú)法與股票、地產(chǎn)相比，但在目前資本市場(chǎng)不景氣的情況下，國(guó)債仍可算是相對(duì)高收益，并且免稅。通過(guò)質(zhì)押，國(guó)債也可以獲得良好流動(dòng)性，因此同樣受到高收入階層的關(guān)注。
尋求個(gè)性服務(wù)
在主動(dòng)調(diào)整投資方向的過(guò)程中，高收入者對(duì)投資服務(wù)的需求也越來(lái)越苛刻，簡(jiǎn)單的咨詢(xún)和大眾形式的產(chǎn)品已經(jīng)難以滿(mǎn)足需求，尋求個(gè)性化服務(wù)成為另一個(gè)突出趨勢(shì)。
金葵花指數(shù)量化分析發(fā)現(xiàn)，高收入人群在新產(chǎn)品、理財(cái)套餐、個(gè)性化理財(cái)計(jì)劃、一對(duì)一服務(wù)四個(gè)內(nèi)容方面的要求，較去年均有很大幅度的提高。但是高端人群對(duì)地產(chǎn)、實(shí)業(yè)、收藏等方面的投資咨詢(xún)需求則大幅下降。
招商銀行零售銀行部人士介紹，在該行財(cái)富中心的實(shí)際運(yùn)作中發(fā)現(xiàn)，高收入人群對(duì)新產(chǎn)品嘗試興趣強(qiáng)烈，對(duì)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、理財(cái)套餐、個(gè)性化理財(cái)計(jì)劃設(shè)計(jì)的要求很多，而且大多喜歡一對(duì)一的服務(wù)模式。
與此特點(diǎn)一致的是，目前各家銀行都在加快速度建設(shè)私人銀行、財(cái)富中心，其中，不少銀行的私人銀行定位在100萬(wàn)美元資產(chǎn)以上，財(cái)富中心則是略低一層的設(shè)計(jì)安排。招商銀行財(cái)富中心周偉經(jīng)理介紹，招商銀行將根據(jù)高端客戶(hù)的這一特點(diǎn)，盡快推廣財(cái)富中心建設(shè)，目標(biāo)是每個(gè)支行都有一個(gè)財(cái)富中心。
同時(shí)，高收入人群的專(zhuān)業(yè)投資理財(cái)能力也在快速提高。通過(guò)對(duì)專(zhuān)業(yè)理財(cái)知識(shí)、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)了解、投資組合能力等方面的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，提高自身專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力已經(jīng)成為高收入人群的潮流。



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