主題：如何分析盤中巨量

所謂“盤中巨量”就是在當(dāng)天交易時(shí)段內(nèi)出現(xiàn)了巨大的交易單子。比如平常的日成交不過在100萬股左右的股票突然激增到1000萬股,或者說盡管日成交量并沒有激增,但盤中的接拋盤卻出現(xiàn)了巨大的單子。如果 沒有基本面上的變化,那么這就是一個(gè)非自然的市場交易行為。

　　舉一個(gè)實(shí)例。2005年9月5日,連續(xù)多日成交在200萬股左右的襄陽軸承(000678)突然放出1197萬股的巨量。上午交易一個(gè)小時(shí)以后盤中情況變了,這一變化僅通過報(bào)價(jià)是不可能發(fā)現(xiàn)的,因?yàn)榻又粋€(gè)小時(shí)的股價(jià)變化并不大。但如果觀察買賣盤我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)接拋盤出現(xiàn)了翻天覆地的變化,上下各五個(gè)價(jià)位的單子全部都是四位數(shù),也就是說每一個(gè)價(jià)位都有幾十萬股的買單或者賣單。但由于成交量依然不大,股價(jià)也就沒有大的波動(dòng)了。下午的情況發(fā)生了變化,巨大的接拋盤依然始終存在,但出現(xiàn)了巨大的成交單子,股價(jià)也隨之上漲,最后以大漲報(bào)收。這是一次明顯的“盤中巨量”案例。

　　這種現(xiàn)象的出現(xiàn)無疑表明是盤中主力正在有所作為,因此就有投機(jī)的機(jī)會(huì)。注意,這里所說的投機(jī)機(jī)會(huì)絕對是短線機(jī)會(huì),因?yàn)槲覀儾⒉涣私庠摴傻幕久妗?br />
　　對于出現(xiàn)“盤中巨量”現(xiàn)象的股票能否進(jìn)行投機(jī)取決于三個(gè)方面：市場環(huán)境、股價(jià)位置和技術(shù)形態(tài)。

　　市場環(huán)境是必須的,一路下跌的市場并不是短線投機(jī)的場所。股價(jià)位置可以決定我們所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。如果股價(jià)已經(jīng)從一個(gè)相對的低點(diǎn)上漲很多并且漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大盤,那么我們同樣不予考慮。技術(shù)形態(tài)是由 K線圖形成的,這是主力參與市場的交易結(jié)果,從中我們可以得到主力的信息。

　　如果以上三個(gè)方面情況良好,我們應(yīng)該可以考慮了。實(shí)際上前面兩個(gè)方面比較容易判斷,但最后一個(gè)方面判斷起來比較難。確實(shí),這里涉及技術(shù)形態(tài)的分析問題。有關(guān)技術(shù)形態(tài)的分析幾乎在每一本技術(shù)分析書中都有介紹,但靠這些形態(tài)分析顯然是很難獲利的。不過本欄所說的形態(tài)分析與普通的形態(tài)分析有著本質(zhì)的區(qū)別。筆者在給學(xué)生上課時(shí)總是先介紹傳統(tǒng)的技術(shù)形態(tài)并在結(jié)尾時(shí)特別著重指出它的致命缺陷,這時(shí)一般會(huì)有不少同學(xué)提出“為什么還要學(xué)習(xí)技術(shù)形態(tài)分析”的疑問,但在以后介紹了新的形態(tài)分析方法以后答案就清楚了,因?yàn)樾螒B(tài)分析對于投機(jī)操作來說作用是相當(dāng)大的。傳統(tǒng)的形態(tài)分析只是簡單地從量價(jià)關(guān)系的演變?nèi)ゴ蓛r(jià)未來的趨勢,其成功的概率并不高。但當(dāng)我們確認(rèn)“K線圖是主力與市場唯一的對話方式”時(shí),技術(shù)形態(tài)就等于是主力的發(fā)言稿,只要我們讀懂了,我們就能知道主力的意思,比如股價(jià)是要上漲還是下跌等等。當(dāng)然,在我們讀懂主力的意思以后還有一個(gè)更重要的任務(wù)就是判斷主力說的是真話還是假話。 當(dāng)我們在分析一張圖表時(shí)一般很少把形態(tài)與主力的運(yùn)作行為聯(lián)系起來,其實(shí)同樣的股價(jià)形態(tài)其未來的走勢差異很大。我們可以舉出足夠多的實(shí)例來證明一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的頭肩底形態(tài)完成以后走出下跌浪,也可以舉出無數(shù)個(gè)標(biāo)準(zhǔn) 的雙底形態(tài)完成以后走出的下跌浪。但這一切同樣不能否定形態(tài)分析的作用,只是提示我們：形態(tài)分析遠(yuǎn)沒有我們想象中的那么容易。

　　我們在學(xué)習(xí)技術(shù)分析時(shí)有一點(diǎn)是必須牢記的,那就是在一般情況下技術(shù)分析僅僅提供了一些有關(guān)市場各個(gè)方面的統(tǒng)計(jì)結(jié)果,它只是告訴我們市場目前所處的一些態(tài)勢,但要預(yù)測未來光靠它顯然是不夠的。我們知道,如果個(gè)股中沒有主力的介入以及主力的刻意運(yùn)作,其股價(jià)的升幅很難大幅度超過大盤,尤其是短期的走勢。因此我們必須在分析股價(jià)時(shí)將盤中主力的意思搞清楚,然后再結(jié)合形態(tài)作出投資決策。當(dāng)然,主力的手法多種多樣,比如操縱開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、成交量等基本的日常數(shù)據(jù),控制盤中交易時(shí)段的接拋盤,制造即時(shí)成交的放量和縮量等等,包括本欄這次提到的制造“盤中巨量”也是屬于其中的一種,因此我們很難將結(jié)合主力行為研究的形態(tài)分析方法稱之為“規(guī)則”,只能根據(jù)自己的理解和參悟作出具體的分析和判斷。

