主題：IH主力合約接近平水

在交割后首周，期指出現(xiàn)強(qiáng)勢上漲，IH主力合約貼水收窄至0.80點(diǎn)。分析人士指出，貼水的大幅收窄顯示了市場濃厚的看漲氛圍。但短期資金面擔(dān)憂仍未消除，后續(xù)市場的上漲動能或減弱。

　　近期，市場在熱點(diǎn)的快速輪動中維持震蕩。周五，“一帶一路”概念盤中強(qiáng)勢拉升，助力股指在尾盤發(fā)力上漲。期指三大主力合約也紛紛結(jié)束了前一周的十字星，周線收陽。

　　其中，滬深300期指主力合約在三個合約中漲勢最佳，周漲幅達(dá)2.24%；上證50期指主力合約全周上漲1.28%；中證500期指主力合約周漲幅為1.84%。

　　值得注意的是，本周期指貼水幅度顯著收斂，尤其是IH、IF主力合約。截至周五收盤，IF、IH、IC主力合約的貼水幅度分別為6.20點(diǎn)、0.80點(diǎn)、18.82點(diǎn)。

　　方正中期研究院期指研究員相陽認(rèn)為，IH主力合約幾乎平水，IF、IC主力合約的基差也處于近期低位。由于目前僅是期指交割后的第一周，這種貼水幅度顯示了市場較濃厚的看漲氛圍。

　　“本周，期指維持震蕩偏強(qiáng)的走勢。在美聯(lián)儲加息預(yù)期落地之后，本周沒有新的風(fēng)險事件，因此市場風(fēng)險偏好較高，投資者做多意愿也較強(qiáng)，貼水幅度因此大幅收窄?！睎|證衍生品研究院期指研究員李智祥表示。

　　從主力持倉來看，IF、IH主力合約的多頭勢力占優(yōu)。中金所周五發(fā)布的成交持倉排名數(shù)據(jù)顯示，在排名前20的席位中，IF、IH主力合約多頭增倉力量較強(qiáng)，IC主力合約的多頭減倉力度較強(qiáng)。

　　相陽認(rèn)為，各期指主力合約的持倉量在連續(xù)多日增長后，在周五出現(xiàn)了一定幅度的回撤，減倉行為或系資金獲利了結(jié)。

　　對于后市，受訪的多位分析師均表示謹(jǐn)慎樂觀。相陽認(rèn)為，本周市場確立了較強(qiáng)的支撐，但資金面利空仍未消除，市場運(yùn)行到高位或產(chǎn)生一定阻力，后續(xù)向上動能或減弱。

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