主題：熱點豐富推動大盤邁向高點



　　雖然上周五A股沖高回落，但并不改變滬深兩市較為流暢的上升通道。與此同時，成交也漸趨活躍，顯示出市場仍有源源不斷的新增資金介入，從而提振了各路資金對后續(xù)走勢的相對樂觀的預(yù)期。

　　經(jīng)濟(jì)預(yù)期推動股市預(yù)期

　　對于近期A股市場如此強(qiáng)勁的走勢，業(yè)內(nèi)分歧較大。有觀點認(rèn)為是充沛的資金所為。因此，未來A股市場的走勢主要取決于未來是否延續(xù)著相對寬松的貨幣政策。而目前澳大利亞央行已是年內(nèi)持續(xù)第二次加息，這似乎拉開了全球貨幣緊縮的序幕，加劇了投資者對流動性緊縮的擔(dān)憂心理。

　　但筆者認(rèn)為，推動著本輪A股市場走出8月暴跌陰影的動力在于積極的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，這不僅來源于全球股市諸多信息，比如巴菲特大手筆增持鐵路運(yùn)輸股，就是看好美國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，而且還來源于我國經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行格局，在地產(chǎn)、汽車等消費(fèi)引擎的牽引下，我國宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了旺盛的生命力。更為重要的是，未來的增長引擎將更為強(qiáng)勁，那就是出口業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁恢復(fù)。這不僅表現(xiàn)在海運(yùn)價格的上漲，也表現(xiàn)在9月份我國單月進(jìn)出口數(shù)據(jù)突破千億美元大關(guān)。這些均賦予各路資金對我國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長的樂觀預(yù)期。

　　而以往經(jīng)驗則顯示出，炙熱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)往往會激發(fā)多頭們做多的激情，而且炙熱的數(shù)據(jù)也會催生源源不斷的新增資金，從而烘托出A股市場強(qiáng)勁走高的氛圍。與此同時，外圍市場近期也是高歌猛進(jìn)，道瓊斯指數(shù)重返萬點大關(guān)就是最好的證明。如此走勢折射出全球股市均運(yùn)行在強(qiáng)勁走勢的氛圍中。在此背景下，A股市場在充沛資金的買盤支撐下出現(xiàn)持續(xù)的樂觀氣氛。

　　后續(xù)熱點打開市場空間

　　更為重要的是，目前A股市場擁有較為豐富的后續(xù)儲備熱點，從而有望牽引著A股市場進(jìn)一步打開想象空間。一是政策導(dǎo)向預(yù)期所帶來的熱點題材仍有充沛的做多能量。比如海南旅游島概念，在政策預(yù)期以及明星基金經(jīng)理的雙重效應(yīng)推動下，做多能量依然較為充沛。再比如近期關(guān)于國家將加大科技產(chǎn)業(yè)的投入，新能源、新材料、生物醫(yī)藥等前沿產(chǎn)業(yè)或新興產(chǎn)業(yè)有望得到進(jìn)一步的產(chǎn)業(yè)政策扶持，這賦予新能源等相關(guān)個股持續(xù)做多的政策氛圍。更何況，隨著美國總統(tǒng)奧巴馬訪華日期的臨近，新能源為核心的低碳經(jīng)濟(jì)板塊也有望活躍。因此，短線A股市場的確存在著進(jìn)一步活躍的興奮點。

　　二是基本面的積極變化也得到了資金的關(guān)注，比如近期秦皇島煤炭價格再創(chuàng)年內(nèi)新高，這與油價在80美元/桶高位震蕩的信息無疑會進(jìn)一步刺激各路資金對煤炭股的投資激情。再比如汽車、汽配等行業(yè)景氣較為樂觀，年報業(yè)績或超預(yù)期。因此，這類股票近期也成為各路資金關(guān)注的焦點。與此同時，受益于汽車大發(fā)展的公司以及輪胎等相關(guān)產(chǎn)業(yè)個股也有著較為樂觀的表現(xiàn)，短線也有望成為市場的興奮點。如此來看，短線市場不乏做多激情，在此牽引下，A股市場自然有望反復(fù)活躍。

　　滬市隨中小板創(chuàng)新高

　　正因為如此，筆者傾向于認(rèn)為近期A股市場仍然具有較好的操作環(huán)境，不排除上證指數(shù)近期步中小板指數(shù)后塵創(chuàng)出年內(nèi)新高。因此，在操作上，筆者建議投資者可積極操作，重點關(guān)注兩類個股：一是政策題材預(yù)期概念股，包括前文提及的海南旅游島概念、新能源概念股以及新疆等西部地區(qū)基建受益概念股。二是基本面有積極變化的品種，比如說煤炭股。

　　目前A股市場擁有較為豐富的后續(xù)儲備熱點：一是政策導(dǎo)向預(yù)期所帶來的熱點題材仍有充沛的做多能量。二是基本面的積極變化也得到了資金的關(guān)注，這無疑會進(jìn)一步刺激各路資金對煤炭股的投資激情。


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