主題：期指凈持倉層面偏多

截至周三收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)跌幅分別為0.22%、0.14%和0.79%，對應(yīng)期指當(dāng)月合約跌幅分別為0.26%、0.19%和0.7%。期指漲跌幅與現(xiàn)貨指數(shù)相差不大。從跌幅看，IC幾乎完全回吐了周二的漲幅，三大期指當(dāng)月合約貼水分別為13.4點、9.3點和20.7點，與年內(nèi)交割周前一周貼水水平相當(dāng)。

　　資金層面存壓。在周三市場再度疲軟的情況下，資金迅速撤離，IF減倉1673手，IH減倉665手，IC減倉939手。資金的謹(jǐn)慎拖累了大盤向上突破的步伐。統(tǒng)計節(jié)后6個交易日持倉變動看，只有IF增倉1002手。IH減倉608手，IC減倉182手，說明節(jié)后資金小幅流入主板，市場走勢較為糾結(jié)。。

　　凈持倉層面偏多。周三中金所數(shù)據(jù)顯示，IF凈多單從周二的1224手?jǐn)U大到1244手，IH凈多從1251手?jǐn)U大到1454手，IC凈空頭從197手縮小為74手。從凈持倉變化看，在周三期指的下跌中，空方優(yōu)勢并沒有擴大，多頭的優(yōu)勢略微增強。

　　分析主力席位，三大期指品種空頭減倉力度均略微大于多頭減倉力度，是形成凈持倉偏多的因素，這也說明空頭并不堅決。分析活躍席位，五礦期貨席位IF連續(xù)三天減持多單持倉，從多頭排名第一退居第三位置，說明近期部分投機資金比較謹(jǐn)慎。同時，中信期貨席位在IF上減倉空單197手，在IH上減倉空單304手，說明一些主力資金對主板并不看空。


　　綜合分析，資金撤離拖累期指上攻的力量，但空頭資金信心也不足，凈持倉略微偏多對市場有支撐。因此，預(yù)計期指不會出現(xiàn)太大的調(diào)整，溫和偏多的概率較大。


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