　　回到“盤中巨量”這一具體的案例。這一案例的特點(diǎn)是巨量,毫無疑問是有主力在運(yùn)作,而且主力的目的就是要引起市場的注意,特別是要吸引資金的注意。這時(shí)我們可以借助一下經(jīng)典的形態(tài)理論。如果形態(tài)理論告訴我們股價(jià)將要上漲,那么可以基本確定這也是主力要告訴我們的。但這并不是說我們就可以輕易相信了,因?yàn)槲覀冞€有一個(gè)任務(wù)就是判斷主力說的是真話還是假話。

　　比如一些上升中繼形態(tài)完成后的向上突破如上升三角形、箱形、旗形、楔形等。這些形態(tài)的前提是在進(jìn)入之前股價(jià)已經(jīng)有過不小的升幅,而且現(xiàn)在所謂的“盤中巨量”又是明顯造假的量,因此主力有說假話的可能,股價(jià)可能在向上突破后反而回落。當(dāng)然這不是絕對的結(jié)論,如果盤中是新的主力,那么股價(jià)繼續(xù)上漲的可能性也很大,這里還涉及一個(gè)如何判斷新舊主力的問題。而對于一些底部形態(tài)完成后的向上突破如雙底、多重底、頭肩底等,由于股價(jià)離底部不遠(yuǎn),主力說真話的可能性較大。不過這里還有一個(gè)度的問題,即后面的上升空間有多大。因?yàn)樵趧倓傠x開底部時(shí)主力就急急忙忙做出巨量表明僅僅是盤中老主力甚至是被套主力在運(yùn)作,因此從安全的角度出發(fā)不應(yīng)該將股價(jià)上升的目標(biāo)位定得過高。

　　這里討論的一些情況并不包括主力資金鏈斷裂的特例。如果屬于這種情況那么不管形態(tài)如何,接下來就是股價(jià)的雪崩,因此在看到“盤中巨量”時(shí)首先要排除這一點(diǎn),這里還涉及一個(gè)如何判斷資金鏈斷裂的問題。

　　以最近操作的600377寧滬高速為例。

　　該股20050309見階段高點(diǎn)6.18元。在第六天和第七天都出現(xiàn)了長長的下影線，第八天，即20030318該股5.90元低開，一度沖高高前一天的高點(diǎn)5.95元，之后展開了兩個(gè)小時(shí)的橫盤。下午開盤后該股曾經(jīng)下探5.85元，沒有拋盤又拉上來。13：41開始分時(shí)的小平臺上放量對倒，之后展開下跌，10分鐘就將股價(jià)砸到5.77元，明顯有成交量放出，當(dāng)然在其中對倒的量肯定占絕大多數(shù)。14：18拉上來后，也曾有一些大單子。在這個(gè)地方出現(xiàn)較大的成交量，肯定會(huì)有部分散戶害怕繼續(xù)下跌而拋出籌碼。全天換手5.92，振幅3.04%。

　　2005年3月21日，600377寧滬高速在前一天雪雨腥風(fēng)巨量陰線后5.79元低開，之后上行到5.88元開始橫盤。下午13：06----13：10該股出現(xiàn)對倒的大單，雖然股價(jià)沒有大幅度上漲，但均價(jià)線已經(jīng)明顯上翹。這個(gè)時(shí)候是我們應(yīng)該提起百倍警覺的時(shí)候。前一天窄幅橫盤對倒后出現(xiàn)了下跌，全天換手較大，也就是說，3月18日主要是主力自拉自唱，這樣能出貨嗎？根本不可能。這也就斷定了主力不是在出貨，而是在利用巨量陰線洗盤，也可能是主力倒倉。無論是什么用意，主力在大動(dòng)，而股價(jià)還沒有動(dòng)，這個(gè)時(shí)候是參與第一單的好時(shí)候。買對了，可能說是地板價(jià)；即使買錯(cuò)了，也不會(huì)造成巨大的虧損。13：11 后該股連續(xù)出現(xiàn)大單，股價(jià)已經(jīng)向上，說明主力已經(jīng)開始向上行動(dòng)了，加倉-----別無選擇。

　　低位巨量陰線多出現(xiàn)在主力高控盤的個(gè)股上，如果能夠在出現(xiàn)低位巨量窄幅陰線的次日。在股價(jià)向上突破的早期介入，短線利潤十分豐厚。

　　為了提高操作的成功率，要注意以下幾條：

　　一是必須有重要技術(shù)位置做支撐；

　　二是發(fā)現(xiàn)異動(dòng)后加以跟蹤，在主力向上行動(dòng)的第一時(shí)間時(shí)候跟進(jìn) ；

　　三是定好止損，仍然感操作成功 ，必須在跌破啟動(dòng)陽線的時(shí)候止損。

　　以上是個(gè)人的一點(diǎn)心得,還不成熟,拿出來與各位探討,希望得到完善,以便將來按圖索驥,騎上短線快馬.


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