主題：中國石油：機(jī)構(gòu)看法現(xiàn)分歧

中國石油(601857)2007年業(yè)績普遍低于市場預(yù)期，多家機(jī)構(gòu)一致將主營業(yè)務(wù)成本上升歸結(jié)為影響業(yè)績的重要因素。然而在對中國石油2008年的展望上，機(jī)構(gòu)意見出現(xiàn)了分歧。國金證券認(rèn)為，公司作為國內(nèi)最具競爭力的石油企業(yè)，占據(jù)著世界增長最快的消費(fèi)市場，而國際成熟市場的成品油消費(fèi)幾乎停滯不前，這使得給予其一定的高估值較為合理。東方證券也認(rèn)為，中國石油由于業(yè)績基數(shù)較高，產(chǎn)業(yè)鏈配套完善，公司的業(yè)績相對原油價格等因素的敏感性不高，是較好的防御性品種。隨著國際油價的不斷走高，公司油氣資產(chǎn)價值大幅提升，而且目前的股價已進(jìn)入估值底線區(qū)域。對此，部分機(jī)構(gòu)表示了不同看法。銀河證券指出，中國石油股價在22元附近，對應(yīng)30倍左右的PE仍顯偏高，而且2008年油價波動區(qū)間已經(jīng)遠(yuǎn)離中國石油最佳盈利區(qū)。因此銀河證券表示看淡中國石油2008年走勢。



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